Los mejores fondos mutuos de 2021 en planes de jubilación 401 (k)

Kiplinger

• Símbolo: DODGX
• Índice de gastos: 0,52%
• Rentabilidad de un año: 5,7%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 6,9%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 11,8%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 11,8%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 10
• Mejor para: A largo plazo, inversores pacientes que buscan un fondo orientado al valor

El sentimiento del mercado ha funcionado en contra de este fondo con mentalidad de valor durante la última década, ya que los inversores prefirieron las acciones de empresas de rápido crecimiento. Pero los inversores podrían finalmente estar recurriendo a estas acciones a precios de ganga, si el último trimestre de 2020 es alguna pista.

Dodge &Cox Stock's el buen servicio de las acciones en el sector financiero (26% de los activos) y la energía (7%) en relación con el mercado en general fue un lastre a principios de 2020. Pero a finales de año, estas acciones se recuperaron por la sensación de que una vacuna podría impulsar una recuperación económica.

Inversores dice el comanager Charles Pohl, "están empezando a mirar a través de la recesión que fue creada por COVID". Acciones de Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF) y Wells Fargo (WFC), por ejemplo, todos los cuales se encuentran entre las 10 principales participaciones de fondos, cada uno ganó más del 20% en el último trimestre de 2020, superando al S&P 500.

Pero estos breves períodos de rentabilidad no son el foco de atención de los ocho gerentes de Dodge &Cox Stock. Son inversores a largo plazo que compran acciones con miras a mantenerlas durante al menos tres a cinco años. típicamente más. Invierten en empresas con buenas perspectivas a largo plazo de crecimiento de beneficios y generación de flujo de caja. que también tienen un precio económico o razonable. A largo plazo, El fondo de acciones se compara bien con algunos criterios. Su rendimiento anualizado a 10 años, 11,8%, supera al índice Russell 1000 Value y al 96% de sus pares:fondos que invierten en grandes empresas con acciones a precios de ganga. Pero DODGX está por detrás del S&P 500.

Nadie sabe cuánto durará el reciente repunte. pero Pohl es optimista. Todavía existe una gran disparidad en la valoración entre las acciones de crecimiento y valor, en términos de medidas estándar que incluyen precio-beneficio y precio-valor contable. Históricamente, dice Pohl, eso ha sido un buen predictor del valor de las acciones que toman la delantera. Y una exposición a acciones de valor ofrece un buen equilibrio para el mercado en general, que es pesado en los nombres de rápido crecimiento que lo han hecho bien, incluyendo Apple (AAPL), Netflix (NFLX) y Alphabet principal de Google (GOOGL).

Obtenga más información sobre DODGX en el sitio del proveedor de Dodge &Cox.

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Fidelidad equilibrada

Kiplinger

• Símbolo: FBALX
• Índice de gastos: 0,52%
• Rentabilidad de un año: 21,5%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 13,2%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 12,4%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 10,8%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 50
• Mejor para: Inversores moderados que desean un fondo de combinación de acciones y bonos y están dispuestos a soportar cierta volatilidad.

Fidelidad equilibrada es una excelente opción para los inversores que buscan un fondo integral que mantenga acciones y bonos. Durante los últimos cinco y diez años, FBALX ha sido uno de los mejores fondos mutuos en su categoría; sus rendimientos anualizados superan al menos el 95% de todos los demás fondos denominados equilibrados, que poseen aproximadamente el 60% de los activos en acciones y el 40% en bonos.

Pero los inversores deben estar preparados para una mayor volatilidad. FBALX tiene más existencias que su par típico. En el último informe, Balanced tenía el 67% de sus activos en acciones; el fondo equilibrado típico, por otra parte, mantenía una media del 58% de los activos en acciones. Eso se suma a la volatilidad del fondo.

FBALX tiene una configuración poco convencional. El gerente principal, Robert Stansky, toma las decisiones generales sobre cuánto invertir en acciones y cuánto invertir en bonos. También supervisa a los ocho selectores de acciones del fondo, que son esencialmente especialistas del sector, y cuatro recolectores de bonos. El lado de los bonos contiene principalmente bonos con grado de inversión y algo de deuda corporativa de alto rendimiento.

