Clasificaciones de fondos mutuos de Kiplinger

¿Quién se queja de los resultados del mercado de valores de 2019? Nosotros no. Los inversores en acciones estadounidenses hicieron caso omiso de las amenazas de un oso gruñón a fines de 2018 y llevaron al mercado a máximos históricos durante 2019. Y la mayoría de los mercados extranjeros deslumbraron. Aunque no siguieron el ritmo de las acciones estadounidenses, registraron ganancias de dos dígitos, un cambio refrescante con respecto a años anteriores. En todo, fue un año ganador para las acciones (a los bonos les fue bien, también). Las devoluciones aquí y en las tablas siguientes son hasta el 31 de diciembre.

Aunque a todos los principales grupos de acciones de EE. UU. Les fue bien en 2019, Las acciones de grandes empresas abrieron el camino, como lo han hecho durante la mayor parte de la última década. El índice de 500 acciones de la gran empresa Standard &Poor's registró un rendimiento del 31,5%. Las acciones de las pequeñas y medianas empresas no decepcionaron, a pesar de que se quedaron atrás del S&P 500. El índice de referencia S&P MidCap 400 de empresas medianas ganó 26.2%, y el índice bursátil de pequeñas empresas Russell 2000 subió un 25,5%. Las acciones de tecnología fueron imparables. La tecnología de la información fue el sector con mejor desempeño en el S&P 500 el año pasado, con una ganancia del 50,3%.

Exterior, tipos de interés negativos en Dinamarca, Alemania, Suiza, Suecia y Japón dominaron los titulares e impulsaron las acciones extranjeras. El índice MSCI EAFE, que rastrea las existencias extranjeras en los países desarrollados, ganó un 22,0% en 2019. Incluso las acciones de los países emergentes obtuvieron buenos resultados. El índice MSCI Emerging Markets ganó un 18,4%, gracias principalmente a las considerables ganancias en China, que ahora representa alrededor de un tercio del índice de referencia de los mercados emergentes. A las acciones les fue bien en Rusia, Grecia y Egipto, también.

Mostramos los fondos mutuos de acciones con mejor desempeño en 11 categorías. La lista incluye solo fondos con requisitos de inversión mínima de $ 10, 000 o menos, y excluye los fondos de índice inverso y apalancados.

Fondos de acciones de grandes empresas

Rendimientos descomunales impulsados ​​por la tecnología.

Los fondos de las grandes empresas han tenido el viento a favor, y han utilizado apuestas de gran tamaño en tecnología como velas. Carteras concentradas, con relativamente pocas existencias, lo he hecho bien. Ken Stuzin, gerente de acciones de crecimiento de Brown Advisory, al timón casi 21 años, mantiene el recuento en 30 a 35 acciones de alta calidad. Los gerentes del fondo de Crecimiento Sostenible igualmente concentrado de la empresa buscan empresas con una ventaja competitiva debido a factores ecológicos como el diseño o la fabricación con uso eficiente de los recursos. La tecnología y el cuidado de la salud son las mayores apuestas del sector en ambos fondos, que requieren solo $ 100 para invertir. DF Dent Premier Growth tiene una cartera de 37 acciones; Visa y la aseguradora Markel son las principales participaciones. Akre Focus, un sólido, Ganador de 10 años con solo 19 acciones, tiene una gran cantidad de efectivo (17%). El índice USAA Nasdaq-100 es una buena opción que ofrece un enfoque más amplio.

TABLA:Ver fondos de acciones de grandes empresas con mejor rendimiento

Fondos de acciones de empresas medianas

Las empresas de mediana capitalización recuperaron su mojo.

Las acciones de mediana capitalización perdieron su mojo en 2018, pero en 2019, estaban calientes. El índice S&P MidCap 400 registró una ganancia del 26,2% en 2019. DF Dent Midcap Growth es miembro de Kiplinger 25, nuestros fondos sin carga favoritos. Los administradores del fondo favorecen las empresas en crecimiento que generan efectivo, dominan su industria y tienen ejecutivos centrados en los accionistas en la parte superior. Baron Partners Retail se clasificó bien durante la última década y el año pasado. Su considerable relación de gastos del 2,0% es un desvío, y necesitas un estómago de hierro para soportar el viaje. Pero el gerente Ron Baron ha generado grandes ganancias con inversiones picantes como Tesla. El gerente de Janus Henderson Contrarian es relativamente nuevo, pero nos gusta lo que vemos hasta ahora. Los gastos están por debajo del promedio 0,74%, también.

TABLA:Ver fondos de acciones de empresas medianas con mejor rendimiento

Fondos de acciones de pequeñas empresas

El crecimiento dominó, de nuevo.

