Cómo operar con opciones:Hacer su primera operación con opciones

Así que posee un montón de acciones en su cartera. Algunos han obtenido beneficios decentes. Ha escuchado que potencialmente podría generar ingresos de las acciones que posee mediante la negociación de opciones. Parece una gran idea, pero el comercio de opciones parece complejo, misterioso, y tal vez incluso un poco intimidante. ¿Cuál es la mejor manera de comenzar a aprender a intercambiar opciones?

Antes que nada, es mejor comprender qué opciones son realmente. Las opciones se diseñaron para transferir el riesgo de un comerciante a otro. Básicamente, existen tres razones para negociar opciones:como herramienta especulativa, como seto, y generar ingresos.

Al negociar opciones, una cosa que aprenderá rápidamente es que hay muchas opciones y estrategias. No existe una única forma correcta de intercambiar opciones. Realmente se trata de sus objetivos y tolerancia al riesgo.

Lay of the Land:Cómo negociar opciones

Lo primero es lo primero:debe contar con la aprobación de las opciones. Inicie sesión en su cuenta en tdameritrade.com. En la pestaña Servicios al cliente, seleccione Mi perfil. En la pestaña General, verá su estado de aprobación para el comercio de opciones. Si necesita solicitar la aprobación, seleccione el texto vinculado, que lo llevará al formulario de solicitud y acuerdo de opciones.

Una vez que tenga la aprobación, está listo para comenzar su viaje de negociación de opciones. Un buen punto de partida es comprender qué son las opciones de compra y venta.

Una opción de compra es un contrato que otorga al propietario el derecho a comprar 100 acciones del valor subyacente al precio de ejercicio. en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la opción. El vendedor de la opción tiene la obligación de vender las acciones si el propietario “ejerce” su derecho de compra.

Una opción de venta es un contrato que otorga al propietario el derecho a vender 100 acciones del valor subyacente al precio de ejercicio. en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la opción. El vendedor de la opción tiene la obligación de comprar las acciones si el propietario “ejerce” su derecho a vender.

Opciones de venta

• Venta de opciones de compra. El vendedor de una opción de compra asume la obligación de suministrar el activo subyacente al precio de ejercicio si el comprador "ejerce" el contrato de compra. Cuando esto pasa, se dice que el vendedor de la opción está "asignado".
• Venta de opciones de venta. El vendedor asume la obligación de comprar un activo subyacente siempre y cuando el comprador "ejerza" el contrato de venta.

Opciones de compra

• Compra de opciones de compra. El comprador de una opción de compra tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar las acciones o índices subyacentes a un precio específico (el precio de ejercicio).
• Compra de opciones de venta. El comprador tiene el derecho (pero no la obligación) de vender el activo subyacente a un precio específico (el precio de ejercicio de la opción).

No se preocupe si palabras como asignadas, ejercitado, obligación, y así sucesivamente parece confuso. Comenzarán a tener más sentido a medida que gane experiencia y se vuelva más educado sobre el comercio de opciones.

Sumergir un dedo del pie en el agua:cómo vender llamadas cubiertas

Si su objetivo es obtener ingresos de sus posiciones en acciones, podría considerar vender o "escribir" una llamada cubierta.

Cuando vende una opción de compra, cobras una prima, que es el precio de la opción. Esa prima es el ingreso que recibe. Pero eso no significa que siempre deba buscar las opciones con las primas más altas. Es mejor comprender las compensaciones entre riesgo y recompensa al analizar cuánto arriesgaría frente a cuánto es probable que gane. Por ejemplo, el perfil de riesgo de una llamada cubierta en la figura 1 muestra que el beneficio es limitado y el riesgo es casi ilimitado.

FIGURA 1:PERFIL DE RIESGO DE LA LLAMADA CUBIERTA. Tenga en cuenta que el potencial alcista es limitado y el riesgo a la baja es esencialmente ilimitado, al menos, hasta que la acción baje a cero. Solo con fines ilustrativos.

También, recuerde que cada contrato de opciones tiene una fecha de vencimiento. Eso significa que no puede sentarse en una opción indefinidamente esperando que el precio alcance el nivel deseado.

Bueno. Comencemos con un ejemplo de su primera operación de opciones. Un contrato de opciones estándar representa 100 acciones, así que elija una acción de su cartera de paperMoney® que:

• Posees al menos 100 acciones de
• Se está negociando a un precio más alto que donde lo compró, por lo que si se asigna la opción, podría vender las acciones a un precio con el que se sienta cómodo.
• Cree que subirá un poco, o no subirá en absoluto, en el corto plazo.

Paso 1. Analice las opciones.

Abra su cuenta paperMoney en la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade (consulte la figura 2).

FIGURA 2:MUCHAS OPCIONES. Desde el Comercio o Analizar pestaña, puede ver todas las fechas de vencimiento de las diferentes opciones y los precios de ejercicio dentro de cada una de esas fechas de vencimiento. Fuente del gráfico:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Selecciona el Comercio pestaña, e ingrese el símbolo de la acción que seleccionó. Verá los detalles habituales de las acciones subyacentes en la parte superior de la página. Por debajo de eso (si el activo subyacente es opcional), es la cadena de opciones, que enumera todas las fechas de vencimiento. Cada fecha tiene varios precios de ejercicio, que puede ver cuando selecciona la flecha hacia abajo a la izquierda de la fecha. Los precios de las opciones de compra y venta para la fecha de vencimiento que elija se muestran en la cadena de opciones. Las llamadas se muestran en el lado izquierdo y se ponen en el lado derecho. Todos los datos que ves están organizados por precio de ejercicio. Tenga en cuenta que puede cambiar el diseño para mostrar las variables que desea ver (pero personalizar su diseño es algo que hará a medida que avance su nivel de habilidad).

