¿Puede invertir en fondos de cobertura?

Un fondo de cobertura es una empresa de inversión que utiliza estrategias complejas que implican el uso de ventas en corto, aprovechar, derivados, y clases de activos alternativos para generar rentabilidad para sus inversores. Los fondos de cobertura no solo son más complejos que los fondos mutuos tradicionales que invierten en acciones y bonos, pero también están menos regulados y son mucho más opacos, lo que significa que es posible que los inversores no comprendan lo que se han mordido para masticar. Debido a esto, Los fondos de cobertura tienden a atender a personas de alto patrimonio neto y requieren grandes sumas para invertir, lo que deja al inversionista común sin suerte.

Es posible invertir en fondos de cobertura, pero existen algunas restricciones sobre los tipos de inversores que componen el grupo de inversores de un fondo de cobertura. En general, Es extremadamente difícil para los inversores individuales acceder a un fondo de cobertura de calidad. Esto obliga a muchos a encontrar métodos indirectos para invertir en fondos de cobertura o simplemente dejar de intentarlo.

Conclusiones clave

• Debido a que no están tan regulados como los fondos mutuos o los asesores financieros tradicionales, los fondos de cobertura solo son accesibles para inversores sofisticados.
• Estos llamados inversores acreditados son personas u organizaciones de alto patrimonio neto y se presume que comprenden los riesgos únicos asociados con los fondos de cobertura.
• Para las personas comunes, invertir en acciones de una empresa financiera que opera fondos de cobertura podría ser una forma de obtener acceso indirecto.

Regulación D

SEC Regulación D, específicamente las reglas 504 y 506, Limite el número total de inversores que pueden ser admitidos dentro de un fondo de cobertura Los socios generales y administradores de fondos de cobertura a menudo establecen requisitos de inversión mínimos altos. No es raro que un fondo de cobertura requiera al menos $ 100, 000 o incluso hasta $ 1 millón para participar.

A diferencia de los fondos mutuos, los fondos de cobertura evitan muchas de las regulaciones y requisitos de la Ley de Valores de 1933. A cambio, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que la mayoría de los inversores de fondos de cobertura estén acreditados, lo que significa poseer un patrimonio neto de más de $ 1 millón y una comprensión sofisticada de las finanzas personales, invertir Estos requisitos excluyen a la gran mayoría del público inversor.

Fondos de Fondos

Se establecieron muchos fondos mutuos para imitar la estrategia de inversión de los famosos fondos de cobertura. Estos llamados "fondos de fondos" (FOF) son réplicas inexactas, sin embargo, dado que los fondos de cobertura tienen acceso a una gama mucho más amplia de opciones de inversión. Algunos fondos de cobertura cotizan en bolsas y tienen acciones que se pueden comprar individualmente oa través de un corredor.

También existen fondos de renta variable de "réplica" que intentan imitar el rendimiento de los índices de referencia de los fondos de cobertura, similar a cómo un fondo cotizado en bolsa (ETF) tiene como objetivo producir los mismos rendimientos que un índice subyacente. Opciones como estas son buenas alternativas para los inversores que están interesados ​​en fondos de cobertura pero no pueden acceder a ellos.

Compañías de fondos que cotizan en bolsa

Si no puede invertir directamente en un fondo de cobertura, es posible que pueda capturar algo de esa ventaja indirectamente invirtiendo en las empresas que administran fondos de cobertura. Roca Negra, por ejemplo, tiene un gran segmento de inversiones alternativas que opera de manera muy similar a un fondo de cobertura y maneja miles de millones de dólares para organizaciones y clientes muy ricos. Al invertir en Blackrock en lugar de su fondo, al menos podrá capturar (en teoría) parte del rendimiento de ese segmento. Hay varios otros asesores de inversiones que cotizan en bolsa y empresas de gestión de activos que también puede consultar.

Entonces, ¿Puedes invertir en fondos de cobertura? Veamos qué tiene que decir un experto:

Advisor Insight

Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX

Sí, suponiendo que cumpla con los criterios del fondo para ser miembro. Por lo general, siguen las reglas de ingresos mínimos de la SEC:debe tener un patrimonio neto de $ 1, 000, 000 o han ganado más de $ 200, 000 ($ 300, 000 para parejas casadas) durante los últimos dos años y también este año. Esos requisitos son para garantizar que usted es un "inversor acreditado" y, por lo tanto, debe tener la perspicacia para comprender, y el dinero para arriesgar, en el avanzado, estrategias agresivas que suelen utilizar los fondos de cobertura.

Los fondos pueden hacer y hacen excepciones a estos criterios, generalmente para la familia y los amigos proverbiales. La SEC les permite aceptar hasta 35 inversores no acreditados durante la vida del fondo. Pero, por lo general, se limitarán a ceñirse a las directrices para inversores acreditados; algunos establecen mínimos de patrimonio neto o de ingresos del trabajo aún más altos.