¿Cómo afectan las tasas de interés a la economía?

Las tasas de interés son una variable económica que afecta a todos los segmentos de la economía. Los consumidores sienten su impacto al realizar una compra a crédito o al comprar una casa. Las empresas tienen en cuenta las tasas de interés en sus decisiones para financiar el inventario o invertir en nuevos equipos. Y las finanzas gubernamentales se ven fuertemente afectadas por los niveles de las tasas de interés.

Determinantes de la tasa de interés

Las tasas de interés están determinadas por la oferta y la demanda de dinero, que están influenciados por una variedad de fuerzas del mercado. Los más importantes son las acciones de política de la Reserva Federal, que gestiona activamente las tasas que pagan los bancos cuando necesitan dinero. Los bancos deben pedir prestado si sus reservas caen por debajo de los niveles requeridos. Pueden pedir prestado entre sí o de la Reserva Federal, y la Fed establece ambas tasas:la tasa de fondos federales y la tasa de descuento, respectivamente. Cuando estas tasas suban, las tasas que los bancos cobran a sus clientes aumentan, también. El proceso no es instantáneo; pueden pasar hasta 18 meses para que el impacto total se sienta en toda la economía.

Tasas de interés crecientes

El aumento de las tasas de interés aumenta el costo de pedir dinero prestado, lo que reduce la cantidad de préstamos. Es probable que las tasas de ahorro aumenten a medida que las personas descubran que pueden obtener mayores rendimientos de sus ahorros. Las tasas hipotecarias suben, perjudicando a los compradores de vivienda por primera vez, así como a los que tienen préstamos con tasa ajustable. Empresas también, encuentra que pedir prestado es más caro. Los planes de expansión pueden quedar en suspenso, y las líneas de crédito para financiar inventarios se encarecen. Las compras de clientes realizadas a crédito también disminuyen, perjudicando las ventas comerciales.

Tasas de interés descendentes

Cuando bajan las tasas de interés, la gente tiene menos incentivos para ahorrar. Los préstamos se vuelven más asequibles, y es probable que tanto los consumidores como las empresas aumenten su deuda. Con un mayor gasto de consumidores y empresas, las tasas de interés más bajas son optimistas para la economía nacional. Tasas de interés más bajas traen tasas hipotecarias más bajas, que reducen los pagos mensuales de la hipoteca. Esto estimula el sector de la vivienda, que es fundamental para el crecimiento económico nacional. De hecho, si la economía está débil o en recesión, La política de la Fed es recortar las tasas de interés para estimular el crecimiento.

Finanzas gubernamentales

Los pagos de intereses sobre la deuda nacional representan una amenaza significativa para la economía si las tasas suben. A medida que aumenta la deuda nacional, el gobierno federal toma prestado, emitir valores tanto a corto como a largo plazo. Cuando vencen los pagarés del Tesoro y los bonos, se renuevan a nuevos pagarés y bonos a las tasas vigentes. Mientras las tasas se mantengan bajas, los pagos de intereses seguirán siendo manejables. Pero si las tasas de interés suben, el servicio de la deuda crecerá, tanto en términos absolutos como como porcentaje del presupuesto federal.