Obtenga más información sobre FBALX en el sitio del proveedor de Fidelity.

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Crecimiento de Fidelity Blue Chip

Kiplinger

• Símbolo: FBGRX
• Índice de gastos: 0,79%
• Rentabilidad de un año: 62,5%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 29,6%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 24,7%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 19,4%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): #sesenta y cinco
• Mejor para: Inversores de mentalidad agresiva con horizontes de tiempo a largo plazo

Fidelity está repleto de buenos fondos que invierten en empresas en crecimiento, y Crecimiento de Fidelity Blue Chip es uno de los mejores. Durante los últimos 10 años, FBGRX supera al 95% de sus pares:fondos que invierten en grandes empresas en crecimiento, con un rendimiento anualizado del 19,4%. Supera la ganancia anualizada del 13,7% en el S&P 500, también.

Gerente Sonu Kalra, que ha gestionado el fondo desde mediados de 2009, se centra en empresas con un potencial de crecimiento de beneficios superior al promedio que el mercado no reconoce. En particular, busca eventos que puedan impulsar el negocio a una velocidad superior, como el lanzamiento de un nuevo producto, un cambio de ejecutivos o una estrategia de reestructuración.

FBGRX ha sido uno de los mejores fondos mutuos del año pasado. Su ganancia del 62,5% en los últimos 12 meses es un rendimiento sin precedentes. Tesla (TSLA), que se ha disparado un 669% durante ese período, fue uno de los principales contribuyentes por un amplio margen. El fondo también está salpicado de acciones que se han duplicado o mejor en ese tiempo, incluyendo Peloton Interactive (PTON) y CrowdStrike Holdings (CRWD).

Obtenga más información sobre FBGRX en el sitio del proveedor de Fidelity.

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Contrafund de fidelidad

Kiplinger

• Símbolo: FCNTX
• Índice de gastos: 0,85%
• Rentabilidad de un año: 31,5%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 18,5%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 17,8%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 15,3%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 5
• Mejor para: Inversores moderados que buscan un fondo de crecimiento más dócil

Contrafund de fidelidad ha tenido un desempeño sólido durante tanto tiempo que parece que muchas personas ya no prestan atención. Pero el gerente Will Danoff aún ofrece rendimientos que superan al mercado, haciendo de este uno de los mejores fondos de selección 401 (k). Durante los últimos 12 meses, El rendimiento del 31,5% de FCNTX supera la ganancia del 17,0% en el S&P 500.

Las acciones de servicios de tecnología y comunicaciones ayudaron a impulsar el aumento del fondo, en particular empresas de software y servicios como Adobe (ADBE), Shopify (TIENDA), PayPal (PYPL) y Salesforce.com (CRM). Amazon.com (AMZN), La mayor participación de FCNTX, ayudó, también.

Danoff, que ha gestionado Contrafund durante más de 30 años, ha tenido éxito en parte porque ha adaptado su enfoque a medida que su fondo ha envejecido y crecido. A mediados de la década de 1990, por ejemplo, 700 acciones llenaron el fondo. Hoy dia, tiene aproximadamente 330.

Pero la metodología de inversión de Danoff es la misma que en los primeros días de FCNTX:se centra en las empresas "mejores de su clase" con un crecimiento de beneficios superior, equipos de gestión probados y ventajas competitivas sostenibles que parecen demasiado derrotadas o pasadas por alto.

Obtenga más información sobre FCNTX en el sitio del proveedor de Fidelity.

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Compañía de crecimiento de fidelidad

Kiplinger

• Símbolo: FDGRX
• Índice de gastos: 0,83%
• Rentabilidad de un año: 68,3%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 30,4%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 26,3%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 20,6%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 25
• Mejor para: Inversores agresivos

Compañía de crecimiento de fidelidad es uno de los mejores fondos mutuos de acciones del país. Desafortunadamente, está cerrado a nuevos inversores desde 2006. Pero si el plan de jubilación de su lugar de trabajo lo ofrece, esa restricción no se aplica a usted.

