¿Es Top Holding importante durante la evaluación de un fondo mutuo?

En una era en la que las inversiones en fondos mutuos han ido en aumento, la pregunta en la mente de los inversores ha ido creciendo a un ritmo similar.

Después de todo, es el dinero ganado con esfuerzo que se invierte, y los inversores tienen todo el derecho a estar al tanto de las diferentes estrategias relativas a los fondos mutuos.

En este blog, buscamos discutir ¿es esencial prestar atención a las principales tenencias al invertir en un fondo mutuo?

¿Qué son las principales participaciones?

Las principales participaciones en un fondo mutuo son las principales empresas en las que invierte un fondo en particular. El objetivo de inversión puede basarse en varios factores, que van desde el rendimiento pasado de estas acciones hasta las condiciones actuales del mercado.

Por lo general, la cantidad de acciones en las que invierte un fondo depende de la categoría de fondo.

Ejemplo:

Si va a la página de fondos de Axis Bluechip Fund, Verá una sección denominada "10 existencias principales", lo que significa que estas son las 10 principales empresas en las que el fondo ha invertido sus AUM.

Concentración de cartera

A menudo, los esquemas de fondos se diversifican entre acciones y sectores, pero a veces el administrador del fondo adopta una estrategia concentrada, debido al mandato del esquema o al estilo del administrador de fondos.

En esto, caso de que el mercado suba significativamente, el valor liquidativo (NAV) del fondo aumenta y la concentración en las principales posiciones también aumenta.

Una cartera concentrada puede resultar contraproducente si la estrategia sale mal.

¿Cómo evaluar la concentración?

El porcentaje de activos en las 10 posiciones principales indica concentración de cartera. Este porcentaje proporciona información sobre el grado de concentración al que se diversifica una cartera.

La cifra porcentual, cuando se utiliza con el número total de explotaciones, indica el grado de concentración. El porcentaje de activos en las 10 principales posiciones también mide el riesgo de la cartera.

Cuanto mayor es el porcentaje; más es la concentración del fondo en unas pocas empresas. También significa que el fondo es susceptible a las fluctuaciones del mercado en estas pocas posiciones.

La cartera de un plan de acciones muestra las acciones en las que se invierte el fondo, el porcentaje de aum, y asignación sectorial. Similar, para una cartera de deuda, calificaciones, y la parte de la tenencia es de ayuda para el inversor.

¿Cuántas acciones está comprando?

Antes de invertir en cualquier fondo, ¿Ha notado la cantidad de acciones que está comprando?

Realmente no.

La investigación realizada ha demostrado que los fondos de gran capitalización, En promedio, poseer alrededor de 40 acciones, los fondos de mediana capitalización tienen alrededor de 50 y el número se eleva a alrededor de 50-55 para fondos equilibrados.

¿Cuál es el número ideal de acciones que se deben tener en una cartera?

Según la teoría de la cartera moderna de Markowitz, los inversores obtienen rendimientos superiores si la cartera está diversificada, ya que la diversificación reduce el riesgo de depender de un solo valor para generar ganancias.

Los estudios indican que alrededor de 30 acciones son óptimas para una cartera. Sin embargo, el número exacto dependerá de múltiples factores, como el tamaño total del fondo, número de inversores, Apetito por el riesgo, etc.

¿Quién decide el número de valores?

Un administrador de cartera de fondos debe maximizar el rendimiento con el riesgo adecuado, y por lo tanto, es el administrador del fondo quien decide el número de acciones. Sin embargo, el administrador del fondo se guía por el objetivo del esquema.

¿Se desempeñan siempre las mejores participaciones?

Respuesta simple, no necesariamente.

La investigación muestra que seis de cada 10 acciones tienen un rendimiento inferior al de sus índices sectoriales a largo plazo.

Por ejemplo, El principal prestamista del sector público de la India, State Bank of India (SBI), ha obtenido un rendimiento negativo del 4% anual en los últimos cinco años, mientras que el índice S&P BSE Bank ha aumentado un xx% durante el período.

Otro ejemplo es Larsen &Toubro Ltd. (L&T). La demora en el crecimiento económico y la entrada de pedidos moderada se han reflejado negativamente. L&T ha generado un rendimiento negativo del xx por ciento durante los últimos cinco años.

¿Son las principales empresas conservadoras o agresivas?

Otro punto interesante a tener en cuenta es que entre las principales tenencias de fondos mutuos, alrededor de dos tercios tienen una beta de más de uno.

Para inversores novatos, beta mide el movimiento de la acción en el mercado.

Una beta superior a uno indica que la acción sería más volátil que el mercado. Por lo tanto, Las principales tenencias de MF son volátiles y esa también puede ser una de las razones por las que ofrecen rendimientos adecuados.

¿Cómo obtener acceso a la divulgación de la cartera?

Para obtener información completa sobre la cartera, un inversor puede contar con un informe trimestral o mensual.

Los inversores en India no tendrán que navegar por el sitio web de la empresa de gestión de activos para localizar la cartera de un fondo.

Regulador del mercado, La Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI) había emitido una circular el 5 de junio del año pasado pidiendo a las casas de fondos que enviaran el estado de la cartera por correo electrónico a los inversores todos los meses.

Según la circular, una casa de fondos tiene que enviar el extracto de la cartera del plan dentro de los diez días posteriores al cierre de cada mes a los inversores.

¡Un consejo para inversores en acciones individuales!

¡Nunca imite las tenencias de fondos mutuos!

Los fondos mutuos (MF) son administrados por administradores de fondos profesionales que tienen una experiencia significativa en la industria de administración de inversiones. El trabajo de estos administradores de fondos es garantizar que el fondo supere el índice de referencia a largo plazo.

Por lo tanto, podría parecer rentable replicar la cartera del fondo. Pero, esto no es tan fácil.

Si replica las tenencias de un fondo, efectivamente está tratando de adivinar lo que está pensando un administrador de fondos. Ésta sigue siendo una tarea imposible.

También, Las MF no necesariamente "seleccionan" acciones que siempre tendrán un rendimiento superior. Los fondos mutuos deciden la estrategia en función de los puntos de referencia del fondo en particular. Por lo tanto, nunca intente replicar la cartera de un fondo, ya que no necesariamente saldrá bien.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww