10 grandes ventajas y desventajas de los bonos municipales

Los inversores expertos en impuestos saben que los bonos municipales son una excelente manera de diversificar su cartera de inversiones.

Además de ofrecer beneficios fiscales, los bonos municipales ofrecen otras ventajas sobre otros tipos de bonos.

Sin embargo, esto no significa que los bonos municipales estén exentos de riesgos.

En esta publicación, comparto 10 pros y contras de los bonos municipales para ayudarlo a tomar una decisión informada sobre si esta estrategia de inversión es adecuada para usted o no.

10 grandes ventajas y desventajas de los bonos municipales

5 ventajas de los bonos municipales

Son muchos los aspectos positivos de invertir en bonos municipales.

Estos son los más importantes que debe conocer.

#1. Sin impuestos federales sobre la renta

Con mucho, el mayor beneficio de los bonos municipales es que el interés que ganan está libre de impuestos federales.

Esto es enorme debido a los tramos de impuestos sobre la renta más altos para los impuestos sobre la renta federales en comparación con los impuestos sobre la renta estatales.

Si invirtiera en bonos del gobierno de EE. UU. o bonos corporativos, estaría pagando impuestos federales sobre la renta sobre los intereses que gana en estos bonos.

Dado que los municipios evitan este impuesto, pueden ser una mejor inversión.

Sin embargo, el problema aquí es que necesita hacer un poco de matemática para determinar si comprar bonos municipales tiene sentido para usted.

Esto se debe a que los rendimientos de los bonos municipales tienden a ser más bajos que los de otros bonos, pero dado que no paga impuestos sobre los bonos municipales, es posible que salga ganando.

Para comprender mejor esto, debe calcular el rendimiento fiscal equivalente.

• Leer ahora: Estos son los términos de inversión que necesita saber

Esta fórmula le indicará la tasa de interés de un bono imponible comparable.

Aquí está la fórmula a usar:

Comience restando 1 de su tasa impositiva.

Si está en la categoría impositiva del 25 %, esto sería 1 – 0,25, lo que le da 0,75.

A continuación, tome el rendimiento del bono municipal y divídalo por lo anterior.

Si el bono paga un 3 % de interés, entonces 3 dividido por 0,75 te da un 4 %.

Tendría que invertir en un bono imponible del 4 % para obtener el mismo rendimiento que un bono exento de impuestos del 3 %.

#2. Sin impuestos estatales y locales

Si bien los bonos del Tesoro de EE. UU. cobran impuestos sobre la renta a nivel federal, no cobran impuestos a nivel estatal o local.

Pero los bonos municipales sí.

El problema aquí es que este no siempre es el caso.

En la mayoría de los casos, los bonos municipales están exentos de impuestos estatales si el inversor compra bonos emitidos en su estado.

Por ejemplo, si vive en Maryland y compra bonos municipales de Maryland, no hay impuesto estatal sobre la renta.

Sin embargo, si compró bonos municipales de Maryland y vive en Virginia, debe pagar impuestos estatales sobre la renta.

También tenga en cuenta que si vive en Illinois, Iowa, Oklahoma o Wisconsin, pagará el impuesto estatal sobre la renta independientemente de si compra bonos municipales estatales.

#3. Baja volatilidad

Dado que los bonos municipales son inversiones de bajo riesgo, también tienen una volatilidad relativamente baja.

Esto significa que normalmente puede esperar que su inversión fluctúe menos que si invirtiera en acciones u otros tipos de inversiones más riesgosas.

• Leer ahora: Conozca los pros y los contras de invertir en acciones

Debido a que el riesgo es menor con los bonos municipales, esto podría ayudar a disminuir las fluctuaciones generales de su cartera en su conjunto y ayudarlo a mantenerse encaminado hacia sus objetivos financieros.

• Leer ahora: Aprenda a invertir en un mercado de valores volátil

Al usar bonos municipales para obtener la asignación correcta de sus activos, hay una mayor probabilidad de que permanezca invertido a largo plazo, lo que aumenta las probabilidades de éxito.