Retorno anualizado de 15 años de FDGRX, 15,4%, supera a todos menos a un puñado de fondos de acciones de EE. UU. También supera al S&P 500 en un promedio de casi 6 puntos porcentuales anuales durante ese período.

Los rendimientos a corto plazo son impresionantes, también. Durante los últimos 12 meses, la enorme ganancia del 68,3% del fondo, levantado en parte por las apuestas en Shopify, Wayfair (W) y Moderna (MRNA), es uno de los mejores rendimientos de todos los fondos de acciones diversificados de EE. UU.

FDGRX es de alto riesgo, Fondo de alta recompensa. Steven Wymer lo ha dirigido durante casi un cuarto de siglo, buscando empresas con modelos de negocio resistentes que impulsen un rápido crecimiento durante un período de tres a cinco años, dice el analista de Morningstar Robby Greengold. Eso significa además de establecido, firmas gigantes, como Nvidia (NVDA) y Netflix, también posee acciones en pequeñas empresas como Penumbra (PEN), un fabricante de instrumentos médicos de $ 8 mil millones.

Obtenga más información sobre FDGRX en el sitio del proveedor de Fidelity.

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Acciones de fidelidad a bajo precio

Kiplinger

• Símbolo: FLPSX
• Índice de gastos: 0,78%
• Rentabilidad de un año: 8,4%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 6,7%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 9,6%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 10,5%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 60
• Mejor para: Inversores que buscan un fondo sólido orientado al valor

Los críticos dicen Acciones de fidelidad a bajo precio no es lo que era hace 20 años, pero sigue siendo impresionante. En la última década, El rendimiento anualizado del 10,5% de FLPSX supera al 87% de sus pares:fondos que invierten en empresas medianas que cotizan a precio de ganga. Lo que funciona en su contra, en parte, es que el fondo solía considerarse un fondo para pequeñas empresas, y todavía utiliza el índice Russell 2000, que rastrea las acciones de las pequeñas empresas, como su punto de referencia.

Pero el fondo siempre se ha centrado en empresas de todos los tamaños. El gestor Joel Tillinghast lanzó el fondo hace 30 años para invertir en acciones que se negocian con descuento, ya sean pequeñas y de rápido crecimiento. o grande y subestimado. El vínculo común:acciones baratas con un precio de acción por debajo de $ 15.

Hoy dia, con un abultado $ 26 mil millones en activos, El umbral de precio bajo de FLPSX ahora es de $ 35 por acción. Y el fondo es más internacional que hace décadas. Más del 40% del fondo tiene acciones extranjeras, como el supermercado canadiense Metro, El promotor inmobiliario del Reino Unido Barratt Developments (BTDPY), y Hon Hai Precision Industry, fabricante taiwanés de contratos de electrónica.

Tillinghast, una leyenda en el negocio, ahora gestiona el 95% de los activos del fondo. Cinco coadministradores se encargan del resto. Algunos se centran en sectores específicos; otros son generalistas que invierten en todo el mercado. Juntos todavía aplican la filosofía de inversión de Tillinghast, centrándose en empresas con balances sólidos, que se rigen por el bien, ejecutivos honestos, tienen un crecimiento estable de las ganancias y negocian con un descuento en su opinión de un precio justo.

Obtenga más información sobre FLPSX en el sitio del proveedor de Fidelity.

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Reconocimiento de la capital portuaria

Kiplinger

• Símbolo: HCAIX
• Índice de gastos: 1,04%
• Rentabilidad de un año: 54,3%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 26,2%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 22,0%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 17,9%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 35
• Mejor para: Inversores resistentes que buscan grandes recompensas pero tienen el estómago para un viaje duro

Harbour subcontrata la gestión diaria de Reconocimiento de la capital portuaria a los gerentes de Jennison Associates.

