Presupuesto 2018-19:por qué la semana pasada no debería causar pánico

Los mercados continuaron su carrera a la baja por sexta sesión consecutiva con el índice de referencia BSE Sensex cayendo en más de 1, 200 puntos en las primeras horas de negociación del martes (6 de enero de 2018). Sin embargo, el Sensex en una operación volátil vio cierta recuperación en las últimas horas para cerrar 561 puntos más bajo en 34, 195 mientras que NSE Nifty cerró a las 10, 498 con una caída de 168 puntos.

Presupuesto Día

Sensex Nifty cayó en el Día del Presupuesto de la Unión debido a muchas señales negativas o al menos no tan positivas que incluyen la reintroducción del impuesto del 10% sobre las ganancias de capital a largo plazo (LTCG).

Aparte de esto, no hubo un sentimiento positivo por el sector empresarial, mientras que el gobierno expresó mucha dedicación al sector agrario en el Discurso de Presupuesto.

Sensex había caído 463 puntos hasta el mínimo del día de Rs. 35, 501.74 contra el cierre del día anterior de 35, 965.02. Nifty también había caído 148 puntos a 10, 878.80 contra el cierre del día anterior de 11, 027.70 puntos.

El BSE Sensex subió inicialmente más allá de los 36, 100 niveles, mientras que el NSE Nifty pasó de las 11, 050 nivel, antes de recortar algunas de las ganancias. La cautela procedía del enfoque irregular en la economía rural.

Arun Jaitley dijo que se está prestando especial atención a generar mayores ingresos para los agricultores. “El gobierno quiere ayudar a los agricultores a producir más y obtener mejores precios. Estamos firmemente en camino de alcanzar un crecimiento del 8%. El presupuesto se concentrará en mejorar la economía agrícola y rural, —Dijo Jaitley.

Como el discurso de Arun Jaitley se concentra principalmente en telenovelas para la economía rural, los mercados de valores no parecían motivados.

Entre las acciones de Sensex, Larsen y Toubro (L&T), Mahindra y Mahindra (M&M), Servicios de consultoría Tata (TCS), IndusInd Bank y Hero MotoCorp fueron los principales productores de beneficios.

Se cree que las acciones de Sensex están sobrevaloradas ya que la relación precio / ganancias (P / E) es de 25,42.

Razón por Caer

En el día del presupuesto, El ministro de Finanzas, Arun Jaitley, introdujo un impuesto a las ganancias de capital a largo plazo del 10% para las ganancias de capital que excedan 1 lakh de rupias en un año.

Este movimiento del Ministro de Finanzas asombró a la calle Dalal, ya que estaban factorizando un cambio del período de "largo plazo" de 2 a 3 años. Los inversores quedaron desconcertados por este anuncio en el presupuesto. El mercado respondió a este anuncio con una caída de Sensex en 330 puntos.

Arun Jaitley también informó a las personas en la casa que las ganancias de capital totales que estaban exentas de las acciones y unidades cotizadas eran de alrededor de 3 rupias. 67, 000 millones de rupias según las declaraciones presentadas para el año de evaluación 2017-2018.

También informó que la mayor parte de las ganancias obtenidas va a las empresas corporativas y LLP, lo que crea un sesgo en contra de otros negocios, incluida la fabricación. Entonces, surge la posibilidad de realizar un cambio moderado en el actual régimen fiscal, él dijo.

Se cree que este paso ayudará al FM Arun Jaitley a recaudar más impuestos en el Presupuesto 2018.

El beneficio de la indexación no se había proporcionado a los inversores por gravar al LTCG al gravar al LTCG al 10%.

Esto también tiene un impacto negativo en el sentimiento de los inversores. El impuesto sobre transacciones de valores (STT) sigue siendo aplicable junto con el impuesto del 10%.

Día después del presupuesto

Los índices de referencia registraron la caída más pronunciada en un solo día en más de un año el 2 ^{Dakota del Norte} Febrero de 2018, ya que las estrictas normas fiscales para las inversiones en acciones y la reducción de los objetivos de déficit fiscal desanimaron a los inversores.

La venta en mercados de bonos desarrollados, principalmente en los EE. UU. destacó el nerviosismo de invertir en acciones, ya que los inversores mantuvieron una mirada cautelosa sobre los sólidos precios del petróleo, considerado uno de los mayores riesgos para la economía india.

El Sensex cayó unos 840 puntos, o 2,3%, cerrar a los 35, 066.75 mientras que el Nifty bajó en unos 256 puntos, o 2,3%, para terminar a las 10, 760.60.

La caída fue la peor desde el 11 de noviembre. 2016, cuando los puntos de referencia cayeron un 2,5% cada uno.

