¿Qué es el capital privado y es adecuado para su cartera?

Personal Capital anunció recientemente que estamos ofreciendo capital privado para nuestros clientes de alto patrimonio neto. Pero, ¿qué es exactamente el capital privado?

Es bien sabido que diversificación adecuada es la clave para la gestión de riesgos de la cartera. Muchos inversores utilizan fondos mutuos y ETF en sus carteras para obtener una combinación diversificada de acciones individuales y exposición en todas las clases de activos. Con una cuenta de corretaje minorista estándar, los inversores individuales pueden acceder a las acciones tradicionales y a la mayoría de las otras clases de activos importantes, como la renta fija, mercados emergentes y materias primas, por nombrar algunos.

Sin embargo, un área que tradicionalmente ha estado fuera del alcance de la mayoría de los inversores individuales son los mercados privados. Por lo general, "mercados privados" se refiere al capital privado y su subconjunto, capital de riesgo. El acceso sigue siendo relativamente limitado a las personas de mayor patrimonio neto, pero las nuevas tecnologías destinadas a democratizar el acceso al capital privado han abierto más oportunidades a los inversores en este espacio. Aunque el capital privado se asocia tradicionalmente con tarifas más altas y falta de liquidez, Vale la pena examinar la clase de activos, ya que históricamente el capital privado ha superado a los mercados públicos a largo plazo. *

¿Qué es el capital privado?

El capital privado es una clase de inversión alternativa compuesta por inversiones no líquidas en empresas principalmente privadas que no cotizan ni cotizan en bolsas públicas.

La forma más común de invertir en capital privado es a través de un fondo, aunque las inversiones directas y las coinversiones son otros enfoques menos comunes. Las inversiones en capital privado se estructuran típicamente como sociedades limitadas. Los administradores de capital privado actúan como “socios generales” y son responsables de ejecutar y operar la inversión. Los inversores aportan capital y actúan como "socios limitados". Los socios limitados suelen ser cuentas institucionales, Fondos de la pensión, o individuos de alto patrimonio neto.

Los administradores de capital privado agrupan el capital de los inversores a través de fondos de capital privado para realizar inversiones en empresas privadas. Intentan crear valor mejorando el desempeño financiero y operativo de una empresa, con el objetivo de salir de la inversión para obtener una gran ganancia. Existen diferentes tipos de estrategias de capital privado que definen más específicamente el tipo de enfoque de inversión, como capital de riesgo, capital de crecimiento, compras apalancadas, y activos reales.

Características de los fondos de capital riesgo

Estas son algunas de las principales características de los fondos de capital riesgo:

• Se trata de una inversión a plazo definido con un horizonte a largo plazo. El capital comprometido está bloqueado por un período de tiempo, típicamente 10 años. El capital comprometido se llama durante los primeros años a medida que se identifican oportunidades en las empresas de cartera.
• El efecto J-Curve. Esto representa los patrones típicos de flujo de efectivo de los fondos de capital privado. Los fondos de capital privado a menudo muestran rendimientos negativos en sus primeras etapas a medida que el capital se destina a los costos de adquisición de la empresa de cartera y las comisiones del fondo. con la anticipación de ganancias en años posteriores, una vez que las inversiones hayan tenido tiempo de madurar y realizarse.
• Iliquidez. Las inversiones de capital privado son inversiones a largo plazo que normalmente tienen poco o ningún mercado secundario y deben mantenerse hasta el final del plazo acordado.
• Son inversiones gestionadas activamente. Los administradores de capital privado requieren experiencia en su nicho, ya que asumen roles de inversionistas activos en las empresas.
• Existe la posibilidad de obtener mayores rendimientos y una mejor diversificación. Esto se debe a las características únicas asociadas con el capital privado en comparación con los mercados públicos.

Tarifas de capital privado

El capital privado es una clase de activos complicada que requiere la experiencia de los inversores y un sólido conjunto de habilidades. Los administradores de capital privado suelen estar altamente compensados ​​por sus capacidades de abastecimiento de inversiones y el acceso a sólidas oportunidades de inversión.

Los fondos de capital privado estructuran sus tarifas de manera similar a los fondos de cobertura, y generalmente tienen una comisión de gestión anual y una comisión de rendimiento (interés registrado). Los honorarios de gestión suelen oscilar entre 1,5% y 2%, y las comisiones de rendimiento suelen ser el 20% de los beneficios. Los fondos de capital privado también suelen tener una tasa preferida (tasa de rentabilidad), que es una tasa de rendimiento anualizada que debe cumplirse antes de que se puedan evaluar las comisiones de rendimiento. Una tasa de rentabilidad mínima del 8% es típica, pero puede variar según el fondo.

¿Es el capital privado adecuado para mi cartera?

Invertir en capital privado puede ofrecer beneficios a su cartera, como un mayor potencial de rendimiento y una mayor diversificación que puede no ser accesible en los mercados públicos. Es importante señalar que las inversiones de capital privado no son adecuadas para todos los inversores y conllevan mayores riesgos y comisiones. Antes de invertir, la situación financiera de un individuo, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo , horizonte de tiempo, necesidades de liquidez, y se deben evaluar los conocimientos sobre inversiones para determinar si la inversión es adecuada.

Nuestra Toma

Para clientes con al menos $ 5 millones invertidos con capital personal, estamos emocionados de poder ofrecer un sencillo, forma rentable de participar en capital privado como parte de un plan financiero integral. El capital privado es una clase de activos compleja, por eso creemos firmemente en la importancia de nuestro enfoque fiduciario centrado en los resultados del cliente.

Reconocemos que esta opción aún no está disponible para la gran mayoría de inversores, incluyendo a muchos de nuestros clientes, y espero poder ofrecer algo similar a más personas con el tiempo.

Si está interesado en aprender más sobre esta oportunidad o cualquiera de las formas en que estamos ayudando a las personas a mejorar sus vidas financieras, programe una llamada con un asesor de Personal Capital a través de nuestra aplicación de programación en línea.