10 errores en el comercio de opciones y estrategias a evitar

Al negociar opciones, es posible obtener ganancias si las acciones suben, bajan o se desvían. Puede utilizar estrategias de opciones para reducir pérdidas, proteger ganancias y controlar grandes porciones de acciones con un desembolso de efectivo relativamente pequeño.

Suena genial, ¿verdad? Aquí está el truco:puede perder más dinero del que invirtió en un período de tiempo relativamente corto al operar con opciones. Esto es diferente a cuando compra una acción directamente. En esa situación, el precio más bajo que puede alcanzar una acción es $0, por lo que lo máximo que puede perder es la cantidad por la que la compró. Con las opciones, según el tipo de operación, es posible perder su inversión inicial y mucho más.

Por eso es tan importante proceder con cautela. Incluso los comerciantes confiados pueden juzgar mal una oportunidad y perder dinero.

Para ayudarlo a evitar errores potencialmente costosos, estamos cubriendo los 10 errores principales que suelen cometer los operadores de opciones principiantes con la ayuda de nuestro tipo interno de opciones, Brian Overby.

Los 10 principales errores que cometen los operadores de opciones principiantes

1. Comprar opciones de llamada fuera del dinero (OTM)
2. Incomprensión del apalancamiento
3. No tener plan de salida
4. No estar abierto a nuevas estrategias
5. Negociación de opciones ilíquidas
6. Esperar demasiado tiempo para recomprar opciones cortas
7. Fallo al tener en cuenta los próximos eventos
8. Polainas en diferenciales
9. No saber qué hacer cuando se le asigna
10. Ignorar opciones de índice para diferenciales neutrales

¿Se pregunta si las opciones podrían ser adecuadas para su estrategia comercial?

Obtenga más información con Ally Invest

Error número 1 en el comercio de opciones:comprar opciones de compra fuera del dinero (OTM)

Compra de opciones de compra OTM parece un buen punto de partida para los nuevos comerciantes de opciones porque son de bajo costo. Compre una opción de llamada barata y vea si puede elegir un ganador. Esto puede sentirse seguro porque coincide con el patrón que está acostumbrado a seguir como comerciante de acciones:compre barato e intente vender caro. Pero son una de las formas más difíciles de ganar dinero constantemente en el comercio de opciones. Si te limitas solo a esta estrategia, es posible que pierdas dinero con más frecuencia de lo que obtienes ganancias.

Mire este video para obtener más información sobre la compra de opciones de llamada OTM.

Cómo operar de forma más inteligente

Considere vender una opción de compra OTM sobre una acción que ya posee como su primera estrategia. Este enfoque se conoce como estrategia de llamada cubierta. .

Lo bueno de las llamadas cubiertas como estrategia, el riesgo no proviene de vender la opción cuando la opción está cubierta por una posición de acciones. También tiene el potencial de generar ingresos en acciones cuando es optimista pero está dispuesto a vender sus acciones si su precio sube. Esta estrategia puede brindarle la "sensación" de cómo cambian los precios de los contratos de opciones OTM a medida que se acerca el vencimiento y fluctúa el precio de las acciones.

Sin embargo, el riesgo está en poseer las acciones, y ese riesgo puede ser sustancial. Aunque vender la opción de compra no genera riesgo de capital, sí limita su potencial alcista y, por lo tanto, crea un riesgo de oportunidad. Corre el riesgo de tener que vender las acciones en el momento de la cesión si el mercado sube y se ejerce su call.

¿Quiere desarrollar su propio enfoque de negociación de opciones? El manual de opciones es su recurso esencial para conocer y crear estrategias de opciones.

Error n.º 2 en el comercio de opciones:malentendido del apalancamiento

La mayoría de los principiantes abusan del factor de apalancamiento que ofrecen los contratos de opciones, sin darse cuenta del riesgo que están tomando. A menudo se sienten atraídos por la compra de llamadas a corto plazo. Dado que este es el caso con tanta frecuencia, vale la pena preguntarse:¿Es la compra directa de llamadas una estrategia "especulativa" o "conservadora"?

Antes de responder a la pregunta especulativa o conservadora sobre las llamadas largas, considere el caso teórico de Peter y Linda que se presenta en el siguiente video. Ambos tienen $6,000 para invertir.

Vea este video para obtener más información sobre el apalancamiento.

Cómo operar de forma más inteligente

Apalancamiento maestro. Regla general para operadores de opciones principiantes :Si normalmente opera con 100 lotes de acciones, quédese con una opción para comenzar. Si normalmente negocia 300 lotes de acciones, entonces pruebe con tres contratos. Esta es una buena cantidad de prueba para empezar. Si no tiene éxito en estos tamaños, lo más probable es que no tenga éxito con las transacciones de mayor tamaño.

