Conceptos básicos de fondos mutuos que necesita para tener éxito

Los fondos mutuos son una excelente manera para que los inversionistas principiantes comiencen a invertir en el mercado de valores.

Ofrecen muchas ventajas que otros vehículos de inversión simplemente no pueden igualar.

Pero la inversión en fondos mutuos ha sido pasada por alto por muchos que prefieren invertir en acciones individuales o fondos cotizados en bolsa (ETF).

En esta publicación, repasaré los conceptos básicos de los fondos mutuos para que tenga una idea completa de este vehículo de inversión y cómo pueden beneficiarlo.

Al final, sabrá si los fondos mutuos son una adición inteligente a su asignación de activos o si sería mejor servidor con otros tipos de inversiones.

Guía definitiva sobre los conceptos básicos de los fondos mutuos

¿Qué es un fondo mutuo?

La definición de fondos mutuos es un programa de inversión financiado por accionistas que negocia en participaciones diversificadas y está administrado profesionalmente.

¡Seré honesto, he estado en esta industria por más de 20 años y hasta a mí me cuesta entender eso!

En pocas palabras, un fondo mutuo es una cartera de acciones con administración profesional.

Al poseer 1 acción de un fondo mutuo, puede poseer cientos de acciones.

Por ejemplo, en lugar de comprar 1 acción de General Electric y 1 acción de Apple, puede comprar 1 acción de un fondo mutuo y poseer ambas acciones.

Otra forma de ver cómo funcionan es pensar en comprar un paquete variado de Capri Sun en el supermercado.

Podrías comprar una caja de fresa, otra caja de ponche de frutas y una caja de uva. Pero hacerlo le costaría mucho dinero.

En su lugar, puede comprar el paquete variado y obtener los tres sabores por un precio general más bajo.

Por supuesto, este es un ejemplo simplificado.

Un fondo mutuo típico posee acciones de miles de empresas.

Cuando compra una acción, no está comprando una acción en cada empresa.

Está comprando fracciones de acciones de estas empresas.

Entonces, si posee 10 acciones, podría poseer:

0,81 acciones de General Electric
0,75 acciones de Apple
0,55 acciones de AT&T
0,30 acciones de Best Buy

Debido a que un fondo mutuo invierte en tantas empresas, no existe una relación entre la cantidad de acciones de fondos mutuos que compra y la cantidad de acciones de la empresa que posee.

En otras palabras, las 10 acciones de fondos mutuos que compró arriba no necesariamente equivalen a poseer 10 acciones de varias compañías.

También comprenda que hay administradores de fondos mutuos que supervisan estas inversiones.

Si se gestiona de forma activa, el equipo de gestión compra y vende regularmente tratando de obtener el mejor rendimiento de la inversión.

Si se administra de forma pasiva, el equipo de administración se asegura de que se mantenga fiel al índice que está rastreando.

Entraré en más detalles sobre esto en breve.

Diferentes tipos de fondos mutuos

Cuando se trata de entender los fondos mutuos, es importante conocer los distintos tipos.

Hay 3 tipos principales que debe conocer.

Fondos mutuos abiertos

Los fondos abiertos son el tipo más común de fondo mutuo.

De hecho, cuando escucha a la gente hablar de ellos en general, lo más probable es que estén hablando de fondos abiertos.

Un fondo mutuo abierto es aquel que no tiene un número fijo de acciones.

Los inversores de fondos mutuos pueden comprar o vender en cualquier momento, sin necesidad de que haya otra persona en el otro extremo.

El fondo mutuo es la entidad que le emitirá nuevas acciones y las recomprará.

Puedes pensar en ello como un banco.

Cuando desee retirar o depositar dinero, simplemente diríjase al banco y complete la transacción.

Esto es diferente a las acciones individuales, donde necesita una persona en el otro extremo para comprar o vender acciones.

Fondos mutuos cerrados

Los fondos cerrados se parecen más a las acciones.

Emiten un número determinado de acciones al público.

Debido a esto, necesita encontrar un comprador cuando vende y un vendedor cuando quiere comprar.