El mercado en general experimentó una liquidación más profunda a medida que los inversores nacionales comenzaron a deshacerse de las empresas de mediana y pequeña capitalización, el mejor desempeño en el mercado de capitales desde septiembre de 2013. El índice BSE Midcap cayó un 4% a 16, 574,70, más desde agosto de 2015.

El índice BSE Smallcap cayó un 4,65% a 17, 847,53, más desde noviembre de 2016.

Bajaj Auto perdió más en el Sensex con una caída del 4.9% a Rs 3, 242,60, seguido de Axis Bank, Maruti Suzuki India, y Reliance Industries, que se redujo en un 4,1-4,3%.

En este día, inversores extranjeros de cartera compraron acciones por valor de 950 millones de rupias, según los datos, mientras que los inversores institucionales nacionales vendieron acciones por valor de 508,8 millones de rupias.

Los expertos de la industria dijeron que la dirección futura estará regulada por la volatilidad global. Los mercados de bonos en los EE. UU. Y Europa se han visto sometidos a tensiones en 2018 entre las preocupaciones de que los bancos centrales comiencen a desplegar su estímulo monetario a una velocidad más rápida debido a la mejora económica.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años ha alcanzado el nivel más alto desde abril de 2014. Las preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos en EE. UU. Afectaron la confianza en Asia y Europa.

6 ^th Feb (martes)

Durante la noche, Dow Jones bajó por 1, 100 puntos, su mayor caída desde seis años y medio después de que los datos salariales de EE. UU. del viernes apuntaran a un aumento de la inflación que puede llevar a tasas más altas por parte de la Reserva Federal de EE. UU.

Los mercados indios ya están bajo presión después de que el gobierno presentara el presupuesto que se concentraba en medidas populistas antes de las elecciones generales de 2019 e impusiera un impuesto a las ganancias de capital a largo plazo sobre las acciones y los instrumentos orientados a las acciones.

En otras partes de Asia, El Nikkei de Japón cayó un 5,4%, mientras que el índice compuesto de Shanghai de China cayó un 4,7%.

Entre los índices sectoriales, BSE Realty fue el mayor perdedor, que cayó un 4,1%, seguido de los índices BSE Bankex y Metal, que perdieron 3,1% cada uno.

Las 30 acciones de Sensex cotizaban con pérdidas. Tata Motors Ltd cayó casi un 10% después de que reportó ganancias menores a las esperadas debido al mal desempeño de Jaguar Land Rover (JLR).

Otros grandes perdedores fueron el sector bancario. Yes Bank Ltd cayó un 4,3%, Banco del Eje 4,2%, mientras que ICICI Bank Ltd perdió un 3,5%.

Las acciones han caído en Asia después de un día salvaje para los mercados estadounidenses que resultó en la mayor caída en el promedio industrial Dow Jones desde 2011.

Dos días de fuertes pérdidas eliminaron las ganancias del mercado estadounidense desde principios de este año, poner fin a una ola de calma récord para las acciones.

El índice Nikkei 225 de Japón cayó hasta un 5,6 por ciento en las primeras operaciones del martes. Al mediodía, bajó un 5,3 por ciento a los 21, 487,87.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 4,4 por ciento a 30, 819.25 y el índice de referencia de Australia S&P ASX 200 había caído 2.9 por ciento a 5, 852.20.

Kospi de Corea del Sur disminuyó 2.9 por ciento a 2, 418,79 y el índice compuesto de Shanghai cayó un 2,2 por ciento a 3, 412,37.

Razones de la caída

La confianza del mercado se vio afectada por las fuertes pérdidas en otros mercados asiáticos que se debieron a una caída récord en Wall Street después de que los problemas de los inversores alcanzaron su punto máximo debido al aumento de los costos de los préstamos en EE. UU. corredores dijeron. Las acciones asiáticas cayeron drásticamente después de que Wall Street sufriera su mayor caída desde 2011, ya que la fe de los inversores en los factores que determinaban una carrera alcista en los mercados comenzó a romperse.
"Desde el otoño pasado, Los inversores apostaban fuertemente por la economía Ricitos de Oro:expansión económica sólida, mejora de los beneficios de las empresas corporativas y estabilidad de la inflación.

Pero el patrón parece haber cambiado ”Dijo Norihiro Fujito, estratega senior de inversiones en Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

En los mercados nacionales, sumándose a la ansiedad antes de la reunión de política monetaria del RBI que comenzó el martes, la rupia bajó en 29 paise a 64,36 frente al dólar también bajó el sentimiento.

Los inversores también se volvieron cautelosos antes de la reunión de política del RBI esta semana, ya que sienten que la tasa de recompra podría aumentar entre preocupaciones de inflación.