Los inversores de mucho tiempo pueden recordar el nombre del fundador de la empresa y el gerente estrella de rock, Spiro "Sig" Segalas, que tiene detrás de este fondo desde mayo de 1990. Ha asumido cinco comangers desde el cambio de siglo, y trabajan juntos para construir una cartera de 55 a 70 acciones de rápido crecimiento, líderes dominantes del mercado con perspectivas de crecimiento de ingresos superiores a la media, finanzas saludables y sólidos proyectos de nuevos productos.

Los resultados están constantemente por encima del promedio, pero también lo es la volatilidad del fondo. En la última década, el rendimiento anualizado a 10 años del fondo, 17,9%, supera al 89% de sus pares, fondos de crecimiento de grandes empresas, y el S&P 500. Pero ha sido un 20% más volátil que el índice (y un 9% más accidentado que el típico fondo de gran crecimiento).

Si puedes manejar algunas turbulencias, HCAIX podría ser uno de los mejores fondos 401 (k) que puede comprar para 2021.

Obtenga más información sobre HCAIX en el sitio del proveedor de Harbor Capital.

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Mercados en desarrollo de Invesco

Kiplinger

• Símbolo: ODMAX
• Índice de gastos: 1,24%
• Rentabilidad de un año: 13,9%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 8,1%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 12,2%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 4,8%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 78
• Mejor para: Inversores más jóvenes con horizontes a largo plazo que quieran aprovechar acciones en crecimiento en países en desarrollo.

Este exitoso fondo se conoció una vez como Oppenheimer Developing Markets. En 2019, Invesco adquirió OppenheimerFunds, y el fondo es ahora Mercados en desarrollo de Invesco .

El gerente Justin Leverenz ha estado al mando desde mayo de 2007. Busca empresas que se beneficien de las tendencias de crecimiento en los mercados emergentes y está dispuesto a pagar por acciones si la empresa tiene buenas perspectivas de crecimiento.

El enfoque de Leverenz ha dado buenos resultados a lo largo del tiempo. En la última década, El rendimiento anualizado del 4,8% del fondo supera a sus pares:otros fondos de acciones de mercados emergentes diversificados, y el índice MSCI Emerging Markets, en más de un promedio de un punto porcentual por año.

Las principales participaciones del fondo son las grandes empresas de tecnología asiáticas:Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) y Alibaba Group Holding (BABA). Porcelana, India y Rusia son las principales exposiciones de países del fondo.

Obtenga más información sobre ODMAX en el sitio del proveedor de Invesco.

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Bono de devolución total Metropolitan West

Kiplinger

• Símbolo: MWTRX
• Índice de gastos: 0,68%
• Rentabilidad de un año: 8,7%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 5,9%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 4,5%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 4,5%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 20
• Mejor para: Inversores de fondos de bonos con mentalidad de valor

El trabajo en equipo es la columna vertebral de Bono de devolución total Metropolitan West . Cuatro gerentes con mentalidad negociadora hacen las llamadas generales a la economía, y los especialistas del sector hacen la selección de bonos para construir una cartera diversificada de alta calidad, bonos de vencimiento intermedio.

Los gerentes son conscientes del riesgo, también. MWTRX se puso a la defensiva temprano, carga de bonos del gobierno en 2016 y 2017, que pellizcó las devoluciones. Pero su posición conservadora:actualmente está cargada en bonos del Tesoro, bonos gubernamentales respaldados por hipotecas y corporaciones con grado de inversión:ha sido una bendición en los últimos meses. El rendimiento de un año de Total Return supera al 68% de sus pares, y su rendimiento anualizado a 10 años del 4,5% supera al 67% de sus pares y al índice de bonos agregados de EE.UU. de Bloomberg Barclays.

El resultado:los gerentes son "pacientes y disciplinados, "dice el analista de Morningstar Brian Moriarty, y eso debería seguir diferenciando el rendimiento de este fondo a largo plazo. MWTRX rinde 0,9%.

Obtenga más información sobre MWTRX en el sitio del proveedor de Metropolitan West.

