Cómo calcular la vida media ponderada de los bonos

La vida media ponderada de un bono u otra inversión que devenga intereses se refiere al tiempo medio que tarda un dólar de capital en reembolsarse. Los bonos con valores de vida promedio ponderados más altos pueden ser más riesgosos. Tenga en cuenta que la vida media ponderada es generalmente menor que el tiempo de vencimiento, que mide el tiempo que tarda un bono en terminar de pagarse por completo.

Bonos amortización de principal

Si bien la gente suele pensar en un bono como una inversión que puede comprar y vender en el mercado abierto de forma similar a una acción, también suele ser útil pensar en una bono como préstamo . Después de todo, empresas y agencias gubernamentales emiten bonos para pedir dinero prestado, a menudo para pagar proyectos a corto plazo durante un largo período de tiempo.

Durante el transcurso de la existencia del vínculo, el bono devuelve el dinero en un horario establecido, incluyendo capital e intereses. A diferencia de muchos préstamos que obtienen las personas, los bonos pueden no devolver cantidades fijas a lo largo del tiempo y pueden hacer pagos mayores en determinados momentos de la vida del vínculo.

A menudo es útil para los inversores averiguar aproximadamente cuándo principal , o el monto del préstamo inicial del bono, será devuelto. Los bonos que tardan más en hacerlo pueden ser más riesgosos que los que devuelven el principal más rápidamente. teniendo en cuenta otras consideraciones como las calificaciones crediticias del emisor y la situación económica general.

Vida media ponderada

La cantidad de tiempo que el dólar promedio de capital de un préstamo permanece pendiente se denomina vida promedio ponderada. Puede utilizar la fórmula de cálculo del período de amortización promedio ponderado para encontrar este valor.

Para hacerlo Mire los documentos de emisión de la fianza u otra documentación para averiguar cuando y cuanto el bono se amortiza a lo largo de su vida. Sume los montos de reembolso para encontrar el monto total que paga el bono. Luego, por cada monto de reembolso, multiplique esa cantidad por lo lejos que está en el futuro, y resuma esos números. Divida esa suma mayor por la suma menor de los montos de recuperación para obtener la vida media ponderada del bono.

Por ejemplo, considere un bono que devuelva $ 5, 000 en un año, $ 10, 000 en dos años y $ 20, 000 en cuatro años. Su monto total de recuperación es de $ 35, 000. La suma ponderada es $ 5, 000 * 1 + $ 10, 000 * 2 + $ 20, 000 * 4 =$ 105, 000. Divida $ 105, 000 por $ 35, 000 para obtener la vida media ponderada de 3 años. Tenga en cuenta que puede utilizar otra unidad de tiempo, como meses o días, si eso es más conveniente, siempre que se asegure de que todos los períodos de tiempo estén expresados ​​en las mismas unidades.

Factores que afectan la vida media ponderada

Enlaza eso Pague más dinero antes tendrá una vida media ponderada más corta. Por ejemplo, considere el ejemplo anterior, pero imagina que los $ 20, 000 pago y $ 5, Se intercambian 000 pagos.

Luego, la vida media ponderada =($ 20, 000 * 1 + $ 10, 000 * 2 + $ 5, 000 * 4) / $ 35, 000 =$ 60, 000 / $ 35, 000 o aproximadamente 1,71 años. Porque la gran recompensa llega antes, la vida media ponderada es más corta.

Vida media ponderada y vencimiento

Cuando un bono ha devuelto todo lo que va a pagar, se dice que tiene madurado . La fecha de vencimiento suele estar más alejada que la vida media ponderada, que tiene sentido, porque tiene en cuenta cuándo el bono está pagando intereses y capital. La vida media ponderada puede ser una medida más útil de los períodos de amortización de un bono que el vencimiento para muchos propósitos.