Capitalista de riesgo (VC)

¿Qué es un capitalista de riesgo (VC)?

Un capitalista de riesgo (VC) es un inversor de capital privado que proporciona capital a empresas con alto potencial de crecimiento a cambio de una participación accionaria. Esto podría consistir en financiar empresas emergentes o apoyar a pequeñas empresas que desean expandirse pero no tienen acceso a los mercados de acciones.

Conclusiones clave

• Un capitalista de riesgo (VC) es un inversor que proporciona capital a empresas que exhiben un alto potencial de crecimiento a cambio de una participación accionaria.
• Los capitalistas de riesgo se dirigen a empresas que se encuentran en la etapa en la que buscan comercializar su idea.
• Los capitalistas de riesgo conocidos incluyen a Jim Breyer, uno de los primeros inversores de Facebook (FB), y Peter Fenton, un inversor en Twitter (TWTR).
• Los capitalistas de riesgo experimentan altas tasas de fallas debido a la incertidumbre que involucra a las empresas nuevas y no probadas.

Entendiendo al capitalista de riesgo

Las empresas de capital de riesgo se forman generalmente como sociedades limitadas (LP) donde los socios invierten en el fondo de capital riesgo. El fondo normalmente tiene un comité que se encarga de tomar decisiones de inversión. Una vez que se hayan identificado las empresas de crecimiento emergente prometedoras, el capital inversor mancomunado se destina a financiar estas empresas a cambio de una participación considerable en el capital social.

Contrario a la creencia común. Los capitalistas de riesgo normalmente no financian la puesta en marcha desde el principio. Bastante, buscan dirigirse a empresas que se encuentran en la etapa en la que buscan comercializar su idea. El fondo de capital riesgo comprará una participación en estas empresas, Fomente su crecimiento y busque sacar dinero con un retorno de la inversión (ROI) sustancial.

Los capitalistas de riesgo suelen buscar empresas con un sólido equipo de gestión, un gran mercado potencial y un producto o servicio único con una fuerte ventaja competitiva. También buscan oportunidades en industrias con las que están familiarizados, y la posibilidad de poseer un gran porcentaje de la empresa para que puedan influir en su dirección.

Contrario a la creencia popular, Los capitalistas de riesgo normalmente no financian la puesta en marcha desde el principio. Bastante, invierten en empresas que están dispuestas a comercializar su producto.

Los capitalistas de riesgo están dispuestos a arriesgarse a invertir en estas empresas porque pueden obtener un rendimiento masivo de sus inversiones si estas empresas tienen éxito. Sin embargo, Los capitalistas de riesgo experimentan altas tasas de fallas debido a la incertidumbre que involucra a las empresas nuevas y no probadas.

Individuos ricos, las compañías de seguros, Fondos de la pensión, cimientos, y los fondos de pensiones corporativos pueden juntar dinero en un fondo que será controlado por una empresa de capital riesgo. Todos los socios tienen propiedad parcial sobre el fondo, pero es la empresa de capital riesgo la que controla dónde se invierte el fondo, generalmente en negocios o empresas que la mayoría de los bancos o mercados de capitales considerarían demasiado riesgosos para invertir. La firma de capital riesgo es el socio general, mientras que las otras empresas son socios comanditarios.

El pago se realiza a los gestores de fondos de capital riesgo en forma de comisiones de gestión e intereses devengados. Dependiendo de la firma, Aproximadamente el 20% de los beneficios se pagan a la empresa que gestiona el fondo de capital privado. mientras que el resto va a los socios comanditarios que invirtieron en el fondo. Los socios generales también suelen pagar una tarifa adicional del 2%.

Historia del capital riesgo

Las primeras empresas de capital de riesgo en los EE. UU. Comenzaron a mediados del siglo XX. Georges Doriot, un francés que se mudó a los EE. UU. para obtener un título en negocios, se convirtió en instructor en la escuela de negocios de Harvard y trabajó en un banco de inversión. Luego fundó lo que más tarde se convertiría en la primera empresa de capital de riesgo que cotiza en bolsa, Corporación Estadounidense de Investigación y Desarrollo (ARDC) en 1946.

ARDC fue notable porque, por primera vez, una startup podía recaudar dinero de fuentes privadas que no fueran de familias adineradas. Previamente, las nuevas empresas buscaban el capital que necesitaban para crecer en familias adineradas como los Rockefeller o los Vanderbilt. ARDC pronto tuvo millones en su cuenta de instituciones educativas y aseguradoras. Empresas como Morgan Holland Ventures y Greylock Partners fueron fundadas por ex alumnos de ARDC.

La financiación inicial comenzó a parecerse a la industria moderna de capital de riesgo después de la Ley de Inversiones de 1958. La ley hizo que las pequeñas empresas de inversión pudieran obtener una licencia de la Asociación de Pequeñas Empresas que se había establecido cinco años antes.