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Crecimiento de Blue Chip de T. Rowe Price

Kiplinger

• Símbolo: TRBCX
• Índice de gastos: 0,69%
• Rentabilidad de un año: 33,0%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 20,6%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 19,3%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 17,5%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 24
• Mejor para: Inversores agresivos con horizontes a largo plazo que no temen tener grandes participaciones en empresas tecnológicas

Somos grandes fans de Crecimiento de Blue Chip de T. Rowe Price , que ha sido miembro de Kiplinger 25 desde 2016. Larry Puglia ha administrado el fondo desde su lanzamiento a mediados de 1993. Desde entonces, a través de tres mercados bajistas y varios mercados alcistas, Puglia ha dirigido el fondo a un rendimiento anualizado del 11,8% durante los últimos 27 años, que supera la ganancia del 9,8% en el índice S&P 500.

Puglia tiene un don para encontrar el bien, empresas de rápido crecimiento. Por supuesto, que el comercio ha funcionado a su favor últimamente, ya que ese tipo de negocios ha liderado las ganancias del mercado de valores en los últimos años. Su inclinación hacia empresas con ventajas competitivas sobre sus rivales y sólidas perspectivas de crecimiento de varios años lo lleva naturalmente a las grandes empresas tecnológicas y las acciones de consumo. Las participaciones también deben generar un fuerte flujo de caja, tener balances generales saludables y ser administrados por ejecutivos que gastan de manera inteligente para ser considerados para el fondo, que tiene más de 100 acciones.

Blue Chip Growth generalmente merece una mención entre los mejores fondos mutuos para inversionistas 401 (k) bajo Puglia, quien dice que no tiene planes de jubilarse. Pero la firma nombró gerente asociado a Paul Greene a principios de 2020, y ese movimiento ha provocado especulaciones de que es parte de un plan de sucesión. Katie Rushkewicz Reichart, analista de Morningstar, por ejemplo, escribió recientemente que cree que Puglia podría dimitir en algún momento de los próximos dos años.

Los cambios de gerente siempre son difíciles, incluso cuando se planean con anticipación. Dicho eso Greene viene de una sólida temporada en T. Rowe Price Communications &Technology (PRMTX), que se centra en los sectores que se encuentran en el punto óptimo de Blue Chip Growth. Durante su mandato de seis años, el fondo rindió 13,8% anualizado. Eso es un promedio de 10 puntos porcentuales por año por delante de su competencia:fondos que invierten en acciones del sector de las comunicaciones.

Estaremos observando de cerca.

Obtenga más información sobre TRBCX en el sitio del proveedor de T. Rowe Price.

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Acciones de crecimiento de precio de T.Rowe

Kiplinger

• Símbolo: PRGFX
• Índice de gastos: 0,65%
• Rentabilidad de un año: 35,9%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 20,5%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 18,9%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 16,8%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 44
• Mejor para: Inversores en busca de un buen fondo de crecimiento

Acciones de crecimiento de precio de T.Rowe es uno de los tres productos de T. Rowe Price en la lista de fondos 401 (k) populares que se enfocan en grandes, empresas en crecimiento (Blue Chip Growth y Large Cap Growth son las otras).

Lo que distingue a PRGFX de sus hermanos es su mayor participación en acciones tecnológicas. Casi el 40% de los activos de Growth Stock, en el último informe, se invirtieron en tecnología, en comparación con el típico fondo de acciones de gran crecimiento, que tiene el 32% de los activos en ese sector.

Los rendimientos de PRGFX son sólidos. Pero no son tan buenos como Blue Chip Growth. Todavía, es posible que no tenga acceso a Blue Chip Growth en su plan 401 (k), y en ese caso, Growth Stock es una opción sólida.

Joe Fath ha gestionado el fondo desde principios de 2014. Durante los últimos cinco años, El rendimiento anualizado del 18,9% de Growth Stock supera al 63% de sus competidores, así como el S&P 500. Fath mantiene la cartera en un recorte de 85 nombres, y Amazon.com, Microsoft, Apple y Facebook se encuentran entre las principales participaciones del fondo.

Obtenga más información sobre PRGFX en el sitio del proveedor de T. Rowe Price.

