¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones para empleados?

Muchos empleados tienen un beneficio que tal vez no conozcan, o puede que no lo entienda del todo. Me refiero a las opciones sobre acciones de los empleados. Opciones sobre acciones para empleados, también conocidas como opciones de empresa, son una opción de compra.

Si está familiarizado con el comercio de opciones sobre acciones, comprenderá que es una opción comprar una acción a un precio fijo dentro de un período de tiempo determinado.

Dependiendo de su empresa, el precio de ejercicio, y otros factores, estas opciones sobre acciones pueden ser un beneficio maravilloso, o esencialmente inútil. Echemos un vistazo a las opciones sobre acciones de la empresa para responder algunas preguntas, como lo que son, como valorarlos, y si son una buena oportunidad de inversión para usted (y si lo son, ¡qué puedes hacer con ellos!).

Este artículo se centra en las opciones sobre acciones de los empleados, específicamente:

• ¿Qué son las opciones sobre acciones?
• ¿Por qué existen las opciones sobre acciones?
• ¿Por qué los empleadores ofrecen opciones sobre acciones a los empleados?
• Beneficios de las opciones sobre acciones para empleados (ESO)
• Tipos de opciones sobre acciones para empleados
• Períodos de consolidación de las opciones sobre acciones de la empresa
• Qué pueden hacer los empleados con las opciones sobre acciones de la empresa
• ¿Debería ejercer las opciones sobre acciones de los empleados?
• Tratamiento fiscal de las opciones sobre acciones para empleados

Tabla de contenido

¿Qué son las opciones sobre acciones para empleados?

Como probablemente ya sepa, una acción es la propiedad de una empresa.

Una opción sobre acciones es simplemente un contrato que le permite comprar o vender acciones (generalmente en bloques de 100 acciones), durante un cierto período de tiempo, por un precio determinado.

Si, después de ese tiempo, el propietario no ha ejercido la opción, caduca y no tiene valor. Puede comprar contratos de opciones sobre acciones a través de la mayoría de los corredores en línea.

Cuando una empresa ofrece opciones sobre acciones a sus empleados, les ofrece la oportunidad de adquirir la propiedad de su empresa, generalmente ofreciendo a los empleados la oportunidad de comprar un número específico de acciones de las acciones de su empleador dentro de un período de tiempo determinado y al precio establecido por la empresa.

Esto puede presentar una gran oportunidad de compra para los empleados si el precio de ejercicio es más bajo que el precio de mercado actual o puede hacer que las opciones sobre acciones de la empresa no tengan prácticamente ningún valor si el precio de ejercicio es sustancialmente más alto que el precio de mercado.

Por ejemplo, alguien podría tener un contrato de opción de compra de Microsoft (las opciones de compra son opciones que le permiten comprar acciones a un precio predeterminado). Este contrato podría exigir el derecho a comprar 100 acciones de Microsoft a $ 25 por acción.

Si el precio de las acciones de Microsoft es superior a $ 25, la opción tiene un valor intrínseco, o "en el dinero". Si el precio de las acciones es igual a $ 25, se dice que la opción está "en el dinero, "Y si es menos de $ 25, la opción es "sin dinero". En los dos últimos casos, la opción no tiene valor intrínseco.

¿Por qué existen las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones existen principalmente porque hay personas que desean utilizar el apalancamiento para ampliar sus posibles rendimientos. Usando el ejemplo anterior, puede comprar acciones de Microsoft directamente. Esto costaría $ 2, 500 (más comisiones comerciales).

En este punto, ahora tiene una posición en las acciones de Microsoft. Recibe todos los dividendos que emite Microsoft. Sin embargo, cualquier cambio en el precio de las acciones impacta directamente en el valor de sus acciones.

En este caso, si el valor de sus acciones disminuye, tu posición realmente baja. Si vende en este momento, perdería la diferencia entre lo que pagó y lo que vendió.

En cambio, puede comprar una opción a aproximadamente su valor intrínseco (más las tarifas de negociación). El costo de la opción dependería del costo de las acciones de Microsoft en el momento de la compra, y cuánto tiempo queda hasta que expire la opción.

Si bien este cálculo es demasiado complejo para este artículo, podemos asumir con seguridad que este costo sería considerablemente menor a $ 2, 500. Tener una opción permite algunas opciones más, dependiendo de la dirección de la acción:

• Si la acción se revaloriza, puede ejercer la opción y poseer las acciones. Incluso puede vender las acciones inmediatamente después de ejercer la opción y embolsarse la diferencia (menos impuestos).
• Si la acción se revaloriza, puede vender la opción a otra persona. En este caso, todavía obtendría una ganancia. Sin embargo, ese beneficio solo sería la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de su opción, no la acción en sí.
• Si la acción pierde valor y la opción caduca sin valor… puede marcharse.