“Las ventas continuaron en el mercado debido a que la preocupación por el rendimiento de los bonos y un mercado global no tan fuerte afectaron la confianza. La próxima política monetaria del RBI será un elemento clave para el mercado, cuyo resultado se espera que sea el statu quo, pero cualquier comentario sobre la política fiscal del gobierno y la preocupación por el aumento del rendimiento agregará volatilidad "Vinod Nair, Jefe de investigación, Geojit Financial Services Ltd, dicho.

Los inversores perdieron 9,6 millones de rupias lakh en tres días, con la retirada del mercado de valores que se extiende a las propuestas presupuestarias para gravar las acciones junto con una liquidación global.

Hablando sobre el espectáculo pobre de los mercados, El secretario de Hacienda e Ingresos dijo que discutirá el problema de la caída en los mercados locales con Arun Jaitley. Adhia agregó que los mercados locales están copiando la debilidad global, “Pero el gobierno estudiará lo que puede hacer”.

El fuerte estrés de venta obligó a reducir todos los elementos Sensex y Nifty. Los inversores institucionales extranjeros (FII) vendieron acciones por valor de 1 rupias, 263,57 millones de rupias en el comercio del lunes.

Cosas que un inversor podría hacer cuando el mercado colapsa

• Para no entrar en pánico por los sentimientos del mercado: Se recomienda no entrar en pánico por las fluctuaciones repentinas en el mercado. la paciencia es la clave. Un inversor debe intentar centrarse en empresas en las que ve valor y no pensar en el mercado como una apuesta. Se recomienda que un inversor identifique algunas buenas empresas e invierta una parte de la inversión en ellas. Una vez que invierte, Sería recomendable tener paciencia para atravesar las caídas de las bolsas de valores. Como se ha visto una y otra vez, los mercados son cíclicos y se estabilizan con el tiempo. Entonces, Se recomienda que un inversor no altere sus inversiones debido a una recesión a corto plazo.
• Manténgase enfocado en las metas financieras: La caída del mercado se debe a una variedad de factores nacionales y globales. Esto puede suceder en un mercado alcista. India no tiene mayores preocupaciones y su historia de crecimiento está intacta. Durante esos momentos, cuando el miedo y la volatilidad están en su apogeo, Se recomienda que un inversor se ciña a sus objetivos y la asignación de activos basada en el riesgo. Si la distribución de la asignación de activos de un inversor cambia debido a la corrección en uno o varios activos, entonces podría reequilibrarse comprando más. Un inversor disciplinado y racional, tomará una mejor decisión que un inversionista que toma una decisión basada en sus emociones.
• Invertir por un período más largo: Las correcciones del mercado como la actual mantienen los mercados sanos y hacen que los inversores maduren. Un inversor de capital con un horizonte de inversión a largo plazo debe permanecer invertido, independientemente de la potencia de la corrección. Sería recomendable que un inversionista SIP con un horizonte de largo plazo continúe con sus aportes. La volatilidad del mercado es una bendición para los inversores SIP, ya que pueden comprar unidades con NAV más bajos.
• Aplicar la estrategia de inversión correcta:I inversores, Quienes no invierten a través de la ruta SIP y en su lugar invierten en una suma global deben ver esta corrección del mercado como parte de la corrida alcista. Si un inversor tiene suficiente liquidez disponible, podría ensamblar cada 5-10% de inmersión y evitar el pánico. Los mercados subirán y bajarán dependiendo de los diversos factores. Para los inversores que están en inversiones directas de capital, Es importante ceñirse a existencias grandes y de buena calidad.
• Estudie el portafolio: La revisión de la cartera de uno debe hacerse en tiempos de auge y caída en los sentimientos del mercado. Le ayuda a comprender el progreso que ha logrado hacia sus objetivos analizando el desempeño pasado. Y si ve una desaceleración del mercado, en tal caso, podría optar por la estrategia de inversión TIP (Target Investment Plan) en la que su monto invertido se ajusta con la volatilidad del mercado y, por lo tanto, ayuda a lograr sus objetivos financieros a tiempo. Puede tomar decisiones de inversión bien solo si está monitoreando su cartera en el momento adecuado con la ayuda de un asesor.
• Empiece a invertir: Invertir en bolsa cuando el mercado ha caído es la estrategia que siguen muchos expertos del mercado. Esta estrategia ayuda a un inversor a comprar acciones adecuadas a precios adecuados. Un inversor sensible a los precios debe buscar aprovechar al máximo estas oportunidades y debe realizar inversiones en fondos con el equilibrio adecuado de acciones.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas aquí son las del autor y no las de Groww.