S&P 500 vs. Russell 1000:¿Cuál es la diferencia?

S&P 500 vs. Russell 1000:una descripción general

El índice Standard &Poor's 500 (S&P 500) y el índice Russell 1000 rastrean las acciones de empresas que cotizan en bolsa y ambos se consideran índices de acciones de gran capitalización. Estos dos índices se utilizan como referencia para el mercado de valores en general, porque los inversores esperan que representen la fuerza de las empresas estadounidenses más grandes. Sin embargo, existen diferencias importantes en los requisitos de elegibilidad para sus componentes, y en el procedimiento mediante el cual se incluyen esos componentes.

Conclusiones clave

• El S&P 500 y el Russell 1000 son índices bursátiles de gran capitalización.
• El S&P 500 incluye solo acciones de gran capitalización, mientras que Russell 1000 contiene algunas empresas en el rango de mediana capitalización.
• El Russell 1000, percibido por los inversores como más volátil que el S&P 500, aunque las diferencias son históricamente menores.

S&P 500 contra Russell 1000

Fuera del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), el S&P 500 es el barómetro más conocido para las acciones de gran capitalización en los Estados Unidos. El índice existe desde 1923, pero asumió su formato actual en 1957. Como sugiere el nombre, está compuesto por 500 acciones de gran capitalización que cotizan en bolsa. Está diseñado para medir el desempeño del mercado de las acciones estadounidenses que cotizan en las bolsas de EE. UU. El índice se utiliza como referencia para cientos de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF).

El Russell 1000 es un índice relativamente más nuevo, habiendo comenzado en 1984. También es menos conocido que el S&P 500, pero representa un desempeño igualmente amplio del mercado de valores. Administrado por FTSE Russell, es un subconjunto del índice Russell 3000 más amplio, que incluye 3, 000 acciones que representan aproximadamente el 98% de la capitalización total del mercado de valores. El más grande 1, 000 acciones entran en el índice Russell 1000, y los 2 más pequeños, 000 entran en el índice de pequeña capitalización Russell 2000, más conocido.

Con un índice con 500 acciones y el otro con aproximadamente 1, 000, la composición de los dos índices es claramente diferente. Si bien el S&P 500 se compone exclusivamente de acciones de gran capitalización, el Russell 1000 recopila algunas acciones de mediana capitalización para completar la composición de su cartera. Los componentes del S&P 500 actualmente tienen una capitalización de mercado mínima de más de $ 13 mil millones, mientras que los componentes de Russell 1000 tienen un mínimo de $ 2 mil millones.

El S&P 500 y Russell 1000 identifican los componentes del índice con diferentes procedimientos. Ambos comienzan especificando los requisitos de elegibilidad para ser incluidos en una índice más universal, y luego proceda a recopilar un subconjunto del índice universal como la lista final de componentes. Ser incluido, Ambos índices requieren que sus componentes se definan como "empresas estadounidenses". Ambos analizan factores como la sede de la empresa, de donde obtiene ingresos, y dónde se encuentran la mayoría de sus activos. Las acciones también deben cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o en el NASDAQ.

S&P Dow Jones Indices determina los requisitos de elegibilidad para su Índice de mercado total y los clasifica por capitalización de mercado ajustada por flotación. Un comité compuesto por profesionales de tiempo completo de esta organización se reúne mensualmente para determinar qué 500 del Total Market Index se incluirán en el S&P 500. Las decisiones del comité son confidenciales y pueden seguir o no a las 500 acciones mejor clasificadas.

Por el contrario, la organización FTSE Russell utiliza un enfoque basado en reglas para seleccionar las acciones en el Russell 1000. Primero, determina los requisitos de elegibilidad para el Russell 3000E (que en realidad contiene alrededor de 4000 acciones). Segundo, las reglas clasifican esas acciones por capitalización de mercado ajustada por flotación. Tercera, las 1000 acciones principales están incluidas en la lista. Cuatro, se aplican normas más detalladas para las poblaciones cercanas al umbral, por lo que el índice podría incluir un poco más o menos de 1000 acciones.

Los precios de las acciones cambian cada minuto de cada día hábil. Por lo tanto, Los valores de las empresas que cotizan en bolsa cambian constantemente. y depende de los administradores de un índice mantenerse al día con estos cambios para reflejar los tiempos actuales. El proceso de cambiar la ponderación de los activos en una cartera se denomina reequilibrio. Sin embargo, el S&P 500 y Russell 1000 cambian en horarios diferentes.

El S&P 500 reequilibra su cartera trimestralmente, y se reconstituye anualmente. Además de esto, el proceso de revisión del comité puede aprobar cambios ad-hoc en cualquier momento después de una de sus reuniones mensuales. El Russell 1000 se reconstituye por completo una vez al año al final del segundo trimestre. El índice también realizará cambios trimestrales como resultado de las adiciones a la OPI y las actualizaciones flotantes.

La frecuencia de actualización puede afectar el desempeño de los fondos mutuos y ETFs comparados con un índice en relación con estos promedios del mercado. Sin embargo, Es notable que, aunque estos índices tienen claras diferencias en la construcción y la elegibilidad, las métricas de rendimiento y volatilidad son sorprendentemente similares. El cuadro a continuación muestra cómo los índices están correlacionados en más del 94% durante un período de 20 años, y cómo el rendimiento ajustado por dividendos de estos índices también es bastante similar.

La composición de mediana capitalización de Russell 1000 se muestra mediante la capitalización de mercado mediana de sus acciones. En enero de 2021, el S&P 500 tenía una capitalización de mercado mediana de $ 25.6 mil millones, en comparación con la capitalización de mercado mediana de $ 12.4 mil millones de Russell 1000 a fines de diciembre de 2020. Esta distinción es importante porque las acciones de mediana capitalización generalmente mantienen un mayor riesgo, perfil de potencial de mayor rentabilidad. Esta es quizás la razón principal por la que los inversores esperan que el índice Russell 1000 sea un poco más volátil que el S&P 500.