Cómo calcular AUM

AUM, es decir, activos bajo gestión, es una forma de ver una empresa o fondo de inversión. No es la única métrica para evaluar el éxito de un programa de inversión, pero puede ser una forma de medir el tamaño relativo de los fondos, corretajes y oportunidades similares. A menudo aparece en documentos públicos como prospectos y presentaciones de la Comisión de Bolsa y Valores.

Qué representa AUM

AUM en finanzas significa los activos bajo gestión . Es un término comúnmente utilizado por firmas financieras como corredoras financieras, bancos, administradores de fondos y otras instituciones similares. AUM, o la forma completa, se utiliza para referirse a la cantidad total de dinero del cliente con el que una empresa, se confía un fondo o alguna otra entidad.

A menudo puede encontrar este número en Presentaciones ante la SEC, prospectos y otros documentos proporcionar información sobre la salud financiera y el estado de una empresa u oportunidad de inversión. Dependiendo de la empresa que utilice el término, puede referirse a los fondos manejados por la empresa, incluidos los depósitos bancarios, dinero en fondos y efectivo en otras cuentas o solo a fondos donde la empresa administra directamente el dinero con la autoridad de los clientes.

Algunas empresas también proporcionarán un número separado llamado activos bajo asesoramiento , o AUA , que puede referirse a fondos en los que la empresa brinda algún consejo pero no administra directamente el dinero involucrado. Asegúrese de comprender la definición de trabajo de AUM o AUA cuando los vea en los informes financieros. Busque notas a pie de página o materiales introductorios que puedan indicar lo que significan estos números si su significado no está claro de inmediato o comuníquese con la empresa que emitió el informe para obtener orientación.

Evaluación de oportunidades de fondos con AUM

AUM puede ser útil para determinar el tamaño relativo de dos fondos u otras inversiones y así determinar su liquidez relativa . Por ejemplo, un fondo mutuo que invierte en el sector energético podría tener $ 50 millones en activos bajo administración, mientras que otro fondo que realiza inversiones similares podría tener $ 100 millones en activos bajo administración.

Es probable que el segundo fondo sea mas liquido , lo que significa que es más fácil vender acciones en el fondo y retirar sus participaciones porque es probable que haya más personas invertidas en él que potencialmente comprarán sus acciones. Esto puede no ser cierto en todos los casos, pero a menudo es una regla práctica útil.

Evaluación de fondos más allá de AUM

Por supuesto, debe tener en cuenta otros factores además de AUM al evaluar los fondos, incluyendo otra información pública divulgada en sus folletos e informes junto con la organización y las personas que administran el fondo. Es probable que desee ver todo lo que hayan compartido sobre estrategias de inversión y sobre retornos en años anteriores. Tenga en cuenta que los fondos con AUM más altos no son necesariamente más exitosos para sus inversores, y los fondos con menos AUM aún pueden obtener altos rendimientos de las inversiones que realizan en los activos que administran.

AUM naturalmente fluctúa con el tiempo a medida que los activos del fondo suben y bajan de valor y los inversores entran y salen del fondo. Sin embargo, Los activos bajo gestión en una fecha determinada aún pueden ser una medida aproximada útil del tamaño y la liquidez potencial de un fondo.

AUM y Regulación

A medida que los fondos y las empresas de inversión crecen en términos de activos gestionados, pueden estar sujetos a una regulación más estricta por parte de la SEC y otros reguladores. Generalmente, empresas de inversión con hasta $ 110 millones en AUM en los Estados Unidos están regulados principalmente por reguladores estatales, y aquellos con $ 110 millones o más en AUM están regulados por la SEC, la agencia federal reguladora de inversiones. En algunos casos, las empresas con $ 100 millones o más pueden optar por registrarse con la SEC, así como con las agencias estatales.

Verifique los registros de las firmas de inversión más pequeñas en su estado y otras donde la firma hace negocios para ver si han infringido la ley o han sido acusadas de algún delito. Para empresas más grandes, es posible que desee consultar tanto a la SEC como a los reguladores estatales.

AUM y la inversión de firmas financieras

En algunos casos, puede decidir comprar acciones de una empresa financiera, como banco o corretaje, en lugar de invertir con esa organización o además de hacerlo. En este caso, considerar AUM en relación con sus competidores y cómo esos números han cambiado con el tiempo podría ayudar a determinar qué tan importante es la empresa en la industria y si parece estar aumentando una base de clientes con el tiempo.

De nuevo, como invertir con una empresa, debe considerar factores más allá de AUM al decidir si invertir en una empresa financiera. Mirar presentaciones reglamentarias y otra información pública para la empresa y sus competidores, así como cualquier registro de acción regulatoria.

Comprensión de AUM individual

Las firmas financieras a veces se refieren a AUM individual , es decir, activos bajo administración para un cliente en particular. El número es bastante sencillo y simplemente significa el valor de los activos que la empresa administra en nombre de esa persona o entidad.

Por ejemplo, si inviertes $ 100, 000 en un fondo mutuo, el AUM individual del fondo para su cuenta es de $ 100, 000. Naturalmente, este número fluctuará a medida que agregue y retire activos del fondo y a medida que los activos aumenten y disminuyan de valor.

Inversiones y tarifas mínimas de AUM

Algunos fondos establecen un mínimo AUM individual , lo que significa que no están interesados ​​en trabajar con clientes potenciales que deseen invertir menos de ese mínimo. A menudo, puede encontrar este número en la literatura publicada por un fondo o en su sitio web. Comuníquese con un administrador de fondos para solicitar información sobre el AUM individual mínimo si no ve este número. Si una empresa financiera se refiere a activos mínimos bajo asesoramiento, esto generalmente funciona de la misma manera.

Fondos a menudo cobrar tarifas basadas en AUM , lo que simplemente significa que le cobran un porcentaje de sus activos en el fondo cada año o de forma regular. Algunos pueden cobrar un porcentaje adicional de devoluciones o devoluciones por encima de cierto nivel, conocido como el tasa de obstáculos . El porcentaje de AUM cobrado como tarifas es el índice de gastos .

AUM para fondos cotizados en bolsa

Para los fondos negociados en bolsa , donde las acciones se compran y venden a través de bolsas públicas utilizando símbolos de cotización similares a las acciones individuales, AUM se puede calcular como el precio por acción multiplicado por el número de acciones en circulación . Ésta es la misma fórmula utilizada para calcular la capitalización de mercado de empresas individuales.

Como ocurre con otros tipos de fondos, otros factores son importantes al elegir una inversión en un ETF además de AUM. Es probable que desee ver cómo el ETF elige las inversiones. Muchos ETF son fondos indexados , que compran y venden acciones de acuerdo con su peso en un índice particular, como el índice Standard &Poor's 500 o el promedio industrial Dow Jones. Algunos siguen índices más esotéricos, quizás mirando industrias particulares de sectores de mercado.

Fondos que asignan dinero de manera programática, como fondos indexados, a menudo cobran tarifas más bajas en términos de AUM que los fondos gestionados activamente, que contratan a expertos humanos para decidir en qué invertir. Si los rendimientos son comparables, esto puede significar que ahorrará dinero invirtiendo en fondos indexados en lugar de fondos administrados activamente. Si los fondos gestionados activamente superan a sus homólogos más automatizados, es mejor que invierta con los fondos activos y pague las tarifas más altas.