Bitcoin supera los $100,000:impacto de Trump y el panorama criptográfico de China

Bitcoin, la criptomoneda más reconocida del mundo, ha superado la marca de los 100.000 dólares por primera vez, aprovechando una ola de optimismo ligada a la elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos. La criptomoneda alcanzó un máximo de 103.800 dólares el 5 de diciembre, impulsada por la promesa de Trump de hacer de Estados Unidos la “capital criptográfica del planeta” y su nominación de Paul Atkins, un firme defensor de las criptomonedas, para presidir la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

El anuncio ha electrizado a la comunidad criptográfica, señalando una posible revisión de los enfoques regulatorios.

Por qué es importante

• Este hito sin precedentes refleja no solo la naturaleza volátil de Bitcoin sino también un cambio geopolítico y económico más amplio.
• Estados Unidos se ha convertido en la fuerza dominante en criptomonedas, un título que anteriormente ostentaba China. La victoria de Trump ha inyectado nueva vida al sector, impulsando la confianza de los inversores y sentando las bases para una era transformadora en las finanzas digitales.
• El ascenso de Bitcoin destaca la creciente aceptación generalizada de las monedas digitales como una clase de activo legítima y el papel fundamental de las políticas estadounidenses en la configuración de las tendencias financieras globales. Con Estados Unidos a la cabeza, el panorama de los activos digitales cambiará drásticamente.

El panorama general:cómo China perdió el control ante Estados Unidos

China, que alguna vez fue el epicentro de la minería y el comercio de Bitcoin, ha cedido su dominio debido a una serie de agresivas medidas regulatorias.

Inicialmente, China dominó el panorama de Bitcoin, particularmente en la minería, aprovechando su abundante electricidad y capacidades de fabricación de bajo costo.

En 2017, más del 70% de la capacidad minera de Bitcoin estaba ubicada en China, lo que la convertía en un actor fundamental en la gobernanza de la red. Sin embargo, este dominio duró poco debido a las medidas drásticas regulatorias. En 2017, China prohibió las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) y cerró los intercambios locales de criptomonedas.

En 2021, Beijing prohibió la minería de Bitcoin y declaró ilegales las transacciones de criptomonedas, citando preocupaciones sobre la estabilidad financiera, el fraude y el consumo de energía.

Estas acciones expulsaron a los mineros y a las empresas de criptomonedas fuera del país, y muchas de ellas se trasladaron a otras naciones y regiones compatibles con las criptomonedas.

Factores clave detrás del declive de China

• Represión regulatoria:la prohibición impuesta por China en 2021 sobre la minería y el comercio de criptomonedas obligó a las empresas a huir, y muchos mineros se trasladaron a EE. UU., donde estados como Texas ofrecían energía barata y políticas favorables.
• Controles de capital:los estrictos límites del gobierno chino a las salidas de capital entraron en conflicto con la naturaleza sin fronteras de las criptomonedas, lo que generó preocupaciones sobre la inestabilidad financiera.
• Preocupaciones energéticas:el consumo masivo de energía de la minería de Bitcoin chocó con los objetivos climáticos de China, lo que llevó al gobierno a tomar medidas enérgicas contra las operaciones que utilizan fuentes de energía no renovables.
• Oportunidades perdidas:si bien China se ha centrado en la moneda digital de su banco central (CBDC), el yuan digital, sus restricciones a las criptomonedas privadas han sofocado una innovación más amplia.

La ventaja de Estados Unidos

Estados Unidos ha capitalizado la retirada de China, aprovechando su entorno regulatorio descentralizado, sus sólidos mercados financieros y su cultura de innovación para atraer talento e inversión en criptomonedas. El lanzamiento de ETF de Bitcoin al contado en enero supuso un cambio radical, ya que atrajo más de 4.000 millones de dólares en inversiones institucionales sólo este año.

Estos ETF han proporcionado una puerta de entrada para que los inversores tradicionales obtengan exposición a Bitcoin, aumentando su valor.

El espíritu emprendedor en EE. UU. también ha fomentado el desarrollo de tecnologías blockchain, plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) y tokens no fungibles (NFT), consolidando su posición como líder global en innovación digital.

