Comercio de opciones explicado:una guía para principiantes

Si busca ir más allá de las acciones, los fondos mutuos o los bonos en su cartera, las opciones podrían ser una buena opción. .

Las opciones le brindan, bueno, opciones para la diversificación . Y si bien los riesgos pueden ser altos, también lo son las recompensas. Es posible que haya escuchado que comenzar con el comercio de opciones es difícil, o es solo para los inversores más avanzados. La realidad es que las opciones son algo que prácticamente cualquier inversor puede probar, con el conocimiento adecuado.

¿Está interesado en subirse al carro del comercio de opciones? Aquí hay una descripción general del comercio de opciones que atraviesa la jerga y va directo al núcleo de esta forma versátil de invertir.

¿Qué es el comercio de opciones?

El comercio de opciones puede parecer más complicado de lo que es. Si está buscando una definición simple de comercio de opciones, es algo como esto:

El comercio de opciones es el comercio de instrumentos que le otorgan el derecho a comprar o vender un valor específico en una fecha específica a un precio específico.

Una opción es un contrato que está vinculado a un activo subyacente, por ejemplo, una acción u otro valor. Los contratos de opciones son buenos por un período de tiempo determinado, que puede ser tan corto como un día o tan largo como un par de años.

Cuando compra una opción, tiene derecho a negociar el activo subyacente, pero no está obligado a hacerlo. Si decide hacerlo, eso se llama ejercer la opción.

Si es un inversionista de bricolaje que se sumerge en opciones con una cuenta autodirigida , tiene el control total de sus decisiones comerciales y transacciones. Pero eso tampoco significa que estés solo.

Muchas comunidades reúnen a los comerciantes para discutir cosas como la perspectiva actual del mercado y las estrategias de comercio de opciones.

Escuche el último episodio de Options Playbook Radio o mire nuestro juego de acciones del día semanal gratuito Programa de YouTube que cubre los movimientos del mercado de valores y las estrategias de opciones.

Los diferentes tipos de opciones

Para formar su base de conocimientos sobre el comercio de opciones, comience por familiarizarse con los diferentes tipos de opciones que puede operar. Las dos categorías básicas de opciones para elegir son call y put.

¿Qué es una opción de compra en acciones? 

Una opción de compra le da derecho a comprar un valor subyacente a un precio designado dentro de un período de tiempo determinado (piense en ello como llamar el valor subyacente para usted.) El precio que paga se llama precio de ejercicio. La fecha de finalización para ejercer una opción de compra se denomina fecha de vencimiento.

Las opciones de compra pueden ser de estilo americano o de estilo europeo. Con las opciones de estilo estadounidense, puede comprar el activo subyacente en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Las opciones de estilo europeo solo le permiten comprar el activo en la fecha de vencimiento.

¿Qué es una opción de venta en acciones?

Una opción de venta es lo opuesto a una opción de compra. En lugar de tener derecho a comprar un valor subyacente, una opción de venta le da derecho a venderlo a un precio de ejercicio fijo (piense en esto como poner la seguridad subyacente lejos de usted.)

Las opciones de venta también tienen fechas de vencimiento. Se aplican las mismas reglas de estilo (es decir, americanas o europeas) cuando puede ejercerlas.

¿Cómo funciona el comercio de opciones?

El comercio de opciones es algo que puede hacer a través de una cuenta de corretaje en línea que permite el comercio autodirigido . En términos de la mecánica de cómo intercambiar opciones, aquí hay algunos puntos clave que debe conocer.

¿Qué es comprar una opción de venta?

Cuando compra una opción de venta, está comprando un contrato que le da la opción de vender un valor antes de una fecha de vencimiento determinada a un precio determinado. Antes de comprar una opción de venta, algunas cosas a considerar incluyen:

• Cuánto quieres invertir
• Para qué tipo de marco de tiempo desea invertir
• Movimientos de precios anticipados para el activo subyacente

Comprar opciones de venta puede tener sentido si cree que el precio del activo subyacente bajará antes de la fecha de vencimiento. Si compra opciones de venta a un precio de ejercicio, el precio del activo cae y puede ejercer su opción al precio de ejercicio original.

Por ejemplo, digamos que compra una opción de venta de 100 acciones de ABC a $50 por acción. Antes de la fecha de vencimiento de la opción, el precio de las acciones cae a $25 por acción. Si elige ejercer su opción, aún podría vender las 100 acciones al precio más alto de $50 por acción.

¿Qué es comprar una llamada?