La última parte es clave ... invertir en una opción le permite utilizar el apalancamiento para participar en las ganancias de las acciones sin correr el riesgo total de poseer las acciones en sí. Si bien existen varios pros y contras de poseer opciones sobre acciones, aquí es donde pasamos a las opciones sobre acciones para empleados.

¿Por qué los empleadores emiten opciones sobre acciones?

Los empleadores ofrecen una variedad de beneficios para compensar, atraer y retener talento que apoye los objetivos de su organización. Cuando una empresa otorga opciones sobre acciones a los empleados (ESO), es probable que intenten atraer a personas que:

• Quieren compartir el éxito a largo plazo de la empresa.
• Sienten que son un poderoso contribuyente a ese éxito.

Ofrecer opciones sobre acciones a los empleados les da a los trabajadores la aceptación de la empresa y un interés personal en mantener un alto rendimiento laboral. Las opciones sobre acciones también se ofrecen como una forma de compensación a los empleados calificados en un esfuerzo por ir más allá del salario.

Algunas nuevas empresas y pequeñas empresas a menudo usan opciones sobre acciones como una forma de atraer talento al tiempo que les permiten aferrarse a la mayor cantidad de dinero posible.

Adicionalmente, Los ESO permiten a los empleados utilizar el poder del apalancamiento para evitar poner una cantidad significativa de su propio dinero en las acciones de la empresa. En lugar de, Los ESO generalmente se mantienen en una cuenta separada, conocido como plan de opciones sobre acciones para empleados (ESOP). Esto no debe confundirse con los planes de propiedad de acciones de los empleados. también conocido como ESOP.

Hay un par de diferencias entre los ESO y las opciones sobre acciones negociadas:

• Los ESO generalmente no se negocian en ninguna bolsa. Dado que son un contrato entre empleador y empleado, Los ESO generalmente se reservan solo para beneficio del empleado.
• Por lo general, existen restricciones sobre cuándo los empleados pueden ejercer los ESO.
• Tratamiento fiscal. Dado que los ESO son una forma de compensación a los empleados, Existen diferentes tratamientos fiscales para los ESO. Este tratamiento fiscal depende del tipo de ESO.

Beneficios de las opciones sobre acciones para empleados

Las opciones sobre acciones para empleados pueden beneficiar tanto al empleador como al empleado. Muchos empleadores ofrecen opciones sobre acciones de la empresa a un precio de ejercicio fijo, basado en el valor de las acciones en una fecha de calendario predeterminada o en base a otros criterios.

Por ejemplo, un empleado puede tener la opción de comprar acciones al precio de la acción al cierre de la negociación el primer día del año fiscal de la empresa o en alguna otra fecha predeterminada. Algunas empresas incluso ofrecen a los empleados comprar opciones sobre acciones con un descuento del precio de las acciones en un día predeterminado.

El objetivo es que el precio de las acciones aumente eventualmente y permita a los empleados vender las acciones en un momento posterior. produciendo una ganancia.

Por supuesto, también existe el riesgo. La desventaja de las opciones sobre acciones es la posibilidad de mantener acciones que no funcionan muy bien, o en el peor de los casos, la empresa se hundió y se quedó con acciones sin valor.

¿Qué tipos de opciones sobre acciones para empleados existen?

Hay dos tipos de ESO:estatutarios, y no estatutarios.

Opciones de compra de acciones legales a veces también se conocen como opciones sobre acciones de incentivo (ISO) u opciones sobre acciones calificadas (QSO). Las opciones de compra de acciones legales califican para un tratamiento fiscal preferencial para empleados . Sin embargo, este tratamiento fiscal preferencial es complejo y requiere algunos obstáculos, específicamente en lo que respecta a los períodos de tenencia.

Llegaremos a esto más tarde. El Código de Rentas Internas y la Publicación 525 del IRS (Compensación al Empleado) contienen información detallada sobre lo que constituye una opción de compra de acciones legal.

Opciones de compra de acciones no estatutarias también se conocen como opciones sobre acciones no calificadas (NSO). Las OSN son opciones sobre acciones que no califican como opción legal sobre acciones. Esto suena bastante obvio.

Sin embargo, Es importante que esto suceda de dos formas. La primera es si una empresa otorga específicamente un ESO como una opción sobre acciones no calificada. En otras palabras, esa era la intención de la empresa.

El segundo es si la empresa otorga una ISO que no cumple con los criterios de calificación para el tratamiento fiscal preferencial. Lo más probable es que esto suceda cuando las acciones subyacentes se eliminan sin cumplir con los requisitos de tenencia y se conoce como disposición descalificante .

¿Qué implican los ESO?

Hay tres cosas que afectan el tratamiento fiscal de los ESO.