Hacer esto es bastante fácil, como con las acciones.

La principal diferencia con esto es que se negocian con una prima o un descuento.

Esto significa que el precio que paga o por el que vende puede ser diferente del valor liquidativo (NAV) del fondo.

Hablaré más sobre el valor liquidativo en breve.

Fondos de inversión unitarios

Los fondos de inversión unitarios son de su propia raza.

Emiten un número determinado de acciones como lo hacen los fondos cerrados.

Pero tienen una fecha en la que finalizará el fideicomiso.

Si desea vender sus acciones, puede hacerlo vendiéndolas nuevamente al fideicomiso, esperar a canjear sus acciones cuando finalice el fideicomiso o puede vender sus acciones en el mercado abierto.

Tenga en cuenta que vender sus acciones en el mercado abierto no es común.

Debido a que los fondos mutuos abiertos son en lo que invierten la mayoría de los inversionistas individuales, el resto del artículo se centrará en este tipo de inversión.

Clasificaciones de inversiones de fondos mutuos

Ahora es el momento de hablar sobre las muchas clasificaciones de los fondos mutuos.

No importa su tolerancia al riesgo o sus objetivos de inversión, hay un fondo mutuo para usted.

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Si desea invertir en acciones, bonos, acciones internacionales o cualquier combinación de estos y más, puede hacerlo.

Aquí hay un desglose de las clasificaciones comunes:

• Fondos de capital: Invierte en acciones, tiende a tener una estrategia de inversión más agresiva
• Fondos de bonos: Invierte en renta fija, tiende a tener una estrategia de inversión conservadora
• Fondos del mercado monetario: Invierte en instrumentos de deuda a corto plazo, tiene una estrategia de inversión muy segura
• Fondos equilibrados: Invierte un porcentaje tanto en acciones como en bonos, tiene una estrategia de inversión menos agresiva

Luego se desglosan en categorías más específicas.

Por ejemplo, con fondos de bonos, puede invertir en bonos a corto plazo, bonos intermedios o bonos a largo plazo.

Con las acciones, puede invertir en acciones de crecimiento de pequeña capitalización, acciones de valor de pequeña capitalización, una combinación de ambas, acciones de crecimiento de gran capitalización, acciones de valor de gran capitalización o una combinación de ambas.

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Lo mismo ocurre con las acciones internacionales.

Incluso puede invertir en fondos que solo invierten en empresas que pagan dividendos, o invertir en un índice subyacente, como el índice S&P 500.

Finalmente, puede invertir en fondos de fecha objetivo, también llamados fondos de ciclo de vida.

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Este fondo de fondos le permite elegir su año de jubilación anticipado y el fondo ajustará la asignación de activos con el tiempo para crecer y preservar su patrimonio.

Cada uno de estos grupos de fondos mutuos seguirá una estrategia de inversión diferente en función de sus objetivos.

A partir de 2019, existen cerca de 8000 fondos mutuos.

Sé que puede sonar abrumador, pero no es necesario invertir mucho para lograr la diversificación y cumplir con su tolerancia al riesgo.

Hablaré más sobre esto en breve.

Ventajas y desventajas

Ahora es el momento de hablar sobre las ventajas y desventajas de los fondos mutuos.

Tenga en cuenta que hay más de los que enumero, solo estoy enumerando los más importantes que debe tener en cuenta.

Ventajas de los fondos mutuos

Capacidad De Invertir Con Poco Dinero. Con un fondo mutuo, puede invertir con una pequeña cantidad de dinero. Su inversión inicial puede ser tan pequeña como $100 a $500. A partir de ahí, cualquier inversión adicional es tan pequeña como $25 hasta $100. Y, en algunos casos, puede realizar inversiones posteriores por tan solo $1. Esta baja barrera de entrada hace que este tipo de inversión sea popular entre los inversores más pequeños.

Diversificación instantánea. Cuando compra fondos mutuos, está comprando acciones de miles de empresas a la vez. Como resultado, tiene una cartera diversificada al instante. Esto reduce parte del riesgo al que se enfrenta al invertir al repartir su dinero entre muchas empresas diferentes.