Comprar una llamada significa que está comprando un contrato para comprar una acción o activo en particular antes de una fecha de vencimiento establecida. Al comprar opciones de compra, es importante tener en cuenta los mismos factores que consideraría al comprar opciones de venta.

Comprar opciones de compra puede tener sentido si cree que el precio del activo subyacente aumentará antes de la fecha de vencimiento. Por ejemplo, digamos que compra una opción de compra de 100 acciones de ABC, solo que esta vez espera un aumento de precio.

Su contrato de opción de compra le da derecho a comprar acciones a $50 cada una. Mientras tanto, el precio de las acciones sube a $100 cada una. Podría usar efectivamente un contrato de opción de compra para comprar esa acción con un descuento.

Cómo leer una cotización de opciones sobre acciones

Las opciones basadas en acciones, más comúnmente conocidas como "opciones sobre acciones", suelen ser una ventaja natural para los operadores nuevos en opciones. Las opciones sobre acciones se cotizan en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York en forma de cotización. Es importante comprender los detalles de la cotización de una opción sobre acciones antes de realizar un movimiento.

Hay cinco partes de una cotización estándar de opciones sobre acciones :

• Símbolo de acciones se refiere a lo que se usa para identificar el activo subyacente adjunto a un contrato de opciones.
• Fecha de caducidad es la fecha en la que expirará la opción.
• Precio de ejercicio es el precio al que puede ejercer la opción.
• Tipo se refiere al tipo de opción involucrada, es decir, call o put.
• Premium es el costo de comprar el contrato de opción en sí.

Cómo se determina el precio de las opciones

Precio de opciones puede calcularse utilizando diferentes modelos. Pero, en esencia, los precios de negociación de opciones se basan en dos cosas:valor intrínseco y valor en el tiempo.

El valor intrínseco de una opción representa su potencial de ganancias, basado en la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual del activo. El valor del tiempo se utiliza para medir cómo la volatilidad puede afectar el precio de un activo subyacente hasta la fecha de vencimiento.

El precio de las acciones, el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento pueden influir en el precio de las opciones. El precio de las acciones y el precio de ejercicio afectan el valor intrínseco, mientras que la fecha de vencimiento puede afectar el valor del tiempo.

Ventajas y riesgos de las opciones comerciales

Al igual que con cualquier otra estrategia de inversión, el comercio de opciones tiene sus ventajas y desventajas, y es importante comprender estas ventajas y riesgos potenciales para evitar cometer errores costosos. .

En términos de ventajas, el comercio de opciones puede ofrecer flexibilidad y liquidez. . En comparación con otras opciones de inversión, es posible que pueda invertir con cantidades de capital más pequeñas. Las opciones se pueden utilizar para crear protección contra riesgos a la baja y diversificar su cartera . Y un comerciante de opciones inteligente podría generar ganancias sustanciales.

Por otro lado, el comercio de opciones puede ser mucho más riesgoso que comprar acciones individuales, ETF o bonos. . Predecir los movimientos del precio de las acciones puede ser difícil y si su suposición sobre un valor en particular resulta ser incorrecta, el comercio de opciones podría exponerlo a pérdidas graves. Por esa razón, es importante considerar cómo el comercio de opciones se alinea con sus objetivos generales y su tolerancia al riesgo.

Estrategias de comercio de opciones para saber

Una vez que haya dominado los conceptos básicos del comercio de opciones, es posible que le interesen estrategias de comercio de opciones más avanzadas. A medida que se sienta más cómodo con el comercio de opciones, sus esfuerzos de inversión pueden incluir algunas de estas técnicas de uso común.

Llamadas cubiertas

Una llamada cubierta La estrategia tiene dos partes:Usted compra un activo subyacente. Luego vende opciones de compra para el mismo activo. Siempre que las acciones no se muevan por encima del precio de ejercicio, puede obtener ganancias vendiendo opciones de compra de los activos que posee.

Puestas casadas

Una estrategia de venta casada implica comprar un activo y luego comprar opciones de venta para la misma cantidad de acciones. Este enfoque le brinda una medida de protección contra pérdidas al permitirle el derecho a vender al precio de ejercicio.

A horcajadas largas

Una estrategia de largo plazo implica comprar una opción de compra y venta para el mismo activo con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento al mismo tiempo. Este enfoque se puede utilizar cuando un inversor no está seguro de qué forma es probable que se muevan los precios del activo subyacente.

5 cosas que debe saber antes de comenzar a operar con opciones

Si está interesado en el comercio de opciones para principiantes, tenga en cuenta estos factores cuando comience.

