¿Qué son los fondos del mercado monetario? ¿Son adecuados para su cartera?

Considere los siguientes escenarios:

• La volatilidad del mercado ha aumentado, lo que lo lleva a buscar retornos relativamente más altos que una cuenta bancaria pero con una volatilidad de precios mínima.
• Tiene un objetivo a corto o medio plazo en el horizonte, como la compra de un automóvil o una casa, y busca un producto de inversión similar a una cuenta de ahorros en efectivo, pero con un rendimiento potencialmente mayor.
• Le intriga la idea de invertir en activos institucionales como papel comercial, valores municipales, y acuerdos de recompra, pero usted es un inversor minorista, por lo que le gustaría un producto simple que agrupe muchos de estos valores en un solo fondo.

¿Qué es un fondo del mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario son esencialmente fondos mutuos que invierten en instrumentos del mercado monetario:bonos del Tesoro de EE. UU., valores municipales, certificados de depósito (CD), papel comercial, acuerdos de recompra, y aceptaciones bancarias. ¿No estás seguro de qué son estos instrumentos? Sigue leyendo.

Primero, tenga en cuenta que un "fondo" del mercado monetario es no lo mismo que una "cuenta" del mercado monetario. Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte en instrumentos del mercado monetario; por eso, es un producto de inversión que debe comprar o vender directamente.

Pero retrocedamos por un momento. En caso de que no esté familiarizado con alguno de estos términos, aquí hay una breve explicación:

• Instrumentos del mercado monetario designar una variedad de valores de deuda de alta liquidez, la mayoría de los cuales tienen fechas de vencimiento a corto plazo, y todos los cuales son emitidos por instituciones gubernamentales o bancarias solventes. Los inversores suelen obtener acceso indirecto a estos valores individuales a través de un cuenta del mercado monetario , una cuenta que devenga intereses que ofrece un rendimiento más alto que la cuenta de ahorros promedio.
• Fondos del mercado monetario , por otra parte, son productos de inversión que combinar diferentes instrumentos del mercado monetario para perseguir una gama diversificada de exposición y rendimiento de la deuda. Su objetivo es ganar intereses con un riesgo mínimo mientras mantienen un valor liquidativo (NAV) de $ 1 por acción, aunque es importante recordar que esto no se puede garantizar. (Tenga en cuenta que los fondos mantenidos institucionalmente están sujetos a un NAV flotante, lo que significa que en ciertas situaciones podrían desviarse del NAV estable de $ 1. Fondos en poder de inversores minoristas e instituciones gubernamentales, sin embargo, puede estar exento de este requisito de valor liquidativo flotante).

¿En qué invierten los fondos del mercado monetario?

En general, Los fondos mutuos del mercado monetario invierten en seis tipos de valores. Dependiendo del objetivo específico de un fondo dado (como se detalla en su prospecto), puede invertir en algunos o todos estos tipos de seguridad:

• Bonos del Tesoro de Estados Unidos. Títulos de deuda que pagan intereses:letras, notas y bonos, emitidos por el gobierno de los Estados Unidos; los vencimientos oscilan entre uno y 30 años.
• Valores municipales (“munis”). Títulos de pago de intereses que emiten los gobiernos municipales y estatales para financiar diversas operaciones.
• Certificado de deposito. Un pagaré emitido por un banco que acepta pagar una cantidad fija de interés a cambio de depositar efectivo durante un período de tiempo específico.
• Papel comercial. Deuda a corto plazo (pagarés) emitida por empresas para pagar pasivos que deben cubrirse de inmediato; los vencimientos no suelen durar más de 270 días.
• Acuerdo de recompra (repo). Un acuerdo de deuda a corto plazo en el que un comerciante, vender valores gubernamentales a un inversor como garantía a cambio de efectivo, acuerda "recomprar" los valores, normalmente al día siguiente a un precio que incluye intereses.
• Aceptaciones bancarias. Un pago futuro prometido, similar a un cheque posfechado, emitida y garantizada por un banco.

Es posible que no esté tan familiarizado con las tres últimas clases de activos:papel comercial, acuerdos de recompra, y aceptaciones bancarias, como ocurre con las tres primeras. No es de extrañar:por lo general, no están disponibles para los inversores minoristas. En cambio, se negocian entre instituciones financieras y corporativas. Pero los fondos mutuos del mercado monetario los ponen a disposición de los inversores minoristas.

¿Cuáles son los tipos de fondos del mercado monetario?

Los fondos del mercado monetario se pueden agrupar en tres categorías generales:

• Fondos del mercado monetario del gobierno. Como su nombre indica, Estos fondos se limitan a valores gubernamentales como los bonos del Tesoro de EE. UU. (bonos, notas y letras) y repos con garantía de bonos del Tesoro. Esta categoría también incluye las denominadas empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) como Fannie Mae, Freddie Mac, y los bancos federales de préstamos hipotecarios. Es importante tener en cuenta sin embargo, que la deuda de GSE generalmente no está garantizada por el gobierno de EE. UU.
• Fondos del mercado monetario municipal. Estos a menudo se denominan fondos "exentos de impuestos", ya que los intereses sobre los munis están exentos del impuesto sobre la renta federal.
• Fondos prime del mercado monetario. Los fondos preferenciales también se denominan mercados monetarios de "propósito general", ya que los activos se pueden invertir en cualquiera de los tipos de valores enumerados anteriormente.

