Inversión ESG:¿Qué significa todo?

Muchas empresas reflejan algunos de los factores ambientales, cualidades sociales o de gobernanza que caracterizan la inversión sostenible. Unilever, por ejemplo, es elogiado por establecer un objetivo de carbono positivo para 2030, para entonces, espera reducir el uso de combustibles fósiles y depender únicamente de fuentes de energía renovables. Además de avanzar en la reducción de sus emisiones de gases de efecto invernadero, Cisco Systems recibe elogios por emplear un porcentaje superior al promedio (38%) de altos ejecutivos que son mujeres. Pero ninguna empresa obtiene altas calificaciones en todas las medidas. "No hay perfección, "Dice Erika Karp, de Cornerstone Capital.

Para tener una idea de las cualidades que definen la inversión ASG, vea las categorías a continuación. Los grupos son distintos, pero también están conectados, algo que se vuelve muy claro cuando los principios de ESG se rompen. Considere el escándalo de emisiones de Volkswagen en 2015. El hecho de que la compañía admitiera haber hecho trampa en las pruebas de emisiones infringió las leyes ambientales. Los clientes perdieron la confianza en la marca, un factor social importante. Y el incidente reveló una falta de supervisión y toma de decisiones éticas en la parte superior, un gran paso en falso de gobernanza.

Ambiental

De las tres categorías, este es el más fácil de definir. Todo lo relacionado con el medio ambiente cae aquí, desde el tamaño de la huella de carbono de la empresa hasta su impacto en la atmósfera y el ecosistema, global y localmente. Todo se reduce a qué tan grande es el impacto que la empresa tiene en el medio ambiente y qué tan bien maneja ese impacto. Una empresa de bebidas por ejemplo, puede recibir un escrutinio adicional porque su negocio consume mucha agua, pero puede ganar puntos si administra el uso de agua de manera eficiente. Por último, El puntaje E de una empresa minera o industrial es más importante en general que el de, decir, una empresa de software o un banco.

Social

Esta categoría cubre las relaciones con la comunidad y los empleados, incluidos los abusos de los derechos humanos y la discriminación, impacto y participación de la comunidad (¿la empresa apoya a organizaciones sin fines de lucro locales?), trato a los empleados, y salud y seguridad ocupacional. La categoría es amplia, dice Linda-Eling Lee, de MSCI, pero los componentes más importantes son la seguridad del producto y los recursos humanos.

La seguridad del producto es fundamental para la confianza del cliente en la marca. Piense en la seguridad alimentaria en una empresa de restaurantes o en la seguridad de los datos en una empresa de servicios financieros o de redes sociales.

Para ver si una empresa es una buena administradora del capital humano, MSCI busca un lugar de trabajo feliz. ¿Es la empresa un empleador solicitado? ¿Qué tipo de políticas y programas existen para atraer y retener a los trabajadores? ¿Existe movilidad ascendente en la empresa? ¿La gente se queda en la empresa durante años? Las empresas que obtienen buenos puntajes en estas preguntas tienen una ventaja competitiva sobre otras, dice Lee. Los estudios muestran que los trabajadores satisfechos tienden a ser más productivos y eficientes, lo que ayuda a la rentabilidad de una empresa.

Gobernancia

De las tres categorías, dice Karp de Cornerstone Capital, “La gobernanza es la primera entre iguales, ”En parte porque se aplica a todas las empresas, no importa la industria. Posiblemente, el gobierno corporativo debe importar a todos los inversores, no solo aquellos interesados ​​en la inversión ASG. “La esencia del gobierno corporativo es si la junta directiva representa los mejores intereses de sus accionistas, "Dice Ric Marshall, de MSCI. El buen gobierno es una mezcla de ética, diversidad y transparencia y está ejemplificado por una junta directiva y rangos ejecutivos diversos; contabilidad limpia; compensación ejecutiva sensible (un pago que está vinculado a los resultados de la empresa a largo plazo, por ejemplo); y sencillo, comunicación oportuna con accionistas.