4 cosas que podrían hacer explotar la burbuja de DeFi

Independientemente de cualquier otra cosa, el crecimiento exponencial muestra características similares a las de una burbuja y nos hemos tomado la libertad de esbozar al menos cuatro escenarios que podrían detenerlo.

Fallo de contrato inteligente

Uno de los riesgos inherentes de invertir en protocolos de criptomonedas de cualquier tipo, DeFi incluido, es la posibilidad de falla distinta de cero cuando se trata del código de contrato inteligente. Esto se discutió extensamente el año pasado en la Cumbre Ethereal en Tel Aviv, como CryptoPotato reportado en vivo desde el evento.

Esto es cierto para los protocolos auditados y cuidadosamente examinados, y es aún más cierto para los contratos inteligentes no auditados donde está de moda ahora mismo.

Algunos de los protocolos DeFi más populares en las últimas semanas son Yam Finance, Dinero de espagueti, SushiSwap, y más recientemente, Kimchi Finance. Sí, lo está leyendo bien:por alguna razón, el poder de los memes es fuerte en la comunidad y la mayoría de los protocolos DeFi más populares se basan en comidas conocidas.

Además de atraer miles de millones en valor total bloqueado, todos estos protocolos comparten una cosa en común:no están auditados. Esto significa que los desarrolladores los publicaron y no había empresas o equipos de auditoría de terceros que verificaran la legitimidad del código de contrato inteligente y si existen problemas ocultos que podrían ser devastadores para el inversor.

Yam fue el primer protocolo que vio un error crítico en su código, un error que provocó que todo fuera completamente ingobernable y convirtiera el "experimento" en una falla temporal. Como resultado, el precio de YAM - el token de gobernanza del protocolo, hundido dejando a todos los que lo compraron con pérdidas. También existían serios riesgos para las personas que estaban apostando en ese momento. Desde entonces, el equipo se ha movido para rectificar el daño y ya existe un nuevo plan, pero el caso de YAM mostró de primera mano los daños que podría causar un error crítico.

El lado positivo fue que la liquidez proporcionada en los grupos no estaba en riesgo, pero esto no cambia nada.

Un error de código de contrato inteligente inherente relacionado con la provisión de liquidez en protocolos no auditados que termina drenando millones, si no miles de millones, de liquidez, podría ser absolutamente catastrófico para el campo DeFi por completo.

Avanzando, Hay proyectos por ahí que son intencionalmente engañosos y sus creadores no tienen como objetivo más que estafar a los inversores con su dinero. CryptoPotato informó que ya se han perdido millones de ETH debido a los tirones de alfombras de Uniswap. Sin embargo, si esto sucede a gran escala y se pierden miles de millones a la vez en un solo esquema, podría hacer estallar toda la burbuja en un instante, ya que la confianza podría desaparecer por completo.

Hacks y exploits:una preocupación real

Dicen que la mejor manera de predecir el futuro es aprender su historia.

Bien, en abril, un pirata informático logró drenar $ 25 millones del valor total bloqueado en un protocolo de finanzas descentralizado chino respaldado por Multicoin Capital llamado dForce Network.

Ahora, Imagine que esto le sucede a un protocolo como SushiSwap que actualmente tiene más de $ 1 mil millones en valor total bloqueado y, toma esto, está completamente sin auditar.

Los piratas informáticos han sido una amenaza para todo el campo de las criptomonedas desde sus inicios. A diferencia de las soluciones centralizadas como Binance, Coinbase, BitMEX, Etcétera, que suelen tener una póliza de seguro para proteger a sus usuarios en situaciones como estas, la mayoría de los protocolos DeFi de tendencia actual son completamente anónimos y desprotegidos. No sabemos quién está detrás del código fuente, y mucho menos considerar el seguro.

Esa es la razón principal por la que también vienen con renuncias masivas, incitando a la gente a usarlos a su propia discreción. Aún, los inversores parecen estar más que felices de poner miles de millones en protocolos de alto riesgo sin medidas de seguridad.

En el momento de escribir este artículo, no ha habido un hack o un exploit importante, pero si la historia es un indicador, probablemente sea cuestión de tiempo. Esperamos estar equivocados en este, pero si la historia es un indicador, es importante mantenerse alerta.

Tarifas de transacción de Ethereum

La mayor parte de las transacciones y operaciones relacionadas con DeFi tienen lugar en la red de Ethereum. Los resultados ya están aquí:tarifas de transacción altísimas.

Las tarifas de ETH registran constantemente nuevos máximos históricos, lo que lleva a muchos a apoyar la idea de que DeFi pronto (si no es que ya) será un privilegio reservado solo para los ricos.

Por supuesto, muchos usuarios informan casos en los que tienen que pagar una tarifa en el rango de entre $ 50 y $ 120 por una simple operación de replanteo. Esto inevitablemente hará que los inversores minoristas no sean rentables y dejará oportunidades de alto rendimiento para las personas con un capital importante.

Como la burbuja de la ICO de 2017, El mercado actual de DeFi ciertamente depende en cierta medida del interés minorista. Cada vez más personas se suben al tren del bombo publicitario para obtener ganancias fáciles comprando la "próxima gran moneda de DeFi" que generará un 10-50x de la noche a la mañana. Una cosa es pagar $ 5 por una transacción de $ 100, pero es un juego de pelota completamente diferente pagar $ 50 por una transacción de $ 100.

Gran movimiento en el precio de Bitcoin

Por último, si bien no menos importante, debemos considerar Bitcoin. La criptomoneda principal ha estado perdiendo su dominio sobre el mercado en los últimos meses.

Esto se debe a que las monedas DeFi y otras altcoins de gran capitalización han aumentado de valor. Sin embargo, si algo está claro en este espacio, es que cuando Bitcoin se vuelve parabólico, todo el mercado se arrodilla.

Un aumento repentino en el precio de Bitcoin podría causar un FOMO masivo entre los inversores minoristas, como el que vimos en diciembre de 2017. Y aunque la DeFi es demasiado técnica para que el ciudadano medio se lance, Bitcoin ciertamente no lo es. Hay varias formas en que la persona promedio puede comprar BTC y aumentar su precio a nuevos máximos históricos.

También vale la pena señalar que muchos inversores son conscientes de todos los riesgos anteriores. Como tal, No será una gran sorpresa si llega un momento en el que les gustaría invertir sus ganancias de DeFi en algo mucho más confiable. Bitcoin suena como la opción más probable.

Conclusión

Todas las cosas consideradas, El mercado de DeFi está en auge actualmente y no muestra signos de desaceleración.

Aún, en la mayor parte, Muchos de los protocolos de tendencias parecen particularmente arriesgados y un auge y caída podría ser todo lo que se necesita para que el ciclo se revierta.

Por supuesto, Hay muchos protocolos confiables y bien administrados, como Compound, Fabricante, Balancín, Etcétera, que probablemente encabezarán el desarrollo del campo en el futuro. Sin embargo, Dado que la confianza es uno de los factores más importantes, un solo paso en falso podría ser todo lo que se necesita para mover el barco.