Lo que nos dice el interés corto

La venta en corto permite que una persona se beneficie de una acción a la baja, lo que resulta útil ya que los precios de las acciones suben y bajan constantemente. Hay departamentos y empresas de corretaje cuyo único propósito es investigar a las empresas en deterioro que son los principales candidatos para las ventas en corto. Estas empresas analizan detenidamente los estados financieros en busca de debilidades que el mercado aún no haya descontado o una empresa que simplemente está sobrevalorada. Un factor que miran se llama interés corto, que sirve como indicador del sentimiento del mercado.

El arte de la venta al descubierto

La venta en corto es lo opuesto a la compra de acciones. Es la venta de un valor que el vendedor no posee, hecho con la esperanza de que el precio baje. Si siente el precio de un valor en particular, digamos las acciones de una empresa en apuros, caerá, entonces puede pedir prestado las acciones a su corredor de bolsa, véndalo y obtenga el producto de la venta. Si, Despues de un período de tiempo, el precio de las acciones baja, puede cerrar la posición comprando las acciones en el mercado abierto al precio más bajo y devolviendo las acciones a su corredor. Dado que pagó menos por las acciones que devolvió al corredor de lo que recibió al vender las acciones originalmente prestadas, te das cuenta de una ganancia.

El problema es que pierde dinero si sube el precio de las acciones. Esto se debe a que tiene que volver a comprar las acciones a un precio más alto. Además, su corredor de bolsa puede exigir el cierre de la posición en cualquier momento, independientemente del precio de las acciones. Sin embargo, esta demanda ocurre típicamente sólo si el corredor-corredor siente que la solvencia del prestatario es demasiado arriesgada para la empresa.

Interés corto:lo que nos dice

El interés corto muestra sentimiento

El interés corto es el número total de acciones de una acción en particular que los inversores han vendido al descubierto pero que aún no se han cubierto o cerrado. Esto se puede expresar como un número o un porcentaje.

Cuando se expresa como porcentaje, El interés corto es el número de acciones en corto dividido por el número de acciones en circulación. Por ejemplo, una acción con 1,5 millones de acciones vendidas al descubierto y 10 millones de acciones en circulación tiene un interés corto del 15% (1,5 millones / 10 millones =15%).

La mayoría de las bolsas de valores rastrean el interés corto en cada acción y emiten informes al final del mes, aunque Nasdaq se encuentra entre los que informan dos veces al mes, estos informes son excelentes para los comerciantes porque permiten a las personas evaluar el sentimiento general del mercado en torno a una acción en particular al mostrar lo que están haciendo los vendedores en corto.

Las noticias generan cambios en el interés corto

Un gran aumento o disminución en el interés corto de una acción con respecto al mes anterior puede ser un indicador muy revelador del sentimiento de los inversores. Digamos que el interés corto de Microsoft aumentó un 10% en un mes. Esto significa que hubo un aumento del 10% en la cantidad de personas que creen que el precio de las acciones disminuirá. Un cambio tan significativo proporciona una buena razón para que los inversores averigüen más. Necesitaríamos verificar la investigación actual y cualquier informe de noticias reciente para ver qué está sucediendo con la compañía y por qué más inversores están vendiendo sus acciones.

Una acción de alto interés corto debe abordarse con extrema precaución, pero no necesariamente evitado a toda costa. Los vendedores en corto (como todos los inversores) no son perfectos y se sabe que están equivocados. De hecho, muchos inversores contrarios utilizan el interés corto como herramienta para determinar la dirección del mercado. La razón es que si todo el mundo vende, entonces la acción ya está en su punto más bajo y solo puede subir. Por lo tanto, Los contrarios sienten que una alta relación de interés corto es alcista porque, finalmente, Habrá una presión al alza significativa sobre el precio de la acción, ya que los vendedores en corto cubren sus posiciones cortas.

Comprensión de la relación de interés corto

El índice de interés corto es el número de acciones vendidas al descubierto (interés corto) dividido por el volumen diario promedio. Esto a menudo se denomina "proporción de días a cubrir" porque determina, basado en el volumen de negociación promedio de la acción, cuántos días tardarán los vendedores en corto en cubrir sus posiciones si las noticias positivas sobre la empresa elevan el precio.

Supongamos que una acción tiene un interés corto de 40 millones de acciones, mientras que el volumen medio diario de acciones negociadas es de 20 millones. Haciendo un cálculo rápido y sencillo (40, 000, 000/20, 000, 000), descubrimos que todos los vendedores en corto tardarían dos días en cubrir sus posiciones. Cuanto mayor sea la proporción, Cuanto más tiempo lleve recomprar las acciones prestadas, un factor importante sobre el que los comerciantes o inversores deciden si tomar una posición corta. Típicamente, si los días a cubrir se extienden a más de ocho días o más, cubrir una posición corta podría resultar difícil.

El índice de interés corto de la NYSE

El índice de interés corto de la Bolsa de Nueva York es otra gran métrica que se puede utilizar para determinar el sentimiento del mercado en general. El índice de interés corto de la NYSE es el mismo que el interés corto, excepto que se calcula como interés corto mensual sobre el todo el intercambio dividido por el volumen diario promedio de la Bolsa de Nueva York durante el último mes.

Por ejemplo, suponga que hay 5 mil millones de acciones vendidas en corto en agosto y el volumen diario promedio en la NYSE para el mismo período es de mil millones de acciones por día. Esto nos da un índice de interés corto de NYSE de cinco (5 mil millones / 1 mil millones). Esto significa que, de media, se necesitarán cinco días para cubrir toda la posición corta en la Bolsa de Nueva York. En teoria, un índice de interés corto de NYSE más alto indica un sentimiento más bajista hacia el intercambio y la economía mundial en su conjunto por extensión.

Quedarse atrapado en el apretón corto

Algunos inversores optimistas ven un alto interés a corto plazo como una oportunidad. Esta perspectiva se basa en la teoría de los intereses a corto plazo. La razón es si está vendiendo en corto una acción y la acción sigue subiendo en lugar de caer, lo más probable es que desee salir antes de perder la camisa. Se produce una pequeña contracción cuando los vendedores en corto se esfuerzan por reemplazar sus acciones prestadas, aumentando así la demanda, disminuir la oferta y hacer subir los precios. Las contracciones cortas tienden a ocurrir con más frecuencia en acciones de menor capitalización, que tienen un flotador muy pequeño (suministro), pero las grandes capitalizaciones ciertamente no son inmunes a esta situación.

Si una acción tiene un interés corto alto, las posiciones cortas pueden verse obligadas a liquidar y cubrir su posición comprando acciones. Si se produce una pequeña contracción y suficientes vendedores en corto vuelven a comprar las acciones, el precio podría subir aún más. Desafortunadamente, sin embargo, este es un fenómeno muy difícil de predecir.

La línea de fondo

Aunque puede ser un indicador de sentimiento revelador, una decisión de inversión no debe basarse completamente en el interés corto de una acción. Dicho eso los inversores a menudo pasan por alto esta relación y su utilidad a pesar de su amplia disponibilidad. A diferencia de los fundamentos de una empresa, el interés corto requiere pocos o ningún cálculo. Medio minuto de tiempo para buscar interés corto puede ayudar a proporcionar información valiosa sobre el sentimiento de los inversores hacia una empresa o intercambio en particular. Ya sea que esté de acuerdo con el sentimiento general o no, es un dato que vale la pena agregar a su análisis general de una acción.