Las poblaciones pequeñas obtuvieron mejores resultados este año, pero no fue suficiente para superar al S&P 500. Los fondos centrados en el crecimiento superaron a las ofertas orientadas al valor por tercer año consecutivo. Ningún fondo de pequeño valor apareció en la lista de ganadores. Wasatch Micro Cap, que se centra en empresas con menos de mil millones de dólares en valor de mercado, superó el índice Russell 2000 sobre el anterior, Tres, cinco y 10 años. Pero su relación de gastos anuales del 1,65% es cara. Wasatch Ultra Growth invierte en empresas con un valor de mercado promedio de alrededor de $ 2.5 mil millones y tiene un récord de 10 años aún mejor. Las acciones de tecnología y atención médica dominan ambos fondos de Wasatch. En Needham Small Cap Growth, brillan los récords de uno y cinco años, pero su historial a largo plazo está por debajo del promedio. Estamos mirando a Davenport Small Cap Focus, que tiene solo 31 acciones. El fondo de cinco años ha tenido un comienzo fantástico.

TABLA:Ver fondos de acciones de pequeñas empresas con mejor rendimiento

Fondos híbridos

La agresividad dio sus frutos.

Los fondos híbridos poseen una combinación de acciones y bonos, y en 2019, valió la pena inclinarse hacia las acciones. Al final del año, ocho de las diez empresas con mejor rendimiento durante el período de un año tenían más del 80% en acciones. Fidelity Convertible Securities hizo la lista con bonos convertibles, que pagan pagos regulares de cupones como cualquier bono, pero que pueden convertirse en una cantidad predeterminada de acciones del emisor. Value Line Capital Appreciation y Value Line Asset Allocation utilizan las clasificaciones de "puntualidad" de la empresa para encontrar acciones atractivas. El primero recientemente tenía el 84% de los activos en stock; este último tiene una división de 60-30-10 entre las acciones, bonos y efectivo. Plomada equilibrada, que posee alrededor del 60% de los activos en acciones, se centra en empresas innovadoras con amplias fuentes de ingresos recurrentes. Visa y Mastercard son las dos principales participaciones en la cartera de 37 acciones.

TABLA:Consulte los fondos híbridos con mejor rendimiento

Fondos de acciones extranjeras de grandes empresas

Ponerse al día con los mercados de EE. UU.

Los mercados extranjeros han tenido problemas para mantenerse al día con las acciones de EE. UU. Dicho esto, varios fondos golpearon a sus pares y al amplio mercado de valores de EE. UU. en 2019, entre ellos, Crecimiento internacional de Fidelity, miembro de Kiplinger 25. El gerente Jed Weiss favorece las acciones a precios atractivos en grandes, empresas extranjeras en crecimiento que pueden subir o mantener firmes los precios incluso cuando la demanda es lenta. Una parte de las inversiones en empresas estadounidenses, incluyendo Visa y Mastercard, haber ayudado. Vanguard International Growth invierte en grandes empresas en crecimiento, también, pero tiene un perfil un poco más arriesgado, gracias a una reserva (22% de los activos) en acciones de mercados emergentes que es dos veces mayor que la de su competencia.

TABLA:Ver fondos de acciones extranjeras de mayor rendimiento para grandes empresas

Fondos de acciones extranjeras de pequeñas y medianas empresas

Levántate de la alfombra.

Después de un triste 2018, las pequeñas empresas extranjeras repuntaron en 2019, y muchos fondos que se centran en esta categoría registraron sólidas ganancias de dos dígitos. Los gerentes de AMG TimesSquare International Small Cap, un miembro de Kip 25, favorecer a las mejores empresas pequeñas de su clase en los países desarrollados con una ventaja competitiva sostenible. El fondo ha superado a sus pares en todos menos un año calendario desde 2014, su primer año completo después de su lanzamiento en 2013. Tiene apuestas considerables en Japón, Francia y el Reino Unido Grandeur Peak International Stalwarts invierte en empresas pequeñas y medianas con ingresos crecientes, márgenes de beneficio estables y balances saneados. El Reino Unido., Japón y China / Hong Kong son los países con mayor exposición del fondo, y las 98 acciones de la cartera tienen un valor de mercado promedio de casi $ 5 mil millones.

TABLA:Ver fondos de acciones extranjeras de alto rendimiento para pequeñas y medianas empresas

Fondos de acciones globales

Lo mejor de ambos mundos.

Los fondos de esta categoría invierten en una combinación de acciones estadounidenses y extranjeras, por lo que les ha ido mejor que a los fondos centrados únicamente en acciones extranjeras en los últimos años. Baron Global Advantage fue líder en 2019, pero es un éxito en los últimos tres y cinco años, también. (El fondo no tiene la antigüedad suficiente para un récord de 10 años). Una importante participación del 25% en acciones de mercados emergentes distingue a Global Advantage de otros fondos globales, que normalmente tienen el 9%. T. Rowe Price Global Stock ha tenido un desempeño constante y cuenta con un índice de gastos por debajo del promedio de 0.82%. El administrador David Eiswert no es totalmente responsable del récord de 10 años del fondo, porque solo ha estado en el lugar desde finales de 2012. Pero desde 2013 hasta 2019, ha superado a sus compañeros en cada año calendario.

