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Sistema de dinero fiduciario:riesgos, estabilidad y perspectivas de futuro

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¿Colapsará el sistema monetario fiduciario?

¿Colapsará el sistema monetario fiduciario?

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En 1971, Richard Nixon sacó al mundo del patrón oro sin ayuda de nadie. Desde entonces, muchos comentaristas han opinado que el sistema monetario del mundo enfrentará un colapso total. Estos temores se exageran cada vez que hay una crisis. Por ejemplo, durante la crisis de 2008, muchas personas sintieron que el dólar se devaluaría mucho. Eran comunes los artículos periodísticos que predecían la hiperinflación e incluso el colapso total del sistema basado en la moneda fiduciaria. Sin embargo, tal colapso no ha ocurrido. Por tanto, ¿puede decirse que la amenaza del colapso del sistema monetario es producto de la imaginación de los economistas que predicen la catástrofe económica? Parece que la élite financiera global ha encontrado una manera de inflar la moneda sin tener ningún efecto negativo en la economía. En este artículo, veremos más de cerca cómo funciona esta inflación.

Bancos centrales:Los bancos centrales son los actores clave que ayudan a manipular las tasas de interés y mantenerlas artificialmente bajas. Los bancos centrales también permiten que otros bancos con balances débiles continúen prestando dinero en el mercado. Esto se debe a que el mercado sabe que si el banco débil incumple, el banco central está contractualmente obligado a ayudarlo. Dado que el banco central tiene el monopolio sobre la producción de dinero, nunca puede quedarse sin dinero. Esto es exactamente lo que ocurrió en 2008, cuando el banco central financió la compra de activos tóxicos por parte del gobierno a través del Programa de Alivio de Activos en Problemas, es decir, el TARP. El quid de la cuestión es que a los inversores no les preocupa realmente la salud de la solvencia de los bancos individuales. Sus depósitos de hasta 100.000 dólares por cuenta están asegurados por el Banco Central. Por lo tanto, la mera mención de la acción del Banco Central es suficiente para calmar a un grupo agitado de inversores.
Creadores de políticas:Los bancos centrales tienen el poder de crear dinero adicional. Sin embargo, en la mayoría de los lugares no están autorizados a decidir cómo se gasta. Este trabajo lo realiza el gobierno. Por ejemplo, fue el Congreso el que decidió que los bancos deberían ser rescatados a través del programa TARP. El fenómeno de los rescates se ha vuelto común sólo en los últimos años. No hay antecedentes económicos de rescates patrocinados por los gobiernos. Sólo en los últimos años los gobiernos han comenzado a inyectar dinero de los contribuyentes para salvar a los bancos en quiebra. Esto también ha enviado señales a los inversores de que el gobierno no permitirá que estas instituciones quiebren. Esta es la razón por la que los inversores siguen invirtiendo dinero en estos bancos a pesar de que saben que los ratios de apalancamiento son muy altos y su inversión entraña un alto riesgo. Hasta que la gente crea en el poder del gobierno para rescatar a los bancos, las posibilidades de hiperinflación son bajas. La hiperinflación sólo se observa cuando la gente empieza a creer que el gobierno no tiene control sobre el proceso de creación de dinero.
Industriales:En una economía ideal, el mercado debería haberse desplomado más en el año 2008. Sin embargo, los consumidores, los trabajadores y el gobierno querían evitar tal desplome a toda costa. Como resultado, inyectaron enormes sumas de dinero en el sistema bancario. El sistema bancario, a su vez, prestó este dinero a los fabricantes e industriales. Este resultado fue un auge artificial creado por dinero artificial. La cantidad de dinero que deben los industriales del mundo ha aumentado más del 50% desde 2008. Los industriales ni siquiera están pagando la deuda anterior. Los términos y condiciones son tan favorables que si una deuda anterior vence, se refinancia a tasas más bajas en lugar de pagarse. Por lo tanto, la expansión monetaria del banco central está en la raíz de esta economía de auge y caída. Sin embargo, no parece afectar a los industriales.
Inversores:El gobierno y el banco central tienen la misma medicina para cada dolencia. Simplemente reducen las tasas de interés y empiezan a prestar más dinero. Esto ha cambiado el comportamiento de los inversores. Dado que los rendimientos de la inversión son muy bajos, más personas tienden a gastar su dinero. Además, el banco central está financiando muchos proyectos inviables, y el gobierno realmente no está siguiendo la debida diligencia al otorgar estos préstamos. La conclusión es que las tasas de interés se han llevado a sus niveles más bajos posibles. En algunos casos, los tipos de interés son casi nulos.
Moneda de reserva:El dólar es la moneda de reserva del mundo. Esta es una de las principales razones por las que Estados Unidos ha podido evitar la hiperinflación hasta ahora. Aunque el gobierno de Estados Unidos produce muchos dólares, otros países los acumulan en sus reservas. Por lo tanto, la cantidad de dólares en circulación en Estados Unidos es menor. Ésta es la razón por la que los precios en Estados Unidos no han aumentado a pesar de que la oferta monetaria se ha expandido exponencialmente. Si los otros países encontraran una moneda de reserva alternativa y comenzaran a deshacerse del dólar, las tasas de inflación en Estados Unidos aumentarían bastante rápido.

En resumen, ahora mismo nos enfrentamos a crisis crediticias. El gobierno está respondiendo a estas crisis crediticias produciendo más moneda. Sin embargo, si esto se hace varias veces, puede terminar en el colapso del sistema monetario. Esto significa que estas predicciones pesimistas no son realmente tan descabelladas. Desde el punto de vista de un inversor, esto significa que un cierto porcentaje de la cartera de una persona siempre debe mantenerse en activos tangibles no monetarios.

Sistema de dinero fiduciario:riesgos, estabilidad y perspectivas de futuro

Artículo escrito por

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, fundador de Management Study Guide (MSG), se graduó en comercio por la Universidad de Delhi y tiene un MBA del prestigioso Institute of Management Technology (IMT). Siempre ha sido alguien profundamente arraigado en la excelencia académica e impulsado por un deseo incesante de crear valor. Recientemente, fue honrado con el premio "Más aspirante a emprendedor y coach de gestión de 2025 (Premios Blindwink 2025)", un testimonio de su arduo trabajo, visión y el valor que MSG continúa brindando a la comunidad global.

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