Paso 2. Elija la fecha de vencimiento y huelga.

Al empezar, considere elegir un vencimiento que sea de tres semanas a dos meses (el número de días hasta el vencimiento está entre paréntesis junto a la fecha de vencimiento), aunque no existen reglas estrictas y rápidas. El vencimiento que elija debería darle una prima por la que valga la pena el riesgo que está tomando. La huelga que vende frente al precio actual de la acción subyacente puede marcar una gran diferencia en el perfil de riesgo / recompensa de la operación.

Eso trae a colación otra decisión importante. ¿Vende una opción call con un precio de ejercicio igual (o cercano a), más alto que, o más bajo que el precio actual de las acciones?

• Cuando el precio de ejercicio es menor que el precio actual de las acciones, la opción de compra está en el dinero (ITM).
• Cuando el precio de ejercicio es el mismo que el precio de las acciones, la opción de compra está en el dinero (ATM).
• Cuando el precio de ejercicio es más alto que el precio de las acciones, la opción de compra está fuera del dinero (OTM).

Si eres optimista con las acciones, puede considerar vender una llamada OTM. La prima probablemente será más baja que una llamada de cajero automático o ITM, pero si el precio de la acción se aprecia, podría obtener más ganancias. Si su perspectiva es neutral, entonces es posible que desee escribir un cajero automático o una llamada ITM. Puede cobrar más prima que la llamada OTM, pero con menos potencial de ganancias al alza para la acción y una mayor probabilidad de asignación.

Suponga que decide optar por las opciones de noviembre que tienen 24 días para el vencimiento. La acción se cotiza a alrededor de $ 52, y quieres un strike que sea levemente OTM. Entonces, vaya con la llamada de huelga del 53 de noviembre a $ 1.04. Eso significa que recolectas $ 104 en prima. Si se siente cómodo con la compensación riesgo / recompensa, y si no lo está, hay muchas otras opciones:está listo para realizar el intercambio.

¡Recuerda el multiplicador!

Para todos estos ejemplos, recuerde multiplicar la prima de opciones por 100, el multiplicador para los contratos estándar de opciones sobre acciones de EE. UU. Entonces, una prima de opciones de $ 1 es realmente $ 100 por contrato. Paso 3. Coloque el comercio. FIGURA 3:COLOCACIÓN DEL COMERCIO. Desde el Comercio pestaña, seleccione el precio de ejercicio, luego Vender , luego Soltero . Fuente del gráfico:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Desde el Comercio pestaña (ver figura 3):

1. Haga clic en el precio de oferta para crear el pedido.
2. Seleccione Vender
3. Seleccione Soltero

Paso 4:envía el pedido.

El pedido se mostrará en la sección Entrada de pedidos debajo de la Cadena de opciones (ver figura 4). Tenga en cuenta que el precio podría cambiar en el momento de realizar el pedido.

FIGURA 4:ENTRADA DE PEDIDO. Antes de realizar el intercambio, tienes la oportunidad de revisar el pedido en el Orden de entrada sección. Es una buena idea volver a verificar todos los parámetros comerciales. Asegúrese de cambiar el número de contratos a uno. Si todo se ve bien Seleccione Confirmar y enviar . Fuente del gráfico:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Cuando seleccionas Confirmar y Enviar , Verá un cuadro de diálogo de confirmación de pedido con detalles como el precio de equilibrio, beneficio máximo, pérdida máxima, y el costo de la operación (o la cantidad de crédito que recibirá después de cualquier costo de transacción, como comisiones, honorarios del contrato, etc.). Si te gusta lo que ves, luego seleccione el Enviar botón y el comercio está encendido. Cuando esté lleno, date una palmadita en la espalda:has realizado tu primera operación de opciones.

Pero espera, Hay más

Aunque colocó su comercio de opciones en una cuenta simulada, no te olvides de eso. Aproveche la oportunidad de observar cómo funciona el comercio. Hay tres escenarios posibles:

• El precio de las acciones desciende. Tu opción caduca sin valor y puede mantener la prima, pero el valor de sus acciones disminuye.
• El precio de las acciones no se mueve mucho y se mantiene por debajo del precio de ejercicio. Su opción de compra caduca sin valor, y te quedas con la prima.
• El precio de las acciones supera el precio de ejercicio. El comprador de la opción (que le compró la opción call) puede ejercer la opción call, lo que significa que tendrá que vender 100 acciones al precio de ejercicio. Aún obtuvo una ganancia (prima más la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción y el precio pagado por la acción, menos los costos de transacción). Recuerde que se puede asignar una opción corta en cualquier momento independientemente del monto de ITM. La asignación anticipada no puede tener lugar en una cuenta de PaperMoney, pero se asignará al vencimiento si la acción cierra 0.01 ITM. En una cuenta de dinero real, La asignación es posible en cualquier momento hasta el vencimiento.

Recordar, Hay todo un universo de opciones y estrategias cuando se trata de opciones comerciales. Las llamadas cubiertas también pueden ofrecer otras ventajas además de cobrar la prima. Ha dado el primer paso al vender una llamada cubierta, pero eso puede abrir muchas más puertas. Con práctica, comprenderá mejor cómo gestionar el riesgo, aprender a modificar estrategias, obtener una mejor comprensión de la probabilidad, etcétera. Así que continúa, explora tus opciones!

Tu primera operación

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Conceptos básicos de inversión:llamadas cubiertas 3:04