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T. Rowe Price Clase de crecimiento de gran capitalización I

Kiplinger

• Símbolo: TRLGX
• Índice de gastos: 0,56%
• Rentabilidad de un año: 38,2%
• Rentabilidad anualizada de tres años: 22,6%
• Rentabilidad anualizada de cinco años: 21,2%
• Rentabilidad anualizada a 10 años: 18,0%
• Clasifique entre los mejores fondos 401 (k): # 59
• Mejor para: Inversores agresivos que no temen tener grandes participaciones en empresas tecnológicas.

Es posible que esté menos familiarizado con T. Rowe Price Clase de crecimiento de gran capitalización I que otros fondos de T. Rowe Price, pero eso es solo porque el mínimo de $ 1 millón de este fondo institucional lo pone fuera del alcance de la mayoría de los inversionistas individuales.

Es una oferta ingeniosa. Taymour Tamaddon, who earned his stripes with a standout stint at T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) in the early 2010s, took over TRLGX in 2017. Since then, Large Cap Growth Class I, formerly known as Institutional Large-Cap Growth, has returned 22.6% annualized, well ahead of the S&P 500, which gained 13.5% over the same period.

Tamaddon runs a smaller portfolio than his colleagues at Blue Chip and Growth Stock, of 60 to 70 stocks. The top 10% holdings represent just over half of the fund's assets, and you'll recognize most of them. Amazon.com, Alphabet, Microsoft, Facebook and Apple held the top five positions in TRLGX at last report.

Learn more about TRLGX at the T. Rowe Price provider site.

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T. Rowe Price Mid-Cap Growth

Kiplinger

• Symbol: RPMGX
• Expense ratio: 0.74%
• One-year return: 24.4%
• Three-year annualized return: 17.0%
• Five-year annualized return: 16.2%
• 10-year annualized return: 14.7%
• Rank among the top 401(k) funds: #47
• Best for: Investors in search of a growth fund that doesn't hold Apple, Microsoft or Facebook

T. Rowe Price Mid-Cap Growth has been closed to new investors for more than a decade. But if you have access to it in your workplace retirement savings plan, and you're new to the fund, those rules don't apply.

We're jealous. We've liked this fund for a long time.

Brian Berghuis has run this portfolio of mid-cap stocks since it opened in July 1992. Since then, it has returned 13.7% annualized, which outpaces the S&P 500 by an average of 2.9 percentage points per year.

As its name suggests, Mid-Cap Growth invests in midsize companies, but Berghuis is willing to hold on to them as they grow. He homes in on firms with market values of roughly $4 billion to $30 billion. Top holding Hologic (HOLX), a healthcare company focused on women, has a market value of just under $19 billion.

RPMGX still appears to be one of the market's best mutual funds, but like a few other top T. Rowe Price funds, it seems to be moving toward a transition. Berghuis is in his 60s. Although the firm hasn't announced any coming change in manager, last October, the fund took on two new associate managers, Don Easley and Ashley Woodruff. They join associate manager John Wakeman, who has been with Berghuis from the start. New associate managers have been a harbinger of a manager change at T. Rowe Price. The firm likes to choreograph manager changes with long stretches of overlap.

This is a prudent move, and a responsible way to go about it. But when Berghuis retires, we might change our view of the fund until the new managers are tested and prove worthy. He's still in place, sin embargo, and no announcement has been made. We're staying tuned.

Learn more about RPMGX at the T. Rowe Price provider site.

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Vanguard Equity-Income

Kiplinger

• ​Symbol: VEIPX
• Expense ratio: 0.27%
• One-year return: 1.9%
• Three-year annualized return: 6.3%
• Five-year annualized return: 10.1%
• 10-year annualized return: 11.6%
• Rank among the top 401(k) funds: # 55
• Best for: Investors seeking a smoother ride in a stock fund

For more than a decade, Vanguard Equity-Income has delivered above-average returns with below-average risk. That's in part by design. VEIPX is intended to provide current income and does so – it currently yields 2.7% – by investing in companies that consistently pay dividends. Johnson &Johnson (JNJ), Cisco Systems (CSCO) and JPMorgan Chase (JPM) are among the fund's top holdings.

