¿Qué es la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)?

La Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) es un colectivo comercial formado por más de 800 participantes de casi 60 países de todo el mundo. En 1992, la asociación desarrolló un contrato estandarizado llamado Acuerdo Marco ISDA para transacciones de derivados. El grupo trabaja para establecer y supervisar políticas y estatutos legales en torno a la negociación de derivados Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que lo son.

Los participantes de la ISDA incluyen personas y entidades que trabajan con productos de venta libre (OTC). sin la supervisión de un regulador cambiario. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores. derivados, a saber, distribuidores, proveedores de servicio, y los que utilizan derivados al final de la línea. El grupo también es responsable de supervisar los estándares y el lenguaje utilizado para hablar y vender derivados:el lenguaje de marcado de productos financieros (FpML).

Derivados

La ISDA se ocupa de los derivados, por lo que para comprender mejor en qué se centra exactamente la ISDA, es fundamental comprender los derivados.

Los derivados son contratos que obtienen su valor de un índice subyacente, tasa de interés Tasa de interés Una tasa de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresado como un porcentaje del capital., o activo. Los derivados se utilizan para:

• Apertura de la exposición a las fluctuaciones de precios, para que la especulación sea más fácil
• Seguro o cobertura contra movimientos de precios
• Proporcionar líneas de acceso a activos y mercados que son más difíciles de negociar.

Hay una variedad de derivados disponibles para su uso. Incluyen:

• Intercambios
• Futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.
• Hacia adelante
• Opciones Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio específico.
• Variaciones en cualquiera de los anteriores (es decir, Obligaciones de deuda garantizadas Obligación de deuda garantizada (CDO) Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un producto de inversión sintético que representa diferentes préstamos agrupados y vendidos por el prestamista en el mercado. El tenedor de la obligación de deuda garantizada puede, En teoria, cobrar el monto prestado del prestatario original al final del período del préstamo).

FpML

Como se ha mencionado más arriba, la ISDA registró un lenguaje utilizado para negociar y vender derivados, es decir, un lenguaje electrónico conocido como FpML. La aplicación es un estándar XML de código abierto que se utiliza para procesar derivados OTC y es el estándar para el lenguaje utilizado en toda la industria de derivados cuando se comparte información.

El FpML es una marca registrada de ISDA; pero debido a que es de código abierto, es gratis para todos y puede ser contribuido por cualquier profesional o entidad dentro de la ISDA o la industria de derivados. Cualquier cambio o adición al FpML debe pasar por el Comité de Estándares de FpML, que también es establecido por la ISDA.

La siguiente imagen, tomada del sitio web de ISDA, proporciona un desglose del FpML:

Historia y logros de la ISDA

Fundada en 1985, la ISDA tiene su sede en Nueva York. La organización fue creada para estandarizar la industria de derivados, poner en marcha la infraestructura necesaria para negociar y vender derivados de forma eficaz, así como ofrecer procesos funcionales de gestión de riesgos que puedan ser puestos en práctica por cualquier empresa o comercio individual, venta, comprar, o usando derivados.

Junto con la creación de FpML discutida anteriormente, La otra adición notable de la ISDA a la industria de derivados ocurrió en 1992 cuando la organización desarrolló el primer acuerdo maestro, así como documentación adicional, que estandarizó un contrato que podría usarse para cada transacción de derivados. Dicho contrato se estableció para ayudar a mitigar los riesgos asociados con las transacciones de derivados, incluidos los posibles riesgos legales.

La ISDA es una entidad importante, trabajando para crear un estándar para quienes operan en el mercado de derivados. La organización, y todos sus participantes, trabajan colectivamente para instituir y mantener un conjunto de estándares que definen y mantienen un espacio seguro para que operen los operadores y usuarios de derivados.

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