• Leer ahora: Aquí está la guía para principiantes sobre la asignación de activos

#4. Altamente Líquido

Si necesita acceder al dinero que invirtió en sus inversiones en bonos municipales, puede hacerlo fácilmente.

Hay muchos compradores de bonos en el mercado secundario que buscan invertir en bonos municipales individuales, por lo que no hay necesidad de preocuparse por obtener dinero de su inversión en un corto período de tiempo.

Y si invierte en fondos de bonos municipales o ETF de bonos municipales, el proceso de venta es aún más fácil.

Debería poder vender su inversión en cuestión de minutos y tener el efectivo en unos pocos días.

#5. Riesgo de incumplimiento bajo

En comparación con los bonos corporativos, los bonos municipales son una inversión de bajo riesgo.

Y dado que están respaldados por gobiernos locales y estatales, el riesgo real de incumplimiento, o el riesgo de que nunca recuperes tu dinero, es bajo.

• Leer ahora: Haga clic aquí para conocer los riesgos de inversión que debe enfrentar

No es tan bajo como invertir en bonos del Tesoro, pero está cerca.

Comprenda que esto no significa que los bonos municipales estén completamente libres de riesgos.

Como verá en breve, hay muchos riesgos asociados con este tipo de inversión.

5 contras de los bonos municipales

Podría pensar que los bonos municipales son la opción de inversión perfecta.

Pero tienen algunos inconvenientes. Estos son los que necesita saber.

#1. Riesgo de tipo de interés

Al igual que con cualquier bono de esta clase de activos, usted corre el riesgo de cambiar las tasas de interés.

Cuando se emite un bono individual, se le asigna una tasa de interés fija por el plazo del bono.

Si las tasas de interés aumentan, el valor de un bono emitido anteriormente se reducirá.

Entonces, si intenta vender su bono antes de que venza, perderá dinero.

Por otro lado, si las tasas de interés bajan, entonces un bono emitido anteriormente aumentará de valor.

Si decide vender antes de que venza, ganará más dinero.

Por ejemplo, supongamos que tiene un bono que paga un interés del 5 % y las tasas de interés aumentan al 10 %.

Si los inversionistas de bonos municipales buscan comprar un bono, ¿es más probable que compren el que les paga un 5 % de interés o un 10 % de interés?

Elegirán el bono de interés del 10 %.

Si quiere vender su bono con un interés del 5 %, tendrá que bajar el precio del suyo para encontrar un comprador.

Por otro lado, si su bono tiene una tasa de interés del 5 % y las nuevas tasas de los bonos son del 2 %, tendrá muchos inversores en bonos que buscarán comprar su bono si decide venderlo.

Aquí, el precio de su bono aumentará como resultado.

Es importante comprender este concepto para que pueda limitar cualquier pérdida potencial al invertir en bonos.

#2. Podría no vencer la inflación

Dado que la tasa de interés de los bonos municipales es generalmente más baja que la de otros tipos de inversiones, puede ser difícil vencer la inflación.

Al invertir su dinero durante períodos prolongados, necesita al menos una parte del mismo para superar la inflación si va a tener alguna posibilidad de aumentar su patrimonio neto con el tiempo.

• Leer ahora: Conozca el efecto de la inflación en su dinero

Por lo tanto, debe encontrar el equilibrio adecuado entre las clases de activos en las que invierte para que coincidan con su tolerancia al riesgo y aun así lograr la tasa de rendimiento que necesita para ganar.

Sin embargo, si está utilizando una estrategia de inversión destinada a ayudar a proteger sus activos, es posible que este inconveniente no sea un gran problema para usted.

Por ejemplo, si la inflación aumenta aproximadamente al mismo ritmo que las tasas de interés de los bonos municipales, no habrá mucha diferencia en los rendimientos reales en comparación con otras inversiones.

Pero si la inflación aumenta a un ritmo mucho más rápido que las tasas de interés de los bonos municipales, es posible que termine perdiendo dinero.