Gestión profesional del dinero. No tiene que esforzarse mucho para observar el mercado de valores cuando invierte en fondos mutuos. Su dinero está siendo administrado por un equipo profesional que está tratando de obtener un buen rendimiento.

Reinversión de dividendos. Si bien no es obligatorio, tiene la opción de reinvertir cualquier dividendo o ganancia de capital que gane. Hacer esto le permite comprar más acciones, lo que aumenta su dinero y lo ayuda a crecer más rápido.

Plan de Inversiones Sistemáticas. Cuando invierte en un fondo mutuo, es sencillo configurar un plan de inversión automático. Usted elige la cantidad de dinero que desea invertir, que puede ser tan pequeña como $1 para algunos fondos mutuos. A continuación, elige la frecuencia en la que desea invertir. Esto puede ser semanal, mensual, trimestral o cualquier frecuencia que desee. Al usar un plan de promedio de costo en dólares, evita la sincronización del mercado y aumenta su riqueza a largo plazo.

Desventajas de los fondos mutuos

Demasiado diversificado. Algunos inversionistas cometen el error de comprar un par de fondos mutuos con el mismo objetivo de inversión pensando que mejorará su diversificación. No hacen la conexión de que cada fondo posee una canasta de inversiones. El problema es que muchos fondos poseen los mismos valores subyacentes, solo que en asignaciones diferentes. Entonces, si bien piensa que se está haciendo un favor a sí mismo al invertir en muchas empresas diferentes, es posible que simplemente se esté disparando a sí mismo porque posee muchas más acciones de las mismas empresas.

Costos altos. El costo de los fondos mutuos es algo en lo que pocos inversores piensan, pero deberían hacerlo. Los fondos mutuos cuestan dinero para invertir, lo que se denomina índice de gastos o tarifa de administración. Sin embargo, nunca recibe una factura por correo. Todos toman su comisión del rendimiento del fondo. Debido a esto, muchos inversores pagan una tarifa más alta de lo que creen. Pero estas tarifas se acumulan con el tiempo. Como resultado, es importante prestar atención a cuánto está pagando en tarifas.

Ninguna negociación en tiempo real. La forma en que funcionan los fondos mutuos es que coloca una orden de compra o venta y su orden se ejecuta al cierre del mercado. Entonces, si el mercado está cayendo y desea salir, no podrá vender hasta que el mercado cierre, incluso si coloca su orden de venta a las 10 a.m.

Ineficiencia fiscal. Una de las mayores desventajas de los fondos mutuos es la estructura fiscal. Si otros accionistas compran o venden mucho, el fondo experimentará ganancias de capital. Y aunque no haya comprado ni vendido, estas ganancias de capital las realiza usted, el accionista, y paga impuestos sobre ellas. Para la mayoría de las personas, esto es más un inconveniente que un factor decisivo, ya que las ganancias de capital se gravan a una tasa impositiva más baja. Pero aún es algo que debes considerar.

Comisiones de fondos mutuos

Cualquier conversación sobre fondos mutuos tiene que cubrir las tarifas.

Hay todo tipo de tarifas que cobran.

Para empezar, todos cobran una tarifa de gestión.

Esta tarifa paga los gastos operativos anuales del fondo, lo que incluye pagar al administrador de la cartera y los costos asociados con su funcionamiento.

Como mencioné anteriormente, esta tarifa se toma directamente del fondo mismo.

Por ejemplo, supongamos que su fondo mutuo le cobra una tarifa del 1 % anual.

Al final del año, ves que rindió un 7%. Lo que realmente devolvió el fondo es de alrededor del 8%.

Una vez que se retira la tarifa, gana lo que sobra.

La mayoría de los inversores ignoran esta tarifa y eso es un gran error.

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La razón es que esta tarifa consume su dinero con el tiempo.

Por ejemplo, supongamos que está invirtiendo y se le cobra un índice de gastos del 1,25 %.