Cada tipo de fondo del mercado monetario generalmente se considera "seguro" (y analizaremos los riesgos potenciales a continuación). Pero en general, los fondos prime son los más riesgosos de los tres, seguido de fondos muni. Los fondos gubernamentales se consideran los más seguros de los tres, y dentro de esa categoría, Los fondos gubernamentales con una alta concentración de bonos del Tesoro, con el respaldo total del gobierno, se consideran los más seguros de todos.

Cuales fondo de inversión ¿es correcto para ti?

Las herramientas y los servicios de TD Ameritrade pueden ayudarlo a decidir.

¿Cuáles son los pros y los contras de los fondos del mercado monetario?

Como ocurre con todos los productos de inversión, Los fondos mutuos del mercado monetario tienen sus ventajas y desventajas. Es importante evaluar cómo estas oportunidades y limitaciones se alinean con sus objetivos financieros, estilo de inversión, y tolerancia al riesgo al considerar la inversión en el mercado monetario.

Los profesionales

Los fondos mutuos del mercado monetario están diseñados para proporcionar ingresos por intereses constantes con riesgo bajo Acciones en poder de inversores "minoristas", aunque no garantizado, buscar mantener un NAV de $ 1 por acción.

Algunos fondos del mercado monetario a saber, los que invierten en determinados valores municipales, puede proporcionar un ventaja fiscal a nivel estatal y federal. A diferencia de las cuentas reales del mercado monetario, Los fondos del mercado monetario generalmente requieren una menor inversión mínima . Recuerde:debido a que los fondos del mercado monetario agrupan activos de varios inversores y, por lo general, invierten en una amplia gama de inversiones, pueden dar a los inversores minoristas exposición a una cartera diversificada de valores a una inversión mínima menor. Algunos fondos del mercado monetario están más diversificados que otros, por lo que es importante leer el prospecto de cada fondo antes de invertir.

También, si es un inversor minorista que desea obtener exposición al papel comercial, repositorios, o aceptaciones bancarias (inversiones normalmente disponibles para inversores institucionales) los fondos del mercado monetario le permiten tal exposición.

Los fondos del mercado monetario pueden ser relativamente barato de poseer y no imponga tarifas de retiro. Sin embargo, Tenga en cuenta que algunas empresas cobran una pequeña tarifa anual o pueden cobrar una tarifa si la cantidad invertida en el fondo está por debajo de un umbral mínimo. También, muchos fondos del mercado monetario limitan la cantidad de veces que puede realizar retiros en un mes.

Los contras

Aunque los fondos mutuos del mercado monetario generalmente se consideran inversiones seguras, está posible perder dinero invirtiendo en dichos fondos. Ellos no están asegurados por la FDIC , ni están garantizados por el gobierno de los EE. UU. o una agencia gubernamental. Fondos del mercado monetario no son depósitos u obligaciones de ningún banco ni están garantizados por (a diferencia de las cuentas del mercado monetario que ofrece su banco local, que normalmente están asegurados por la FDIC). Y es importante recordar que Dado que los fondos mutuos no se negocian durante el día como acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF), es posible que no tenga acceso intradía al dinero que se mantiene en los fondos del mercado monetario.

Otra cosa a considerar cuando invierte en fondos mutuos del mercado monetario es que su El rendimiento puede no siempre mantenerse al día con la tasa de inflación. , lo que significa que sus ganancias pueden sufrir una erosión durante los períodos de mayor inflación. Finalmente, fondos del mercado monetario puede no coincidir con el mayor potencial de crecimiento de acciones y otros productos de inversión que conllevan un mayor riesgo.

Los fondos con ventajas fiscales pueden pagar dividendos sujeto al impuesto mínimo alternativo y, a pesar del nombre, puede tener obligaciones fiscales si tienen inversiones en obligaciones imponibles.

Puede obtener más información sobre estos fondos visitando la página de TD Ameritrade Money Market Funds. Recuerde que estos fondos son parte de una familia mucho más amplia de fondos mutuos que se ofrecen en TD Ameritrade.

Considere cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos cargos, y gastos antes de invertir. Un prospecto, obtenido llamando al 800-669-3900, contiene esta y otra información importante sobre una empresa de inversión. Lea atentamente antes de invertir.

Fondos del mercado monetario, como fondos mutuos, no están asegurados ni garantizados por la FDIC por el gobierno de los EE. UU. o una agencia gubernamental y no son depósitos u obligaciones de, o garantizado por, cualquier banco. No se puede garantizar que estos fondos puedan mantener un valor liquidativo estable de $ 1 por acción. Es posible perder dinero invirtiendo en fondos del mercado monetario. Los fondos exentos de impuestos pueden pagar dividendos que están sujetos al impuesto mínimo alternativo y también pueden pagar dividendos gravables debido a inversiones en obligaciones gravables.

El fondo puede imponer una tarifa por la venta de sus acciones o puede suspender temporalmente su capacidad de vender acciones si la liquidez del fondo cae por debajo de los mínimos requeridos debido a las condiciones del mercado u otros factores.