Error n.º 3 en el comercio de opciones:no tener un plan de salida

Probablemente lo haya escuchado antes:al operar con opciones, al igual que con acciones, es fundamental controlar sus emociones. . Esto no significa tragarse todos tus miedos de una manera sobrehumana. Es mucho más simple que eso:haz un plan y apégate a él.

Esto incluye tener un plan de salida, incluso cuando las cosas van bien. Elija un punto de salida al alza, un punto de salida a la baja y los plazos para cada salida con mucha antelación.

Si siente que está pensando en la preocupación clásica del comerciante:"¿Qué pasa si salgo demasiado pronto y dejo algo al alza sobre la mesa?" Recuerde este contraargumento:¿Qué sucede si obtiene ganancias de manera más constante, reduce la incidencia de pérdidas y duerme mejor por la noche?

Mira este video para aprender a definir un plan de salida.

Cómo operar de forma más inteligente

Defina su plan de salida. Ya sea que esté comprando o vendiendo opciones, un plan de salida puede ayudarlo a establecer patrones comerciales más exitosos y mantener sus preocupaciones bajo control.

Determine un plan de salida al alza y el peor de los casos que está dispuesto a tolerar a la baja. Si alcanza sus objetivos alcistas, despeje su posición y tome sus ganancias. No te vuelvas codicioso. Si alcanza su stop-loss a la baja, una vez más debería limpiar su posición. No se exponga a más riesgos con la esperanza de que el precio de las opciones pueda volver.

La tentación de ir en contra de esta mentalidad probablemente será fuerte de vez en cuando. no lo hagas Demasiados operadores establecen un plan y luego, tan pronto como se realiza la operación, cambian su estrategia a favor de seguir sus emociones.

Error n.º 4 en el comercio de opciones:no estar abierto a nuevas estrategias

Muchos comerciantes de opciones dicen que nunca comprarían opciones fuera del dinero o que nunca venderían opciones dentro del dinero. Estos absolutos parecen tontos, hasta que te encuentras en una operación que se mueve en tu contra.

Todos los comerciantes de opciones experimentados han estado allí. Frente a este escenario, a menudo te sientes tentado a romper todo tipo de reglas personales.

Como autodirigido corredor de bolsa, probablemente haya escuchado una justificación similar para duplicar para ponerse al día. Por ejemplo, si le gustó la acción a $80 la acción cuando la compró, debe amarla a $50 la acción. Puede ser tentador comprar más y reducir el costo neto de la transacción. Sin embargo, tenga cuidado:lo que tiene sentido para las acciones podría no funcionar en el mundo de las opciones. Duplicar como una estrategia de opciones por lo general no tiene sentido.

Mira este video para aprender más estrategias de opciones.

Cómo operar de forma más inteligente

Esté abierto a aprender nuevas estrategias de comercio de opciones. Recuerde, las opciones son derivados, lo que significa que sus precios no se mueven de la misma manera ni tienen las mismas propiedades que las acciones subyacentes. El decaimiento del tiempo, ya sea bueno o malo para el puesto, siempre debe tenerse en cuenta en sus planes.

Cuando las cosas cambien en su operación y esté contemplando lo que antes era impensable, solo dé un paso atrás y pregúntese:¿Es este un movimiento que habría tomado cuando abrí esta posición por primera vez?

Si la respuesta es no, entonces no lo hagas.

Cierre la operación, reduzca sus pérdidas o encuentre una oportunidad diferente que tenga sentido ahora. Las opciones ofrecen grandes posibilidades de apalancamiento con un capital relativamente bajo, pero pueden explotar tan rápido como cualquier posición si profundizas más. Esté dispuesto a asumir una pequeña pérdida cuando le ofrezca la posibilidad de evitar una catástrofe más adelante.

Error n.º 5 en el comercio de opciones:Comercio de opciones ilíquidas

La liquidez tiene que ver con la rapidez con la que un comerciante puede comprar o vender algo sin causar un movimiento de precios significativo. Un mercado líquido es aquel que siempre tiene compradores y vendedores listos y activos.

Aquí hay otra forma de pensarlo:la liquidez se refiere a la probabilidad de que la próxima operación se ejecute a un precio igual al de la última.

Los mercados de valores son más líquidos que los mercados de opciones por una sencilla razón. Los comerciantes de acciones están negociando solo una acción, mientras que los comerciantes de opciones pueden tener docenas de contratos de opciones para elegir.