Ha invertido $50,000 y gana un 8 % anual durante los próximos 30 años.

Al final de los 30 años, sus $50,000 iniciales ahora valen $344,981 y pagó $59,883 en tarifas.

Se pone peor.

El costo de oportunidad de pagar una tarifa alta es de $98,267.

Esto significa que los $59 883 que pagó en concepto de tarifas podrían haberse convertido en $98 267 adicionales.

En esencia, sus honorarios totales son $158,151. Eso es mucho dinero.

Ahora veamos la misma situación pero con un fondo mutuo indexado que cobra 0.08% en comisiones de administración.

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Después de 30 años, su inicial de $50,000 vale $491,196 y pagó un total de $11,936 en tarifas.

Esto incluye el costo de oportunidad.

¡El resultado de invertir en un fondo mutuo que cobra una tarifa de administración más baja es que tiene $150,000 más en ahorros!

Si decide comenzar a invertir en fondos mutuos, debe prestar atención a la relación de gastos.

No cometa el error que cometen los inversores promedio al pagar una tarifa más alta, obtienen un mejor equipo de administración y, por lo tanto, mayores rendimientos potenciales.

Invertir no funciona de esta manera.

De hecho, cuanto más bajas sean las tarifas, mejor será para usted.

¿Por qué es esto?

Porque ningún administrador de fondos puede vencer al mercado de manera constante.

Los gerentes profesionales tienen suerte y ganan al mercado de vez en cuando, pero nadie lo hace todos los años.

Desde 1991 hasta 2005, Bill Miller de Legg Mason venció al mercado todos los años.

Lo irónico es que incluso él lo atribuyó a la suerte. (Para aquellos de ustedes curiosos, las probabilidades de hacer esto realmente son de 1 en 2,3 millones).

Desafortunadamente, las tarifas no terminan con la tarifa de gestión.

Aquí hay algunos otros gastos que puede esperar encontrar y que debe tener en cuenta.

Comprenda que no todos los fondos cobran los siguientes cargos de venta.

Debe leer la sección de tarifas en el prospecto del fondo para saber qué tarifas se le cobrarán.

Carga frontal

Esta es una tarifa que paga para invertir en un fondo mutuo en primer lugar.

Por lo general, los fondos de carga cobran un 5,25 %, que es una comisión de ventas que va al asesor que le vende la inversión.

Entonces, si invierte $100, los primeros $5,25 van al corredor o asesor financiero y los $94,75 restantes se invierten.

Comprenda que todavía está pagando la tarifa de administración además de la carga, por lo que el ejemplo que le mostré anteriormente termina luciendo mucho peor por su dinero.

¿Por qué pagaría para invertir en un fondo mutuo?

Me gana, pero mucha gente lo hace.

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Cuando paga para invertir en un fondo mutuo, se lo denomina carga inicial.

Algunos cobran una carga de back-end en su lugar.

En este caso, cobran una tarifa cuando vendes.

Por lo general, esta tarifa es solo para ciertas clases de fondos mutuos.

La buena noticia es que hay muchos fondos mutuos sin cargo, lo que significa que no hay cargos de venta para comprar o vender.

Tarifa 12b-1

Esta es una tarifa que cobra el distribuidor por brindar servicios a los accionistas.

Por lo general, esta tarifa es del 0,25 %, pero puede ser mucho más alta.

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Esto se toma de la rentabilidad del fondo, como el índice de gastos y también se suma a la comisión de gestión.

Tarifa de reembolso a corto plazo

Algunos fondos cobran esta tarifa a las personas que venden un fondo dentro de los 90 días o menos de haberlo comprado.

La idea aquí es que el equipo de administración quiere limitar el comercio a corto plazo.

Si bien en la superficie el comercio a corto plazo no parece ser un problema, en realidad lo es.

Cuantas más transacciones realice la administración, más costos habrá y se le transferirán a usted.

Esta tarifa suele ser del 1% del monto de la venta. Entonces, si está vendiendo $1,000 y le cobran esta tarifa, pagaría $10.

