Cómo proteger su cartera de jubilación a prueba de recesión

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Boomer :Para quienes se acercan o se jubilan, ¿Cómo sé cuánto riesgo puedo tolerar en mi cartera?

Pliegue :La determinación de la tolerancia al riesgo debe adoptar un enfoque multifacético. Demasiado a menudo la tolerancia al riesgo por sí sola se convierte en el factor determinante. Si bien es un factor muy importante, tiende a cambiar de la mano de las condiciones actuales del mercado. Financialplanning.com informó recientemente un nivel récord de baja confianza / tolerancia al riesgo después de la reciente corrección del mercado en diciembre de 2018. Tiene sentido que a medida que los inversores comiencen a ver que los valores de su cartera caen, hay una reacción instintiva para correr menos riesgos. La historia muestra que evitar este impulso es prudente. Por lo tanto, los inversores no deben basar su asignación de riesgos únicamente en su optimismo o pesimismo actual. Otros factores como el horizonte temporal, retorno requerido, y la tasa de retiro de capital son factores que no están tan influenciados por los giros del mercado. Como asesor, actualmente tengo muchas conversaciones con clientes sobre el riesgo en sus carteras. La solicitud inicial más común es correr menos riesgos después de la reciente corrección del mercado y los temores de resultados políticos negativos. Después de dar un paso atrás y mirar el panorama general, generalmente terminamos en la misma asignación que teníamos antes de comenzar la conversación. Aunque no está garantizado, volverse menos riesgoso después de una corrección del mercado tiende a dejar a los inversores arrepentidos.

Si lo hace por su cuenta, Hay muchas herramientas gratuitas en línea para ayudarlo a determinar su tolerancia al riesgo personal. Solo Google "cuestionario de tolerancia al riesgo". Estos son un gran punto de partida, solo recuerde que si está respondiendo un cuestionario después de una corrección del mercado, es posible que esté respondiendo de manera más conservadora y que desee modificar el resultado. Por otro lado, después de una gran subida de la renta variable, es posible que esté respondiendo de manera demasiado agresiva y debería ajustarlo. Si utiliza un asesor, debe haber una comunicación abierta en torno a su asignación y ellos deberían poder proporcionarle un cuestionario de tolerancia al riesgo y comparar los resultados con su asignación actual.

Boomer :¿Cómo encuentro el equilibrio adecuado entre acciones y bonos?

Pliegue :Las acciones y los bonos conllevan diferentes niveles de riesgo, por lo que a menudo funcionan bien juntos al diseñar su asignación. Mirar hacia atrás históricamente puede ayudar a los inversores a encontrar la combinación adecuada para su cartera. Por ejemplo, si su cuestionario de tolerancia al riesgo muestra una relación entre acciones y bonos de 60/40, ¿Cómo funcionó eso en los buenos y malos tiempos anteriores? Veo mucha atención a la crisis financiera de 2008-2009, lo cual es útil, pero no debe utilizarse como el único período para determinar su asignación. Ese período fue un caso atípico. Para explicar un poco más si su tolerancia al riesgo puede aceptar un 20 por ciento de anticipo y su asignación bajó un 25 por ciento en ese período, Yo diría que eso es una victoria. El equilibrio adecuado de acciones y bonos debe tener una volatilidad que le permita permanecer invertido. El equilibrio adecuado también debería ser un factor importante en el rendimiento requerido. Si ha ahorrado menos para la jubilación y se niega a gastar menos, el costo es una asignación más arriesgada. En el final, algo tiene que ceder.

Boomer :¿Qué es la diversificación de la cartera y debería utilizarla?

Pliegue :La diversificación es un método probado para ayudar a agregar consistencia a los retornos en su cartera. La diversificación puede ser tan simple como poseer acciones y bonos y tal vez incluso alternativas, pero bajo la superficie, la diversificación puede profundizar mucho más. Por ejemplo, en renta variable se puede diversificar por capitalización de mercado (grande, medio, pequeña), sectores (tecnología, finanzas, etc.), estilo (valor, impulso de crecimiento, etc.), Sólo para nombrar unos pocos. En bonos se puede diversificar por tipo (corporativos, municipal, agencia), término (corto, intermedio, largo), calidad (grado de inversión, basura), también solo por nombrar algunos. En general, la idea es que todas estas categorías diferentes se contrarrestarán entre sí de diferentes maneras. Cuando uno está teniendo un gran año, otro podría estar teniendo un mal año y compensar los malos rendimientos hasta cierto punto con los buenos rendimientos. La diversificación también puede ser fluida al aumentar y disminuir tácticamente la exposición a diferentes áreas según las condiciones del mercado y las predicciones sobre rendimientos futuros. A esto se le llama asignación táctica de activos. También puede establecer una asignación a largo plazo y no meterse mucho con ella, lo que se denomina asignación estratégica. Independientemente de su preferencia de estilo de asignación y la cantidad de diversificación que elija, es importante que también reequilibre su asignación de forma regular, como anualmente o semestralmente.

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Un ejemplo que realmente ilustra el poder de todos estos principios es el de Ray Dalio, el famoso administrador de fondos de cobertura, Portafolio para todo tipo de clima. Es fácil encontrar detalles en esa cartera ahora, así que no entrar en detalles aquí, pero lo importante es que, mediante la asignación, la cartera proporcionó rendimientos positivos en todos los últimos 70 años, excepto en tres. Y el peor año bajó alrededor de un 3,5 por ciento. Esto no quiere decir que sea la solución de oro porque las ganancias pueden no ser suficientes para todos. Es solo para ilustrar que elegir su asignación puede ser más importante que todas las demás decisiones financieras antes de la jubilación.

Todo esto puede parecer mucho, pero si los boomers pueden quitarnos un dato es que la asignación de activos y la diversificación funcionan. No dude de su poder y manténgase comprometido con la asignación que se adapte a ellos y a sus necesidades.