Por ejemplo, los comerciantes de acciones acudirán en masa a una forma de acciones de IBM, pero los comerciantes de opciones podrían tener seis vencimientos diferentes y una gran cantidad de precios de ejercicio para elegir. Más opciones, por definición, significa que el mercado de opciones probablemente no será tan líquido como el mercado de valores.

Una acción grande como IBM no suele ser un problema de liquidez para los comerciantes de acciones u opciones. El problema se cuela con acciones más pequeñas. Tomemos como ejemplo a SuperGreenTechnologies, una (imaginaria) empresa de energía respetuosa con el medio ambiente con cierta promesa, que solo podría tener acciones que cotizan una vez a la semana solo con cita previa.

Si la acción es tan ilíquida, las opciones en SuperGreenTechnologies probablemente estarán aún más inactivas. Por lo general, esto hará que la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta de las opciones se amplíe artificialmente.

Por ejemplo, si el margen de oferta y demanda es de $0,20 (oferta =$1,80, demanda =$2,00) y si compra el contrato de $2,00, eso es un 10 % del precio pagado para establecer la posición.

Nunca es una buena idea establecer su posición con una pérdida del 10 % desde el principio, simplemente eligiendo una opción ilíquida con una amplia diferencia entre oferta y demanda.

Mire este video para obtener más información sobre el comercio de opciones ilíquidas.

Cómo operar de forma más inteligente

Negociar opciones ilíquidas aumenta el costo de hacer negocios, y los costos de negociación de opciones ya son más altos, en porcentaje, que las acciones. No te agobies.

Si está negociando opciones, asegúrese de que el interés abierto sea al menos igual a 40 veces la cantidad de contactos que desea negociar.

Por ejemplo, para negociar un lote de 10, su liquidez aceptable debe ser de 10 x 40, o un interés abierto de al menos 400 contratos. El interés abierto representa el número de contratos de opciones pendientes de un precio de ejercicio y fecha de vencimiento que se han comprado o vendido para abrir una posición. Cualquier transacción de apertura aumenta el interés abierto, mientras que las transacciones de cierre lo disminuyen. El interés abierto se calcula al final de cada día hábil. Opere con opciones líquidas y ahórrese costos y estrés adicionales. Existen muchas oportunidades líquidas.

¿Quiere más información experta sobre las condiciones del mercado de valores, las tendencias y más? Brian Overby de Ally Invest interviene cada semana para mantenerlo informado, actualizado y listo para operar en Juego de acciones del día en YouTube.

Error n.º 6 en el comercio de opciones:esperar demasiado para volver a comprar opciones cortas

Este error se puede resumir en un solo consejo:siempre esté listo y dispuesto a volver a comprar opciones cortas antes de tiempo.

Con demasiada frecuencia, los comerciantes esperarán demasiado para volver a comprar las opciones que han vendido. Hay un millón de razones por las cuales. Por ejemplo:

• No quieres pagar la comisión.
• Estás apostando a que el contrato expirará sin ningún valor.
• Espera obtener un poco más de ganancias del intercambio.

Mire este video para obtener más información sobre la recompra de opciones cortas.

Cómo operar de forma más inteligente

Sepa cuándo recomprar sus opciones cortas. Si su opción corta obtiene OTM y puede volver a comprarla para eliminar el riesgo de manera rentable, hágalo. No seas tacaño.

Por ejemplo, ¿qué sucede si vendió una opción de $1,00 y ahora vale 20 centavos? Para empezar, no vendería una opción de 20 centavos, porque simplemente no valdría la pena. Del mismo modo, no debería pensar que vale la pena exprimir los últimos centavos de esta operación.

Esta es una buena regla general:si puede conservar el 80% o más de su ganancia inicial de la venta de la opción, debería considerar volver a comprarla. De lo contrario, es una certeza virtual. Uno de estos días, una opción corta lo morderá porque esperó demasiado.

#7 Error en el comercio de opciones:No tener en cuenta los próximos eventos

No todos los eventos en los mercados son previsibles, pero hay dos eventos cruciales a los que hacer un seguimiento cuando se negocian opciones:ganancias y dividendos. fechas para su acción subyacente.

Por ejemplo, si ha vendido llamadas y se acerca un dividendo, aumenta la probabilidad de que se le asigne antes si la opción ya está en el dinero. Esto es especialmente cierto si se espera que el dividendo sea grande. Eso es porque los propietarios de opciones no tienen derecho a un dividendo. Para cobrar, el comerciante de opciones debe ejercer la opción y comprar las acciones subyacentes.