Cómo Trump cambió el juego

• Las promesas de campaña de Trump han resonado fuertemente en la industria de la criptografía. Su postura a favor de las criptomonedas incluía planes para establecer una reserva estratégica de Bitcoin utilizando activos incautados por el gobierno y crear un consejo asesor nacional para las criptomonedas. Estas propuestas, junto con el nombramiento de Paul Atkins como presidente de la SEC, indican un cambio hacia un marco regulatorio más solidario.
• Se espera que Atkins, ex comisionado de la SEC y crítico abierto de la sobrerregulación, desmantele el enfoque de fuerte aplicación de la ley de su predecesor, Gary Gensler. El mandato de Gensler estuvo marcado por demandas contra empresas de cifrado y acusaciones de sofocar la innovación. Bajo el gobierno de Atkins, es probable que la SEC dé prioridad al fomento de la innovación y al mismo tiempo mantenga la protección de los inversores, en línea con la visión de Trump de convertir a Estados Unidos en un líder mundial en activos digitales.
• La influencia de Trump se extiende más allá de la política. Su compromiso con la comunidad criptográfica, incluida su participación en conferencias sobre Bitcoin y el lanzamiento de World Liberty Financial con miembros de su familia, ha infundido confianza a la industria.
• Esto se ha traducido en un aumento significativo del precio de Bitcoin. Desde la victoria electoral de Trump el 5 de noviembre, el precio de Bitcoin ha aumentado aproximadamente un 45%, impulsado por una ola de compras que canalizó capital hacia fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados por bitcoins de EE. UU.
• El mercado criptográfico en general ha ganado alrededor de $1,3 billones en valor desde la victoria de Trump, lo que refleja la alineación de su plataforma con el sector de las criptomonedas. Los ETF de Bitcoin de EE. UU. han atraído entradas netas de aproximadamente 32 mil millones de dólares este año, de los cuales más de 8 mil millones de dólares han ingresado desde que Trump se convirtió en presidente electo, según datos de Bloomberg. Mientras tanto, CCData informa que los volúmenes combinados de operaciones de activos digitales y derivados relacionados en bolsas centralizadas alcanzaron un récord de 10 billones de dólares el mes pasado.
• El viaje de Bitcoin desde la franja libertaria hasta Wall Street ha creado millonarios, ha establecido una nueva clase de activos y popularizado las "finanzas descentralizadas" durante los volátiles 16 años desde su creación.

Lo que están diciendo

El hito de que Bitcoin supere los 100.000 dólares ha provocado una amplia gama de reacciones por parte de líderes de la industria, expertos financieros y analistas criptográficos, lo que refleja tanto el entusiasmo como la cautela que caracterizan el volátil mundo de las criptomonedas.

Aquí hay algunas opiniones de expertos según un informe de Reuters:

Shoki Omori, estratega jefe de la oficina de Japón, Mizuho Securities, Tokio

"Los inversores individuales deben estar emocionados de ver que el precio de BTC supere los $100,000 después de la noticia de que Paul Atkins fue nominado como presidente de la SEC... Por supuesto, esto no significa que BTC se recuperará para siempre, ya que habrá movimientos para tomar ganancias".

Jeff Mei, director de operaciones de BTSE, Hong Kong

"El aumento de Bitcoin más allá de la marca de los 100.000 dólares no es sólo un hito; representa un momento crucial para la industria de las criptomonedas.

La confianza se ve impulsada por un entorno regulatorio cada vez más favorable en los EE. UU."

Geoff Kendrick, director global de investigación de activos digitales, Standard Chartered, Londres

"Al final del día, es sólo un número... pero la realidad es que hemos podido llegar a este nivel porque la industria se ha institucionalizado especialmente este año, y eso se debe principalmente a las entradas de ETF".

Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros, Capital.com, Melbourne

"Es un hito enorme para los verdaderos creyentes y posiblemente una prueba de la legitimación del activo.

. Dado el menor riesgo regulatorio y los mayores riesgos geopolíticos, hay vientos de cola continuos que podrían respaldar el aumento de los precios".

Justin D'Anethan, analista criptográfico independiente, Hong Kong

"Bitcoin cruzar $100,000 es más que un simple hito; es un testimonio de las mareas cambiantes en las finanzas, la tecnología y la geopolítica. La adopción institucional es evidente, como se ve por el aumento del volumen en los mercados de CME, ETF y derivados durante el horario de EE. UU."

Ray Attrill, jefe de investigación de divisas, NAB, Sídney

"Es el activo especulativo por excelencia, ¿no? La prueba será si en algún momento tenemos un gran vómito en el sentimiento de riesgo y comenzamos a ver una corrección importante en el mercado de valores".

Richard Teng, director ejecutivo de Binance, Dubái

"Bitcoin ha alcanzado el hito histórico de 100.000 dólares por moneda, lo que sitúa al activo en una capitalización de mercado total de 2,1 billones de dólares. Estamos en el precipicio de una verdadera adopción global generalizada".