1. Las opciones se negocian en diferentes valores subyacentes.

Vale la pena señalar que, si bien esta discusión hace referencia a opciones de compra y venta en relación con acciones, las opciones se pueden adjuntar a otros tipos de valores. Los valores subyacentes más comunes son acciones, índices o ETF.

Bastantes diferencias separan las opciones basadas en índices frente a las basadas en acciones y ETF. Es importante conocer las diferencias antes de empezar a operar.

2. El comercio de opciones tiene que ver con el riesgo calculado.

Si las estadísticas y la probabilidad están en su timonera, las posibilidades son volatilidad y las opciones comerciales también lo serán. Como comerciante individual, realmente solo necesita preocuparse por dos formas de volatilidad:volatilidad histórica y volatilidad implícita .

La volatilidad histórica representa el pasado y cuánto fluctuó el precio de las acciones día a día durante un período de un año.

La volatilidad implícita se basa en lo que el mercado "implica" que la volatilidad de las acciones será en el futuro, durante la vigencia del contrato de opción.

La volatilidad implícita es uno de los conceptos más importantes que deben entender los operadores de opciones porque puede ayudarlo a determinar la probabilidad de que una acción alcance un precio específico en un momento determinado. También puede ayudar a mostrar cuán volátil podría ser el mercado en el futuro.

3. Jerga de negociación de opciones

Al operar con opciones, puede comprar o vender llamadas o opciones de venta. Puedes ser largo o bajo, y ninguno tiene nada que ver con tu altura. En consecuencia, también puede estar dentro, en el o fuera del dinero. Esas son solo algunas de las muchas palabras de uso común que escuchará en una sala llena de comerciantes de opciones.

En pocas palabras, vale la pena aclarar la terminología. Es por eso que decidimos crear un glosario de comercio de opciones para ayudarlo a realizar un seguimiento de todo.

4. Los comerciantes de opciones toman prestado de los griegos.

No estamos hablando de Afrodita y Zeus. Los comerciantes de opciones usan el alfabeto griego para hacer referencia a cómo se espera que cambien los precios de las opciones en el mercado, lo cual es fundamental para el éxito cuando se negocian opciones. Los más comunes a los que se hace referencia son Delta, Gamma y Theta.

Aunque estas prácticas referencias griegas puede ayudar a explicar los diversos factores que impulsan el movimiento en el precio de las opciones y puede indicar colectivamente cómo el mercado espera que cambie el precio de una opción, los valores son de naturaleza teórica. En otras palabras, nunca hay una garantía del 100% de que estos pronósticos sean correctos.

5. El comercio de opciones comienza con sus objetivos financieros.

Al igual que muchos inversionistas exitosos, los comerciantes de opciones tienen una comprensión clara de sus objetivos financieros y la posición deseada en el mercado. La forma en que aborda y piensa sobre el dinero, en general, tendrá un impacto directo en la forma en que opera con opciones. Lo mejor que puede hacer antes de depositar fondos en su cuenta y comenzar a operar es definir claramente sus objetivos de inversión. .

Tome los siguientes pasos para comenzar a operar con opciones.

Opciones comerciales puede agregar diversificación a su cartera junto con el potencial de mayores rendimientos. Si bien debe ser consciente de los riesgos, es importante comprender los beneficios que este tipo de negociación también puede agregar. Si se familiariza con el comercio de opciones, puede ampliar rápidamente sus conocimientos y dejar atrás su condición de novato.

Con Ally Invest, puede negociar opciones sin comisiones.

Comercio autodirigido de Ally Invest

Como analista sénior de opciones de Ally Invest, Brian Overby es un recurso muy buscado por su conocimiento sobre el comercio de opciones y su visión del mercado. Ha contribuido con numerosos artículos para el Wall Street Journal, Reuters y Bloomberg, y ha tenido frecuentes apariciones en CNBC Fast Money y Fox Business News. Un veterano de la industria financiera desde 1992, Brian busca continuamente mejorar la comprensión del inversor minorista. Ha impartido miles de seminarios sobre negociación de opciones en todo el mundo, ha escrito cientos de artículos sobre inversiones y es el autor del popular recurso de negociación The Options Playbook y su aclamado sitio complementario gratuito OptionsPlaybook.com. . Antes de Ally, Brian fue instructor sénior del personal de Chicago Board Options Exchange (CBOE) y dirigió el departamento de capacitación de uno de los creadores de mercado más grandes del mundo, Knight Trading Group.

Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Revisa el Folleto de características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar a operar con opciones. Los inversores en opciones pueden perder más que la cantidad total invertida en un período de tiempo relativamente corto.