Cómo manejar las tarifas de un fondo mutuo administrado activamente

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Los inversores inteligentes están empezando a darse cuenta de que esta corrida alcista se está volviendo larga.

Es posible que no quieran admitirlo, ha sido un viaje increíble, pero es hora de al menos considerar un cambio de actitud. y un cambio de pasivo, comprar y mantener la estrategia de gestión de inversiones a una activa.

Cuando ocurre un mercado bajista, Requiere el tipo de investigación rigurosa y la construcción de carteras experta que los administradores activos pueden proporcionar. Se necesita cierta habilidad para gestionar el riesgo y encontrar oportunidades durante una corrección. Es posible que un enfoque pasivo no sea suficiente para ayudarlo a alcanzar sus metas de jubilación.

Muchos inversores utilizan fondos mutuos para ayudar a elegir a los ganadores de las acciones y minimizar el riesgo. Pero tenga cuidado:los costos y tarifas asociados con los fondos mutuos administrados activamente pueden compensar fácilmente los beneficios que esos fondos pueden brindar. El trabajo que implica superar un índice (como el S&P 500) o minimizar el riesgo tiene un costo. Piénselo de esta manera:todo ese esfuerzo extra:observar el mercado, seguimiento de tendencias y, potencialmente, comercio más frecuente:generalmente genera mayores tarifas y gastos.

Algunas de esas tarifas están cubiertas en el índice de gastos de un fondo mutuo, y la mayoría de los inversores saben comprobar ese número en el prospecto del fondo. Pero otros costos o problemas que pueden frenar el rendimiento son más difíciles de manejar, y pueden consumir cualquier ventaja que ofrezca un fondo mutuo administrado activamente. Incluyen:

• Costos de operacion: Estos gastos se identifican en la tabla de tarifas en el prospecto del fondo e incluyen tarifas administrativas y de gestión; honorarios pagados por la comercialización y venta de acciones de fondos; y custodia, legal, gastos contables y otros gastos administrativos.
• Costos transaccionales: Probablemente nunca verá estos gastos, ya que están escondidos y son netos a tus ganancias. (Por lo general, no se incluyen en el índice de gastos). Los costos de transacción no solo incluyen las comisiones de corretaje, sino también el costo de distribución, que es la diferencia entre el mejor precio de oferta cotizado y el mejor precio de oferta cotizado, un costo que puede ser difícil de cuantificar.
• Arrastre de efectivo: Un fondo mutuo generalmente tiene efectivo para facilitar los reembolsos y las inversiones pendientes. Dado que las acciones y otros valores subyacentes de un fondo mutuo generalmente tienen un mejor rendimiento a largo plazo que el efectivo, retener ese efectivo tiende a reducir el rendimiento del fondo.
• Honorario del asesor: Además de esas tarifas, Es probable que su asesor financiero todavía le cobre la tarifa estándar del 1% de los activos cada año.

Entonces, ¿Cómo puede evitar estas tarifas y ser más eficiente?

En lugar de recomendar un fondo mutuo cargado de todos estos gastos, muchos asesores están trabajando directamente con los administradores de patrimonio institucional para evitar los costos asociados con el mercado de corretaje minorista. Los costos operativos pueden ser mucho menores, como asesores pagan a los administradores de patrimonio institucional por sus señales y compran valores directamente en la cuenta del cliente; los costos de transacción se minimizan mediante el uso de tarifas basadas en activos a nivel de custodia; y, por lo general, no hay dinero en efectivo ya que no se requieren reservas para "comprar" a los titulares de fondos existentes.

Los administradores de patrimonio institucional tienen la misma habilidad, Profesionales altamente capacitados:doctores en finanzas y analistas financieros autorizados (CFA), que aportan su experiencia a la gestión de fondos mutuos. Pero en lugar de trabajar en una institución grande que puede tener muchos gastos generales, ofrecen sus señales de compra / venta directamente a asesores de inversión independientes. Y esto le permite a su asesor administrar su dinero de manera activa, utilizando estrategias de inversión similares por aproximadamente la mitad del costo, en algunos casos.

Puede obtener lo mejor de ambos mundos gestionando activamente el riesgo y manteniendo bajas las tarifas y los gastos. Hable con su asesor sobre las tarifas de sus fondos mutuos (o compruébelo usted mismo en http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx), y pregunte si puede sortear esos costos mediante el uso de la gestión de patrimonio institucional.

Adopte un enfoque proactivo para asegurar su futuro. No permita que un mercado bajista o tarifas y gastos altos se coman su jubilación.

Kim Franke-Folstad contribuyó a este artículo.

Sobre el Autor

Pete Lang, Representante Asesor de Inversiones

Presidente, Lang Capital

Pete Lang es Representante de Asesores de Inversiones y presidente de Lang Capital, con oficinas en Hilton Head y Charlotte, N.C. Ahora retirado de la práctica pública de derecho y contabilidad después de 20 años, Pete se especializa en ayudar a sus clientes con inversiones, estrategias de jubilación y planificación fiscal. Su experiencia lo hace excepcionalmente calificado para manejar las jubilaciones más complejas, planes fiscales y patrimoniales.

Los servicios de asesoría de inversiones se ofrecen a través de Caliber Investment Management, LLC, un asesor de inversiones registrado. Para obtener una lista de divulgaciones completas, haga clic aquí y desplácese hasta el final de la página.