Mira este video para saber cómo prepararte para los próximos eventos.

Cómo operar de forma más inteligente

Asegúrese de tener en cuenta los próximos eventos. Por ejemplo, debe conocer la fecha ex-dividendo. Además, manténgase alejado de la venta de contratos de opciones con dividendos pendientes, a menos que esté dispuesto a aceptar un mayor riesgo de cesión.

Operar durante la temporada de ganancias generalmente significa que encontrará una mayor volatilidad con la acción subyacente y, por lo general, pagará un precio inflado por la opción. Si planea comprar una opción durante la temporada de ganancias, una alternativa es comprar una opción y vender otra, creando un diferencial. (Consulte el Error 8 a continuación para obtener más información sobre los diferenciales).

Comprender la volatilidad implícita también puede ayudarlo a tomar decisiones más informadas sobre el precio actual de un contrato de opciones y los posibles movimientos futuros. La volatilidad implícita se deriva del precio de una opción y muestra lo que el mercado implica sobre la volatilidad de las acciones en el futuro. Si bien la volatilidad implícita no le dirá en qué dirección se moverá una acción, puede ayudarlo a comprender si puede hacer un movimiento grande o pequeño. Tenga en cuenta que cuanto mayor sea la prima de la opción, mayor será la volatilidad implícita.

#8 Error en el comercio de opciones:Legging en diferenciales

La mayoría de los comerciantes de opciones principiantes intentan "entrar" en un diferencial comprando la opción primero y vendiendo la segunda opción más tarde. Están tratando de reducir el costo por unos pocos centavos. Simplemente no vale la pena el riesgo.

¿Suena familiar? Muchos comerciantes de opciones experimentados también se han quemado con este escenario y lo han aprendido de la manera más difícil.

Mira este video para obtener más información sobre las mallas en los diferenciales.

Cómo operar de forma más inteligente

No "intervenga" si desea operar con un diferencial. Opere un diferencial como una sola operación. No asuma riesgos de mercado adicionales innecesariamente.

Por ejemplo, puede comprar una llamada y luego tratar de programar la venta de otra llamada, con la esperanza de obtener un precio un poco más alto en la segunda etapa. Esta es una estrategia perdedora si las condiciones del mercado bajan porque no podrá lograr su margen. Es posible que se quede atascado con una llamada larga y sin una estrategia para actuar.

Si va a probar esta estrategia comercial, no compre un diferencial y espere esperando que el mercado se mueva a su favor. Puede pensar que podrá venderlo más tarde a un precio más alto, pero ese es un resultado poco realista.

Siempre trate un diferencial como una operación única en lugar de tratar de lidiar con las minucias del tiempo. Quiere entrar en la operación antes de que el mercado empiece a bajar.

¿Está buscando herramientas que lo ayuden a explorar oportunidades, obtener información o actuar cuando le apetezca? Consulte las herramientas inteligentes en nuestra plataforma de negociación .

#9 Error en el comercio de opciones:no saber qué hacer cuando se le asigna

Si vende opciones, recuerde de vez en cuando que se le pueden asignar antes de la fecha de vencimiento. Muchos comerciantes de opciones nuevas nunca piensan en la asignación como una posibilidad hasta que les sucede. Puede ser discordante si no ha tenido en cuenta la asignación, especialmente si está ejecutando una estrategia de varias etapas, como diferenciales largos o cortos.

Por ejemplo, ¿qué sucede si está ejecutando un margen de llamada largo y se asigna la opción corta de mayor precio de ejercicio? Los operadores principiantes pueden entrar en pánico y ejercer la opción larga de precio de ejercicio más bajo para entregar las acciones. Pero probablemente esa no sea la mejor decisión. Por lo general, es mejor vender la opción larga en el mercado abierto, capturar la prima de tiempo restante junto con el valor inherente de la opción y usar las ganancias para comprar las acciones. Luego puede entregar las acciones al titular de la opción al precio de ejercicio más alto.

La asignación temprana es uno de esos eventos de mercado verdaderamente emocionales, a menudo irracionales. No siempre hay una rima o una razón para cuando sucede. Simplemente sucede, incluso cuando el mercado indica que es una maniobra menos que brillante.

Mire este video para obtener información sobre la asignación temprana.

Cómo operar de forma más inteligente

Piense en lo que haría cuando se le asigne con suficiente antelación. La mejor defensa contra la asignación anticipada es tenerla en cuenta desde el principio. De lo contrario, puede hacer que tome decisiones defensivas en el momento que son menos que lógicas.

