Directrices SEBI para el mercado primario

Ofertas publicas iniciales

Las empresas indias que quieran abrir sus operaciones a la financiación pública deben trabajar a través de un corredor con licencia de SEBI para ofrecer y aceptar solicitudes de financiación a través del sistema e-IPO de la India. que es un sistema en línea para llevar empresas privadas al mercado primario. El corredor debe trabajar con un registrador de la empresa para negociar todas las ofertas entre la empresa y los posibles inversores. Junto con el liderazgo de la empresa, el corredor debe hacer que toda la información de inversión esté disponible en hindi y en inglés, y debe incluir un marco de tiempo para cada oferta y formas de pago aceptadas. El corredor debe mantener todos los fondos relacionados con la oferta pública inicial en una cuenta de depósito en garantía y debe informar diariamente al registrador de la empresa. SEBI otorga licencias a corredores para evitar que personas sin escrúpulos se aprovechen de empresas e inversores desprevenidos.

Emisión y fijación de precios de valores

Una empresa debe presentar un borrador de prospecto ante SEBI al menos tres semanas antes de presentar su documentación final al Registro de Empresas en el mercado primario. El borrador del prospecto contiene información de contacto de la empresa, un análisis de los riesgos del mercado y cómo responderá la empresa a ellos, así como información sobre el liderazgo de la empresa. Una vez registrada y aprobada la empresa, puede determinar libremente el precio al que quiere cotizar sus acciones en el mercado primario. Si un banco participa en la cotización de una empresa, el precio de sus acciones debe ser aprobado por SEBI. La empresa debe hacer público el valor nominal de todas las acciones que cotizan en bolsa.

Emisión de instrumentos de deuda

Las empresas y los bancos que incluyen instrumentos de deuda como parte de una oferta de inversión deben divulgar las calificaciones crediticias a SEBI antes de celebrar cualquier acuerdo con los inversores. Los instrumentos de deuda son declaraciones en las que el emisor obtiene capital vendiendo deuda a un inversor. El emisor paga al inversor con intereses de acuerdo con los términos de un contrato. SEBI exige que todas las empresas que emiten instrumentos de deuda mantengan informados a sus inversores proporcionando información sobre el flujo de caja y la liquidez. SEBI permite a las empresas elegir pagar sus deudas mediante la emisión de acciones u otros instrumentos financieros a quienes invierten en la deuda de la empresa.

Bancos que emiten capital a una empresa

SEBI no limita la cantidad de capital que una institución financiera puede emitir a una empresa que cotiza en bolsa, aunque no permite a las instituciones con un conflicto de intereses emitir capital a una empresa. Instituciones financieras designadas, los que están aprobados por SEBI, reservan un porcentaje de la empresa en la que quieren invertir y tienen derecho a mantener ese porcentaje durante tres años. Si la institución financiera libera parte de su reserva, esas acciones pasarán a formar parte de las acciones disponibles públicamente. SEBI también permite a los inversores institucionales valorar sus participaciones en una empresa como mejor les parezca, siempre que la institución haya obtenido beneficios durante los últimos tres años.