Smart stock picking by steady hands has helped, también. Michael Reckmeyer, of subadviser Wellington Management, manages two-thirds of the fund's assets, focusing on firms that can sustain their dividend or raise it over time. Jim Stetler and Binbin Guo, of Vanguard's in-house quantitative stock-picking group, run the rest using sophisticated computer models to ferret out stocks that meet four characteristics, including consistent earnings growth and relatively low prices.

VEIPX has been one of the best mutual funds investors could want in a 401(k) account for years. Over the past decade, it has delivered an annualized return of 11.6%, better than 93% of its peers – funds that invest in large-company stocks trading at a discount, with considerably less volatility, también.

Vanguard Equity-Income also is a member of the Kiplinger 25.

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Vanguard Explorer

Kiplinger

• Symbol: VEXPX
• Expense ratio: 0.45%
• One-year return: 32.3%
• Three-year annualized return: 19.3%
• Five-year annualized return: 18.4%
• 10-year annualized return: 14.2%
• Rank among the top 401(k) funds: #80
• Best for: Retirement savers looking to diversify their U.S. stock holdings with small and midsize companies

En años recientes, Vanguard Explorer has turned in a better-than-average performance. De hecho, in each of the past three full calendar years – 2017 to 2019 – this small- and midsize-company stock fund has outpaced the small-company index, Russell 2000; the midsize company benchmark, Russell Midcap; and the typical fund in its Morningstar peer group, which invests in small, growing firms.

The sustained turnaround is one reason we upgraded VEXPX's rating to a Buy after several years of assigning it a Hold.

That said, a few things about the fund still trouble us. Size is one. Explorer, with $17 billion in assets, is the biggest actively managed small-company stock fund in the country. Too much money can hamper returns, especially for funds that focus on small- and mid-cap stocks. When such a fund tries to make trades in shares that typically see little activity, they may move share prices – up when buying, down when selling – in ways that can hurt results.

Asset bloat is to blame in part for another concern, too:the number of subadviser changes at the fund. Vanguard's solution for outsize assets is to carve up and dole out pieces of the fund to different advisory firms. But if the mix of firms produces ho-hum results, Vanguard swaps out one subadviser for another. At Explorer, Vanguard has made 14 such partial manager changes over the past decade.

Time will tell if current arrangement brings strong results and warrants no changes, or if more manager shifts may be afoot. VEXPX had a tough time staying ahead of its peers in 2020, though it beat the Russell 2000. And over the past five years, its five-year annualized return, 18.4%, beat 58% of its peer group – funds that focus on fast-growing small-company stocks.

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Vanguard Inflation-Protected Securities

Kiplinger

• Symbol: VIPSX
• Expense ratio: 0.20%
• One-year return: 10.7%
• Three-year annualized return: 5.9%
• Five-year annualized return: 4.8%
• 10-year annualized return: 3.6%
• Rank among the top 401(k) funds: #70
• Best for: Nearly retired or retired investors who want to guard against inflation

Inflation is not an imminent worry, but expectations for it are rising. En efecto, over the near term, we have a moderate view on rising prices for goods and services. In 2020, Kiplinger expects 2.1% inflation – higher than the 1.2% rate in 2020, but still below the 2.3% rate logged in 2019. However, the Fed's easy-money policies mean high inflation is a likelihood in the future, say many market analysts.

Vanguard Inflation-Protected Securities , which is actively managed, invests in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). These inflation-protected bonds act as an insurance policy against rising consumer prices. The securities pay a fixed coupon rate on top of the principal that is adjusted for inflation and come with the full faith and credit of the U.S. government. Like actual TIPS these days, VIPSX currently sports a negativo yield, of -1.2%.

TIPS matter more for investors who are already retired than for those who are early in their careers. While a retiree might hold 10% of her assets in TIPS; those just beginning their working life might have none or no more than 1% of their assets in TIPS. For investors in the middle of the careers, an allotment of 2% to 5% is more than enough.