La buena noticia es que hay muchos fondos que no cobran ninguna de estas tarifas, excepto la tarifa de administración, así que asegúrese de encontrar esas opciones.

Valor liquidativo

Anteriormente mencioné brevemente el valor del activo neto y es importante que lo comprenda, ya que es la forma en que se determina el precio de un fondo mutuo.

El valor liquidativo o NAV se calcula después del cierre del mercado.

El NAV es simplemente el valor de los activos subyacentes que posee el fondo menos sus pasivos.

Luego se divide por el número de acciones en circulación.

Para saber cuánto valen sus participaciones, simplemente multiplique la cantidad de acciones que posee por el NAV.

Un fondo mutuo de capital variable siempre se negocia en el NAV porque está comprando acciones directamente o vendiendo sus acciones directamente.

En otras palabras, si compra o vende acciones, sabe que está pagando o recibiendo el mismo valor de lo que vale el fondo.

Con un fondo mutuo cerrado, este no es el caso.

Dado que compra y vende acciones con otros inversores, puede pagar más o menos que el NAV.

Si paga más, esto se llama prima. Si paga menos, se llama descuento.

Lo que paga depende de la demanda que los inversores tengan del fondo.

Qué buscar en los fondos mutuos

Entonces, ahora que comprende los conceptos básicos, ¿qué debe buscar cuando se trata de elegir e invertir en fondos mutuos?

Aquí hay una lista de verificación rápida para que la tenga en cuenta.

#1. Busque tarifas bajas

Como dije antes, las tarifas bajas son la clave.

El uno por ciento puede no parecer mucho, pero se acumula con el tiempo.

Existen muchas opciones que le permiten pagar lo mínimo para invertir.

Los destaco en la sección de preguntas frecuentes a continuación.

Pero como guía aproximada, intente mantener la proporción de gastos por debajo del 0,50 %, idealmente por debajo de esto.

Si invierte en fondos indexados pasivos que siguen el mercado, puede invertir fácilmente por menos del 0,15 %.

Además de esto, tenga cuidado con las otras tarifas que mencioné.

Esto es especialmente cierto para los fondos mutuos de carga.

#2. Facturación

No hablé sobre el volumen de negocios arriba, pero es algo que hay que buscar.

En pocas palabras, la rotación de la cartera es la frecuencia con la que el administrador de la cartera compra y vende las inversiones subyacentes.

Si el número supera el 100 %, esto le indica que las inversiones subyacentes que poseía cuando compró el fondo por primera vez no son las mismas que un año después.

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¿Recuerdas lo que te dije acerca de que cuanto más comercia el equipo de administración, más altos son los costos para ti?

Aquí hay un excelente ejemplo de esto en acción. Busque baja rotación.

Cómo comprar fondos mutuos

Comprar fondos mutuos es mucho más fácil ahora con Internet que cuando era niño.

En mi caso, tuve que llamar a la compañía de fondos mutuos para solicitar una solicitud y enviarla por correo junto con un cheque.

Ahora puede hacerlo todo en línea y transferir dinero electrónicamente para comenzar a invertir.

Todas las familias de fondos mutuos le permiten crear una cuenta y comenzar a invertir en línea.

Le animo a que establezca un plan de inversión automático cuando empiece.

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Esto hace que invierta una cantidad fija de dinero cada mes en el fondo.

Para la mayoría de los fondos, esto puede ser tan solo $25.

La razón por la que recomiendo esto es porque su dinero crecerá con el tiempo.

Invertirás todos los meses sin tener que acordarte de hacerlo.

También lo animo a que reinvierta los dividendos y las ganancias de capital.

Esta estrategia de promedio de costos en dólares permite aún más capitalización y crecimiento a lo largo del tiempo.

Preguntas frecuentes

Este puede ser un tema confuso y, por mucho que trato de explicarlo, todavía recibo preguntas de los lectores.

Estas son algunas de las preguntas más comunes que me hacen.

¿Por qué invertir en fondos mutuos?

