Vs. implícito Volatilidad realizada

La volatilidad, tanto implícita como realizada, es una herramienta valiosa para el operador de opciones. Comparando el histórico de una opción, o realizado, volatilidad a su futuro anticipado, o implícito, La volatilidad puede revelar información valiosa sobre la dirección potencial del mercado. Los operadores pueden utilizar la volatilidad en estrategias que permitan el comercio de opciones exclusivas, en lugar de una combinación de opciones y activos subyacentes.

Volatilidad en opciones

La volatilidad es la medida del cambio de precio, tanto de la opción como del valor subyacente dentro del contrato. La volatilidad no se preocupa por la dirección del cambio, positivo o negativo, pero con la cantidad de cambio. Dado que el comercio de opciones depende del movimiento del precio, la cantidad y frecuencia de los cambios de precio afectan el riesgo de comprar o vender el contrato de opciones. Más volatilidad equivale a más grande, cambios más frecuentes en el precio y mayor riesgo de que el precio se mueva en contra del comerciante.

Volatiidad realizada

La volatilidad realizada también se conoce como volatilidad histórica y es la variación real en el precio de una opción a lo largo del tiempo. La volatilidad realizada se mide en términos de la desviación estándar del precio de un promedio.

Volatilidad implícita

La volatilidad implícita es la predicción del mercado de la volatilidad futura. En términos muy básicos, puede verse como la diferencia entre el precio teórico de una opción, calculado en función del precio real de las acciones, el precio de ejercicio (contrato) de la opción, tiempo hasta el vencimiento y otras variables conocidas, y el precio de negociación real de la opción.

Peligros de exclusión

Los operadores pueden usar la volatilidad para predecir el riesgo al observar tanto el histórico como el volatilidad realizada y en la volatilidad futura implícita. Si un comerciante se basa únicamente en la volatilidad realizada para el análisis, asume que el pasado es predictivo del futuro, una suposición que a menudo es incorrecta, especialmente a corto plazo. Si bien los estudios han demostrado que la volatilidad implícita es un mejor predictor del riesgo a corto plazo, el comerciante que solo mira la volatilidad implícita no tiene contexto para el número. No puede ver si la volatilidad implícita es significativamente mayor o menor que la volatilidad realizada en el pasado y si la opción está sobrevalorada o subvalorada.

Comparación como herramienta comercial

Los operadores de opciones pueden usar las comparaciones de volatilidad como una estrategia comercial que capitaliza la teoría de sobreprecio / infravalorado. En esta estrategia, el comerciante compra opciones cuya volatilidad implícita es menor que la volatilidad realizada y es probable que aumente en un futuro próximo, aumentando el precio de la opción. El comerciante puede vender la opción en un período de mayor volatilidad y obtener ganancias. Este tipo de negociación es como invertir valor en acciones:busque una ganga, luego espere a que todos los demás descubran su valor. Permita que la demanda aumente el precio y venda con una ganancia.