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Vanguard International Growth

Kiplinger

• Symbol: VWIGX
• Expense ratio: 0.43%
• One-year return: 56.4%
• Three-year annualized return: 21.5%
• Five-year annualized return: 20.8%
• 10-year annualized return: 12.1%
• Rank among the top 401(k) funds: #40
• Best for: Foreign stock exposure

Like other Vanguard funds with sizable assets, Vanguard International Growth experienced its own version of manager musical chairs in the early 2010s. But by mid-2016, the fund had slimmed its roster of three subadvisers to just two – Baillie Gifford and Schroders – and the lineup is proving to be a winning combination.

Over the past three years, VWIGX's annualized return of 21.5% beats 95% of its peers and is well ahead of the 4.4% three-year average return in the MSCI ACWI ex USA Index, which tracks stocks outside the U.S. in emerging and developed countries.

The firms, both U.K.-based, have slightly different approaches. Baillie Gifford, which runs roughly 60% of the fund's assets, is willing to pay up for stocks with explosive growth; Schroder's ideal stock is underappreciated but growing fast.

Emerging-markets stocks make up 18% of the portfolio. That includes the likes of Tencent and Alibaba, as well as Meituan Dianping (MPNGY), a Chinese shopping platform for domestic consumer products, and Argentine online auction and e-commerce company MercadoLibre (MELI). Management should be able to keep VWIGX among the best mutual funds in this international category.

Learn more about VWIGX at the Vanguard provider site.

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Vanguard Wellesley Income

Kiplinger

• Symbol: VWINX
• Expense ratio: 0.23%
• One-year return: 7.8%
• Three-year annualized return: 7.0%
• Five-year annualized return: 7.7%
• 10-year annualized return: 7.8%
• Rank among the top 401(k) funds: # 95
• Best for: Conservative investors interested in owning more bonds than stocks in a single fund

Bonds take center stage in Vanguard Wellesley and make up more than 55% of assets, while stocks play a supporting role with roughly 40% of assets. Cash and other assets round out the rest of the fund.

The same firm that manages some of Vanguard's best actively managed funds, Wellington Management, also runs this fine fund. Michael Stack and Loren Moran pick the bonds, focusing on A-rated corporate credits. Michael Reckmeyer, the whiz behind Vanguard Equity-Income, picks the stocks, finding high-quality, dividend-paying stocks with a yield higher than that of the S&P 500 at the time of purchase. (He's likely to sell if the yield falls below that average.)

Over the past three years – the period this team has been in place at Wellesley Income – VWINX's 7.0% annualized return beats 70% of its peers, which are funds that allocate roughly 40% to stocks.

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Vanguard Wellington

Kiplinger

• Symbol: VWELX
• Expense ratio: 0.25%
• One-year return: 9.7%
• Three-year annualized return: 9.1%
• Five-year annualized return: 10.4%
• 10-year annualized return: 9.8%
• Rank among the top 401(k) funds: # 8
• Best for: Moderately conservative investors looking for a 60% stock/40% bond portfolio

Durante años, Vanguard Wellington , another Kip 25 member, has delivered to its investors. Over the past 15 years, for instance, the fund's 8.2% annualized return beats 90% of its peers – funds that invest roughly 60% of its portfolio in stocks and 40% in bonds.

VWELX's managers have changed, but we're not worried. The new-guard members are longtime Wellington veterans. Bond picker John Keogh left in 2019, but his colleagues Michael Stack and Loren Moran, who had been named co-managers in 2017, were already in place. Mientras tanto, Daniel Pozen, who has been with Wellington since 2006, stepped in for stock picker Ed Bousa in June.

We'll be watching the new team closely in the coming months, as there might be small tweaks at the margin to the portfolio. But Wellington says Pozen will continue to focus on high-quality, dividend-paying companies with strong balance sheets and competitive advantages that can fuel dividend hikes over time. The bond managers, who have been running their side of the show since 2019, have crafted a portfolio of mostly A-rated U.S. corporate bonds and Treasuries.

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