Puede ser útil considerar la psicología del mercado. Por ejemplo, ¿cuál es más sensato hacer ejercicio temprano? Una puesta o una llamada? Ejercer una opción de venta o un derecho a vender acciones significa que el comerciante venderá las acciones y obtendrá efectivo.

También pregúntese:¿Quiere su efectivo ahora o al vencimiento? A veces, la gente querrá efectivo ahora en lugar de efectivo más adelante. Eso significa que las opciones de venta suelen ser más susceptibles al ejercicio temprano que las opciones de compra.

Ejercer una call significa que el comerciante debe estar dispuesto a gastar efectivo ahora para comprar las acciones, en lugar de hacerlo más adelante en el juego. Por lo general, es parte de la naturaleza humana esperar y gastar ese dinero más tarde. Sin embargo, si una acción está subiendo, los comerciantes menos calificados pueden apretar el gatillo antes de tiempo, sin darse cuenta de que están dejando algo de prima de tiempo sobre la mesa. Así es como una asignación temprana puede ser impredecible.

#10 Error en el comercio de opciones:ignorar las opciones de índice para operaciones neutrales

Las acciones individuales pueden ser bastante volátiles. Por ejemplo, si hay una noticia imprevista importante en una empresa, podría sacudir las acciones durante unos días. Por otro lado, incluso una agitación grave en una empresa importante que forma parte del S&P 500 probablemente no haría que ese índice fluctuara mucho.

¿Cuál es la moraleja de la historia?

Las opciones comerciales que se basan en índices pueden protegerlo parcialmente de los grandes movimientos que las noticias individuales pueden crear para acciones individuales. Considere operaciones neutrales en grandes índices y podrá minimizar el impacto incierto de las noticias del mercado.

Mire este video para obtener más información sobre las opciones de índice para transacciones neutrales.

Cómo operar de forma más inteligente

Considere estrategias comerciales que podrían ser rentables cuando el mercado permanece inmóvil, como un diferencial corto (también llamado diferencial de crédito) en los índices. Los movimientos del índice tienden a ser menos dramáticos y es menos probable que se vean afectados por los medios que otras estrategias.

Los diferenciales cortos se construyen tradicionalmente para ser rentables, incluso cuando el precio subyacente sigue siendo el mismo. Por lo tanto, los diferenciales de llamadas cortas se consideran "neutrales a bajistas" y los diferenciales de venta cortas son "neutrales a alcistas". Esta es una diferencia clave entre los diferenciales largos y los diferenciales cortos.

Recuerde, los diferenciales implican más de una operación de opción y, por lo tanto, incurren en más de una comisión. Tenga esto en cuenta al tomar sus decisiones comerciales.

Expanda sus opciones con operaciones de opciones inteligentes

El comercio de opciones puede ser una excelente estrategia para diversificar su cartera, limitar el riesgo y generar ganancias, cuando se ejecuta bien. Por supuesto, es importante recordar que ninguna operación está libre de riesgos y que las opciones pueden generar pérdidas importantes si no se tiene cuidado. Al familiarizarse con estos errores comunes, tendrá más posibilidades de reconocerlos y detenerlos antes de que sucedan.

Ya sea que sea nuevo en opciones o haya estado operando por un tiempo, brindamos orientación experta y herramientas inteligentes para ayudarlo a impulsar su juego de opciones.

Más información

Como analista sénior de opciones de Ally Invest, Brian Overby es un recurso muy buscado por su conocimiento sobre el comercio de opciones y percepciones del mercado. Ha contribuido con numerosos artículos para el Wall Street Journal, Reuters y Bloomberg, y ha tenido frecuentes apariciones en CNBC Fast Money y Fox Business News. Un veterano de la industria financiera desde 1992, Brian busca continuamente mejorar la comprensión del inversor minorista. Ha impartido miles de seminarios sobre negociación de opciones en todo el mundo, ha escrito cientos de artículos sobre inversiones y es el autor del popular recurso de negociación The Options Playbook y su aclamado sitio complementario gratuito OptionsPlaybook.com. . Antes de Ally, Brian fue instructor sénior del personal de Chicago Board Options Exchange (CBOE) y dirigió el departamento de capacitación de uno de los creadores de mercado más grandes del mundo, Knight Trading Group.

Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Revisa el  Folleto de características y riesgos de las opciones estandarizadas  antes de comenzar a operar con opciones. Los inversores en opciones pueden perder más que la cantidad total invertida en un período de tiempo relativamente corto.