• Fecha de concesión. Aquí es cuando el empleador otorga las opciones al empleado. En el momento de la concesión, el empleado solo tiene la opción de comprar acciones, no la acción en sí.
• Fecha de ejercicio. Es entonces cuando el empleado ha decidido ejercer la opción de compra de las acciones por sí mismo.
• Fecha de venta. Es entonces cuando el empleado ha decidido vender las acciones.

Períodos de adquisición de opciones sobre acciones de la empresa

Un período de consolidación son los términos en los que las acciones de la empresa le permiten a un empleado. Típicamente, una empresa espaciará el período de adquisición de derechos durante un período de varios años, permitiendo a los empleados comprar solo una cantidad limitada de acciones por año.

Ejemplo:supongamos que a un empleado se le ofrecen 100 acciones de la empresa. El calendario de adquisición de derechos en la empresa se distribuye en un período de cuatro años. Durante el primer año, el empleado tendrá derechos adquiridos en una cuarta parte, lo que significa que pueden comprar 25 acciones cada año hasta que se adquieran por completo después del cuarto año.

El período de adquisición de derechos puede variar para cada empresa. con algunas empresas que exigen que los empleados trabajen para la empresa durante varios años antes de ser elegibles para comprar opciones sobre acciones para empleados.

Qué pueden hacer los empleados con las opciones sobre acciones de la empresa

Los empleados con opciones sobre acciones tienen varias formas de utilizar sus acciones, que incluyen:

• Convertir y vender - Un empleado puede comprar las acciones con descuento, convertir las opciones en acciones y luego vender todas las acciones una vez finalizado el período de espera requerido.
• Vender y mantener - Un empleado puede comprar las acciones con descuento y una vez finalizado el período de espera, pueden vender algunas de las acciones que tienen de inmediato, pero se quedan con las acciones restantes para venderlas en una fecha posterior en caso de que el precio suba en el futuro.
• Vender más tarde - Un empleado puede comprar todas las opciones y convertirlas en acciones. Pueden seguir aferrándose a las acciones y observar los precios con la intención de vender en el futuro siempre y cuando el valor de las acciones haya aumentado.

Transferencia de su stock

Si alguna vez dejara una empresa, la parte adquirida de sus opciones sobre acciones es suya para conservarla. Esto significa que si ha convertido sus acciones y planea conservarlas, debería considerar moverlas a una cuenta de corretaje.

Algunos de los principales corredores en línea a considerar son:

Ally Invest

Ally Bank eliminó las comisiones sobre las operaciones de acciones y ETF, haciendo de la inversión con Ally Invest una de las formas menos costosas de comprar acciones en el mercado. Puede obtener más información en nuestra revisión de Ally Invest.

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TD Ameritrade

Conocida por ser la correduría principal más barata para comprar ETF, TD Ameritrade es más que capaz de ayudarlo a transferir sus acciones. Vea más detalles sobre este corretaje en nuestra revisión de TD Ameritrade.

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E * Comercio

Una de las primeras cuentas de corretaje en línea, E * Trade es ahora un corredor de bolsa muy respetado. Dado que son un corretaje de servicio completo, puede usar sus acciones en una variedad de cuentas, incluida la jubilación. Obtenga más información sobre ellos en nuestra revisión de E * Trade.

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¿Debería ejercer las opciones sobre acciones de los empleados?

Las opciones sobre acciones de la empresa conllevan cierto riesgo. Por ejemplo, la mayoría de los expertos financieros recomiendan no comprar demasiadas acciones de la empresa. También debe conocer su cronograma porque las opciones tienen una fecha de vencimiento.

Es importante controlar el precio de las acciones antes de la fecha de vencimiento para tener una mejor idea del valor de las opciones sobre acciones de sus empleados.

Si recibe opciones sobre acciones para empleados a un precio de ejercicio razonable y puede ganar algo de dinero, Puede que no sea una mala idea ejercitar sus opciones y luego cobrarlas inmediatamente para que no tenga demasiado de su cartera en las acciones de su empresa.

Tenga en cuenta que habrá implicaciones fiscales si realiza este movimiento, por lo que será una buena idea hablar con un profesional financiero para comprender mejor las implicaciones financieras de tal movimiento.

¿Cuál es el tratamiento fiscal para los ESO?

El tratamiento fiscal es la principal diferencia entre las NSO y las ISO. Dado que las OSN son más simples, los cubriremos primero:

Tratamiento fiscal NSO para el empleado

Tras la concesión, el empleado puede estar sujeto al impuesto sobre la renta ordinario. Si hay o no impuestos sobre la subvención de la NSO depende de si existen restricciones sobre la capacidad del empleado para ejercer la NSO, y si el precio de ejercicio es menor que el precio de mercado de las acciones en el momento de la concesión.