Capital de riesgo, por su naturaleza, invierte en nuevos negocios con un alto potencial de crecimiento, pero también una cantidad de riesgo lo suficientemente importante como para ahuyentar a los bancos. Por tanto, no es de extrañar que Fairchild Semiconductor (FCS), una de las primeras y más exitosas empresas de semiconductores, fue la primera startup respaldada por capital de riesgo, estableciendo un patrón para la estrecha relación del capital de riesgo con las tecnologías emergentes en el Área de la Bahía de San Francisco.

Las firmas de capital privado en esa región y época también establecieron los estándares de práctica que se utilizan hoy en día, establecer sociedades limitadas para realizar inversiones en las que los profesionales actuarían como socios generales, y los que suministran el capital servirían como socios pasivos con un control más limitado. El número de empresas independientes de capital riesgo aumentó en la década siguiente, lo que provocó la fundación de la Asociación Nacional de Capital Riesgo en 1973.

Desde entonces, el capital de riesgo se ha convertido en una industria de cien mil millones de dólares, con inversiones totales de $ 130 mil millones a partir de 2020. Hoy, capitalistas de riesgo conocidos incluyen a Jim Breyer, uno de los primeros inversores de Facebook (FB), Peter Fenton, un inversor en Twitter (TWTR), y Peter Thiel, el cofundador de PayPal (PYPL).

$ 130 mil millones

El valor de todas las inversiones de Venture Capital en 2020.

Posiciones dentro de una empresa de capital de riesgo

La estructura general de los roles dentro de una empresa de capital de riesgo varía de una empresa a otra, pero se pueden dividir en aproximadamente tres posiciones:

• Los asociados generalmente ingresan a firmas de capital de riesgo con experiencia en consultoría de negocios o finanzas, ya veces un título en negocios. Suelen realizar un trabajo más analítico, analizar modelos de negocio, Tendencias industriales, y sectores, al mismo tiempo que trabaja con empresas en la cartera de una empresa. Aunque no toman decisiones clave, los asociados pueden presentar empresas prometedoras a la alta dirección de la empresa.
• Un director es un profesional de nivel medio, por lo general, se desempeña en el consejo de administración de empresas de cartera y se encarga de asegurarse de que funcionen sin grandes contratiempos. También están a cargo de identificar oportunidades de inversión para que la empresa invierta y de negociar los términos tanto para la adquisición como para la salida.
• Los directores están en una "vía de socios, ”Dependiendo de los retornos que puedan generar de las transacciones que hagan. Los socios se centran principalmente en identificar áreas o negocios específicos en los que invertir, aprobar acuerdos, ya sean inversiones o salidas, de vez en cuando en la junta de empresas de cartera, y en general representando a la firma.

¿Cómo se estructuran las empresas de capital riesgo?

Individuos ricos, las compañías de seguros, Fondos de la pensión, cimientos, y los fondos de pensiones corporativos pueden juntar dinero en un fondo que será controlado por una firma de capital riesgo. La empresa de capital riesgo es el socio general, mientras que las otras entidades serían los socios comanditarios. Todos los socios tienen propiedad parcial sobre el fondo, pero es la empresa de capital riesgo la que controla dónde se invierte el fondo, generalmente en negocios o empresas que la mayoría de los bancos o mercados de capitales considerarían demasiado riesgosos para invertir.

¿Cómo se compensa a los capitalistas de riesgo?

El pago se realiza a los gestores de fondos de capital riesgo en forma de comisiones de gestión e intereses devengados. Dependiendo de la firma, Aproximadamente el 20% de los beneficios se pagan a la empresa que gestiona el fondo de capital privado. mientras que el resto va a los socios comanditarios que invirtieron en el fondo. Los socios generales también suelen pagar una tarifa adicional del 2%.

¿Cuáles son los roles destacados en una empresa de capital de riesgo?

Los roles dentro de una empresa de capital de riesgo varían de una empresa a otra, pero se pueden dividir en aproximadamente tres posiciones:asociado, principal, y socio. Los asociados generalmente ingresan a firmas de capital de riesgo con experiencia en consultoría de negocios o finanzas. Un director es un profesional de nivel medio, por lo general, se desempeña en el directorio de empresas de cartera y se encarga de asegurarse de que estén operando sin grandes contratiempos. Los directores están en una "vía de socios, ”Dependiendo de los retornos que puedan generar de las transacciones que hagan. Los socios se centran principalmente en identificar áreas o negocios específicos en los que invertir, aprobar acuerdos, ya sean inversiones o salidas, ocasionalmente en la junta de compañías de cartera, y en general representando a la firma.