Un poco sobre el ciclo de bitcoin y la reducción a la mitad

• Bitcoin opera según un modelo cíclico que está influenciado en gran medida por sus eventos de reducción a la mitad, que ocurren aproximadamente cada cuatro años. El evento de reducción a la mitad más reciente de Bitcoin ocurrió el 19 de abril de 2024, marcando su cuarta reducción a la mitad. Históricamente, estas reducciones a la mitad han sido momentos cruciales en el ciclo de vida de Bitcoin, y a menudo han dado lugar a cambios significativos en la dinámica del mercado y los movimientos de precios.
• De hecho, cada ciclo se puede dividir en cuatro fases principales:la reducción a la mitad, una fase alcista, una caída del mercado y un período de estabilización. El evento de reducción a la mitad reduce la recompensa en bloque para los mineros en un 50%, lo que efectivamente ralentiza la velocidad a la que el nuevo Bitcoin entra en circulación. Esta reducción de la oferta normalmente conduce a un aumento de la demanda y subsiguientes aumentos de precios, iniciando una fase alcista caracterizada por la especulación y una mayor actividad de compra.
• Históricamente, en esta fase el precio de Bitcoin ha alcanzado nuevos máximos históricos a medida que los inversores responden a la percepción de escasez del activo.
• Después del pico de la fase alcista, Bitcoin a menudo experimenta una importante caída del mercado, comúnmente conocida como caída. Esta caída puede deberse a la toma de ganancias entre los inversores, las ventas de pánico o correcciones más amplias del mercado. Después de esta recesión, Bitcoin entra en un período prolongado de estabilización, a veces denominado "Crypto Winter", donde los precios se estabilizan en niveles más bajos durante un período prolongado, que normalmente dura alrededor de dos años. Durante esta fase, el sentimiento del mercado tiende a ser bajista, pero también brinda oportunidades de acumulación, ya que los precios son relativamente bajos en comparación con los máximos anteriores. Este ciclo continúa a medida que aumenta la anticipación para el próximo evento de reducción a la mitad, que reaviva el interés y la inversión en Bitcoin.

Entre lineas

Las políticas pro-criptomonedas de Trump no solo han impulsado el mercado estadounidense sino que también han puesto de relieve las limitaciones del enfoque de China. Si bien el yuan digital de China tiene como objetivo desafiar el dominio económico de Estados Unidos, su hostilidad hacia las criptomonedas privadas ha creado un vacío que Estados Unidos se ha apresurado a llenar.

Geopolíticamente, el cambio subraya una narrativa más amplia:los países que adoptan la innovación y la flexibilidad regulatoria están mejor posicionados para liderar sectores emergentes como blockchain y criptomonedas.

A medida que Estados Unidos fortalece su presencia, la pregunta sigue siendo si China adoptará una postura más favorable a las criptomonedas o intensificará sus políticas restrictivas.

Preocupaciones medioambientales y sociales

El ascenso de Bitcoin ha reavivado los debates sobre su impacto ambiental. El proceso de minería de Bitcoin, que consume mucha energía, ha generado críticas, particularmente en países que dependen de combustibles fósiles. Investigaciones recientes destacan que la huella de carbono de Bitcoin en 2021 equivalió a quemar 84 mil millones de libras de carbón.

Sin embargo, los líderes de la industria sostienen que el mayor uso de energía renovable en las operaciones mineras está mitigando estas preocupaciones.

Los críticos también señalan la asociación de Bitcoin con actividades ilícitas, como el lavado de dinero y los ataques de ransomware, como desafíos que deben abordarse para una adopción más amplia.

¿Qué sigue?

• Reserva estratégica de Bitcoin:la propuesta de Trump de establecer una reserva nacional de Bitcoin utilizando activos incautados podría legitimar aún más la criptomoneda, lo que podría alentar a otras naciones a seguir su ejemplo.
• La respuesta de China:Si bien los expertos dudan de que Beijing revierta su prohibición de las criptomonedas privadas, Hong Kong puede servir como un entorno de pruebas para las actividades criptográficas, proporcionando un camino limitado para que China vuelva a ingresar al mercado.
• Trayectoria del mercado:Los analistas son optimistas sobre el futuro de Bitcoin, y algunos predicen un aumento a $120,000 para 2025 a medida que los menores riesgos regulatorios y la inestabilidad geopolítica aumentan su atractivo como cobertura contra las monedas tradicionales.
• La conclusión:el histórico aumento de Bitcoin a $100,000 marca un punto de inflexión en el panorama global de las criptomonedas. Estados Unidos, bajo el liderazgo de Trump, ha aprovechado la oportunidad para convertirse en el epicentro de la innovación en activos digitales, dejando a China tras de sí.
• “Los inversores deben recordar que un activo no sube en línea recta para siempre”, dijo a Bloomberg Josh Gilbert, analista de mercado de eToro. "Las caídas de Bitcoin son normales, pero parece que se necesitará algo grande para frenar Bitcoin en este momento".

(Con aportes de agencias)