Es una manera fácil de comenzar en el mercado de valores con poco dinero y diversificarse instantáneamente y tener un administrador de dinero profesional de su lado.

Si bien algunos corredores le permiten invertir fraccionadamente en acciones, no es lo mismo.

Con esta opción, elige las inversiones y necesita administrarlas en el futuro.

Tampoco está tan diversificado como con un fondo mutuo.

¿Quién regula los fondos mutuos?

La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 se creó para regular los fondos mutuos y la supervisión la realiza la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Lo bueno es saber que los fondos mutuos son una de las opciones de inversión más reguladas que existen, por lo que las probabilidades de ser estafado son bajas.

Tenga en cuenta que esto no incluye asesores financieros.

Podría tener un asesor turbio vendiéndole una inversión falsa.

Pero si investigas, deberías darte cuenta de que es una estafa.

¿Cuáles son las compañías de fondos mutuos más grandes?

Los más importantes son Vanguard, Fidelity, T. Rowe Price y Charles Schwab.

Cada uno ofrece algo un poco diferente, pero mi favorito es Charles Schwab.

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La razón es porque ofrecen sus propios fondos mutuos, así como otras familias de fondos.

Y si invierte en fondos de Schwab, solo necesita $1 para comenzar a invertir y $1 para inversiones adicionales.

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Pero no puede equivocarse con ninguna de las compañías de fondos mutuos de la lista.

¿Puedo perder dinero en un fondo mutuo?

Como con cualquier inversión en el mercado de valores, puede perder dinero.

La única excepción a esto es si invierte en fondos del mercado monetario.

Estos actúan como una cuenta de ahorros y el precio de las acciones se mantiene estable en $1.00 todo el tiempo.

Si bien hubo algunas de estas inversiones que perdieron dinero durante la crisis financiera de 2008, las posibilidades de que vuelva a suceder son escasas.

Para reducir el riesgo de perder dinero, debe evaluar su tolerancia al riesgo de inversión y crear una cartera con una combinación de inversiones agresivas e inversiones conservadoras.

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¿Cómo elijo un buen fondo mutuo?

Lo primero que debe hacer es comprender sus objetivos de inversión.

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¿Qué quieres conseguir invirtiendo?

Una vez que sepa esto, puede pasar a elegir la inversión correcta para usted.

La forma más fácil de elegir un fondo mutuo es apegarse a un enfoque de inversión pasivo.

Con este enfoque, invierte en fondos que siguen el mercado.

Las tarifas que pague serán mínimas y los rendimientos que obtenga serán similares a los que gana el mercado de valores.

A partir de ahí, se trata de elegir la compañía de fondos con la que se sienta más cómodo.

Si desea invertir en fondos mutuos administrados activamente, le sugiero que los compare observando su objetivo de inversión y sus rendimientos anualizados de 10 años.

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No está eligiendo el que tiene los rendimientos de inversión más altos, simplemente está comparando dos fondos similares para ver qué tan similares son.

También tome nota si el equipo de administración ha cambiado recientemente, ya que esto también puede afectar los rendimientos futuros.

En lo que no debe basar su decisión es en las clasificaciones de los fondos.

Esto se debe a que las clasificaciones se basan en el rendimiento histórico y no hay garantía de que se repita el rendimiento anterior.

Reflexiones finales

Me doy cuenta de que se trata de mucha información sobre los conceptos básicos de los fondos mutuos, pero hay mucho que saber.

Le sugiero que se tome el tiempo de volver a leer la publicación varias veces para que pueda digerir toda la información.

Cuando haya terminado, debería tener suficiente confianza para comenzar a buscar fondos mutuos para invertir.

Si tiene alguna pregunta en el camino, no dude en comunicarse conmigo.

Si bien no puedo decirle exactamente en qué invertir, puedo ayudarlo a comprender las cosas que podría estar pasando por alto.

Por último, solo recuerda, es tu dinero. A nadie le importa tanto como a ti.

Debido a esto, es importante comprender todo lo que pueda acerca de las inversiones.

Una vez más, estoy aquí para ayudarte en todo lo que pueda.

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