TABLA:Ver fondos de acciones globales con mejor desempeño

Fondos diversificados de mercados emergentes

Cargando hasta 2020.

Las acciones de China se dispararon un 25% el año pasado, a pesar de una disputa comercial a fuego lento. El país representa una slug del 34% del índice MSCI Emerging Markets, por lo que ayudó a elevar el índice de referencia a un aumento del 18,4% en 2019. Fidelity Emerging Markets ha obtenido una clasificación entre los 10 primeros en cada uno de los cuatro períodos de tiempo; sin embargo, su gerente de toda la vida acaba de irse, así que desconfiamos de recomendarlo. Considere, en cambio, Mundo en desarrollo artesanal. Tiene un historial más corto de lo que nos gustaría (se lanzó a mediados de 2015). Pero el fondo tiene un administrador experimentado, una tarifa anual promedio y rendimientos ajustados al riesgo que superan a la competencia durante los últimos uno y tres años. WCM Focused Emerging Markets tiene un historial impresionante, también. Si tan solo su relación de gastos de 1,50% fuera un poco más baja.

TABLA:Ver fondos de mercados emergentes diversificados con mejor rendimiento

Fondos regionales y de un solo país

Porcelana, Porcelana, Porcelana.

Una economía china de crecimiento más lento, una guerra comercial y un mercado de valores intermitente no obstaculizaron los fondos que se centran en las acciones de China. Nos gusta Matthews China Investor. El viaje puede ser accidentado con este fondo, pero ha superado a sus rivales y al índice MSCI China en los últimos tres años. Puede reducir la volatilidad y obtener mejores rendimientos ajustados al riesgo con un fondo que invierte en toda Asia. Matthews Asia Innovators Investor tiene grandes cantidades de acciones tecnológicas y financieras; Porcelana, India, Corea del Sur y Taiwán son los países con mayor exposición. Los inversores que busquen un fondo sólido centrado en Japón deberían considerar Hennessy Japan Small Cap, que se centra en pequeñas empresas con balances limpios, un crecimiento de las ganancias por encima de la media que sea sostenible y predecible, y fuerte flujo de caja.

TABLA:Consulte los fondos regionales y de un solo país de mejor rendimiento

Fondos sectoriales

La tecnología derrotó a todo lo demás.

Ha sido difícil equivocarse al poseer acciones de tecnología. Las empresas de tecnología en el S&P 500 en general regresaron al norte del 50% en 2019, y la tecnología lidera todos los demás sectores en tres, Rentabilidades a cinco y diez años. Fidelity Select Semiconductors invierte en empresas que fabrican microchips y componentes electrónicos similares, un negocio al rojo vivo últimamente, aunque cabe señalar que las acciones de semiconductores son propensas a ciclos de auge y caída. Janus Henderson Global Technology invierte en EE. UU. Y en el extranjero, con más de la mitad de los ingresos de las 68 empresas de la cartera procedentes del extranjero. Los inversores con apetito por el riesgo han sido recompensados ​​por mantener Eventide Healthcare &Life Sciences, que invierte principalmente en pequeñas y medianas empresas de biotecnología, cuyas perspectivas suelen depender de las aprobaciones regulatorias de los medicamentos aún en desarrollo.

TABLA:Ver fondos sectoriales con mejor rendimiento

Fondos alternativos

El largo y el corto.

Los fondos alternativos buscan rendimientos que zigzaguean cuando los mercados de acciones y bonos lo hacen. Las estrategias son de amplio alcance, pero casi todos los de mejor desempeño en esta categoría son fondos "largo-corto", cuyos gerentes compran acciones que les gustan y usan derivados para apostar contra acciones que esperan bajar. AMG FQ Long-Short Equity utiliza el modelo cuantitativo del subasesor First Quadrant para evaluar el atractivo relativo de las acciones. La posición larga del fondo contiene una mayor proporción de acciones de pequeña y mediana capitalización que el competidor típico. Boston Partners Long / Short Equity compra firmas que los gerentes consideran infravaloradas, mientras que colocan al descubierto nombres sobrevalorados. El fondo fue recientemente alcista en Citigroup y bajista en Netflix. Schwab Hedged Equity utiliza el sistema interno de clasificación de acciones de Schwab para realizar llamadas a las acciones. El fondo es largo en Microsoft y corto en el minorista de muebles Wayfair.

TABLA:Ver fondos alternativos de mejor rendimiento

Datos compilados por Ryan Ermey