Es importante ver cómo invertirá su dinero y compararlo con la pérdida potencial del aumento de la inflación.

#3. Riesgo de incumplimiento

Como se mencionó anteriormente, los bonos municipales están respaldados por gobiernos locales y estatales.

Puede parecer seguro invertir en ellos porque está obteniendo un flujo constante de ingresos de los intereses de su inversión.

Sin embargo, todavía existe el riesgo de que estos municipios y gobiernos no paguen sus deudas cuando llegue el momento del pago o incluso que fracasen por completo.

Este riesgo se denomina riesgo de impago o riesgo de crédito.

Entienda que esto es raro, de hecho, mucho más bajo que el 1 % frente a un riesgo de tasa de incumplimiento cercano al 7 % para los bonos corporativos.

Si bien existen algunas salvaguardas para que los inversionistas de bonos municipales recuperen parte de su capital en caso de incumplimiento, no es infalible.

Debido a esto, usted, como inversionista, debe hacer su tarea antes de invertir en bonos municipales o en cualquier otro bono.

Pregúntese si la empresa o el gobierno local son estables o podrían cerrar.

¿Qué tan probable es que estas empresas o gobiernos locales no puedan encontrar suficientes ingresos para hacer sus pagos de bonos?

#4. No libre de impuestos

Muchos inversores nuevos confunden el estado de exención de impuestos de los bonos municipales con la idea de que están libres de impuestos.

Si bien los ingresos por intereses que gana están libres de impuestos federales sobre la renta y, en la mayoría de los casos, de impuestos estatales y locales, es posible que aún deba impuestos sobre esta inversión.

En este caso, estoy hablando de impuestos sobre ganancias de capital.

Si vende un bono por un valor superior al valor nominal, o al valor del bono cuando se emite, debe impuestos sobre las ganancias de capital por la diferencia.

Entonces, si compró un bono con un valor a la par de $1,000 y lo vendió por $1,200, entonces debe impuestos sobre la ganancia de $200 que obtuvo.

Cuando se trata de pérdidas de capital, las matemáticas se vuelven un poco complicadas, ya que debe amortizar la prima durante el plazo del bono y ajustar la pérdida de capital en consecuencia.

Además, los bonos municipales tienen una regla de minimis, cuando un bono comprado con un descuento mínimo está sujeto al impuesto sobre las ganancias de capital y no al impuesto sobre la renta ordinario.

Al final del día, si decide invertir en bonos municipales, debe comprender el aspecto de las ganancias de capital y las implicaciones fiscales de esta inversión.

También es posible que desee consultar con su asesor de inversiones o contador para asegurarse de que está limitando los posibles impuestos que podría adeudar.

#5. Riesgo de llamadas

Cuando una empresa o un gobierno local puede pagar su deuda antes de tiempo por el motivo que elija, esto se conoce como llamado por parte del emisor.

Por lo general, los bonos municipales no tienen cláusulas de rescate.

Sin embargo, hay algunos que sí lo hacen y estos casos especiales deben considerarse antes de comprar el bono porque podría afectar su estrategia de inversión.

Esto se debe a que la disposición de rescate puede afectar los precios de los bonos si decide vender su bono antes de tiempo.

Además, la tasa de interés de estos bonos podría ser diferente como resultado de este aumento en el riesgo.

Reflexiones finales

Hay 10 pros y contras de los bonos municipales.

Al fin y al cabo, los bonos municipales son una buena opción para los inversores que buscan completar su cartera diversificada.

También son una opción de inversión inteligente para los contribuyentes de altos ingresos, ya que pueden evitar una factura de impuestos más alta con un flujo de ingresos exento de impuestos.

Pero existen riesgos al invertir en bonos municipales.

Asegúrese de hacer su tarea antes de invertir para asegurarse de que está tomando las mejores decisiones en función de su situación financiera y sus objetivos.

• Leer ahora: Conozca la importancia de una cartera diversificada
• Leer ahora: Aquí le mostramos cómo reequilibrar su cartera
• Leer ahora: Haga clic aquí para ver las mejores inversiones a corto plazo