Puede encontrar más información en la Sección 409A del Código de Rentas Internas, bajo Compensación diferida no calificada.

Al hacer ejercicio, el empleado está sujeto al impuesto sobre la renta ordinario (no al impuesto sobre las ganancias de capital) sobre la diferencia entre el precio de la opción y el precio de la acción cuando se ejerció la opción.

Por ejemplo, un empleado tiene opciones para comprar 1, 000 acciones de Microsoft a $ 25 por acción. Las acciones de Microsoft cuestan actualmente 40 dólares por acción. Si el empleado ejerce estas opciones hoy, él o ella estaría sujeto a ingresos ordinarios sobre la diferencia ($ 15 por acción, o $ 15, 000).

Esta diferencia también se conoce como elemento de ganga . El empleador también está obligado a retener todos los impuestos aplicables sobre el ejercicio de NSO, como si fuera una paga normal.

A la venta, el empleado estaría sujeto a las reglas normales que rodean la venta de acciones. Las ventas de acciones poseídas durante un año o menos se consideran ganancias o pérdidas de capital a corto plazo.

Las ganancias y pérdidas de capital a corto plazo se compensan con las ganancias y pérdidas de capital a largo plazo en el Anexo D de su declaración de impuestos. Las ganancias de capital restantes a corto plazo están sujetas al impuesto sobre la renta ordinario.

Tratamiento fiscal NSO para el empleador

Tras el ejercicio del empleado, el empleador tiene derecho a deducir el elemento completo de la negociación como compensación al empleado. Desde el punto de vista del empleador, esto es esencialmente una compensación a los empleados.

Es comprensible por qué la mayoría de los empleadores prefieren emitir NSO en lugar de ISO:los NSO permiten la simplicidad y un mejor tratamiento fiscal para la compensación de los empleados.

Tratamiento fiscal ISO para el empleado

1. Los ISO no tienen implicaciones fiscales ordinarias durante la concesión o el ejercicio. Sin embargo, Los ISO son un elemento fiscal preferido para calcular el impuesto mínimo alternativo (AMT).
2. Las ganancias atribuidas a la venta de acciones de ISO se calculan a tasas de ganancias de capital a largo plazo. Esto se debe a los requisitos del período de espera para que un ESO siga siendo ISO.
3. Requisitos del período de tenencia.
   1. Las acciones no deben enajenarse dentro de los dos años posteriores a la fecha de concesión de ISO o dentro de un año de la fecha de ejercicio de ISO. El hecho de que los ISO no deban venderse en el plazo de 1 año a partir de la fecha de ejercicio confiere automáticamente un tratamiento de ganancias (o pérdidas) de capital a largo plazo a cualquier ESO que siga siendo ISO.
   2. Sin embargo, Los ISO deben ejercerse dentro de los 3 meses posteriores a la salida de un empleado de la empresa (o 1 año si la separación se debe a una discapacidad).
4. Ejemplo ISO:
   • 10 de enero 2015:el valor de la acción es de $ 10:la empresa emite una opción para comprar 1 acción con un precio de ejercicio de $ 10.
   • 11 de enero 2016:el valor de la acción es de $ 50:el empleado ejerce la opción y paga a la empresa $ 10 para comprar 1 acción.
   • 12 de enero 2017:el valor de la acción es de $ 100:el empleado vende la acción por $ 100. El empleado tiene una ganancia de $ 90 que se trata como una ganancia de capital a largo plazo.

Tratamiento fiscal ISO para el empleador

Los empleadores reciben un trato fiscal preferencial cero por la subvención adecuada, ejercicio, o venta de acciones de una ISO. Sin embargo, cualquier venta de acciones que se considere disposiciones descalificantes cambia una ISO a una NSO.

En ese caso, el empleador puede tomar todas las deducciones fiscales aplicables como si hubiera otorgado una NSO.

Opciones sobre acciones para empleados:dos ejemplos

Recientemente estuve hablando con una amiga que había recibido ISO a través de su empleador. En el momento en que recibió sus ISO, su empleador era una empresa emergente, y los ISO fueron una de las principales razones por las que vino a trabajar en la empresa.

Avance rápido 18 meses. La empresa, que lo estaba haciendo mejor de lo esperado, fue comprado por una empresa más grande.

Como resultado, se canjearon todas las opciones sobre acciones de los empleados, y las acciones de los empleados se compraron posteriormente a los empleados. Aunque esto no fue culpa de mi amigo, esta transacción transformó efectivamente sus ISO en NSO.

Como resultado, debe realizar ingresos ordinarios sobre el valor total de la opción. No solo eso, sino que las acciones se vendieron inmediatamente después de que se ejercieron las opciones, debe obtener ingresos ordinarios por la apreciación de las acciones.

Esto normalmente habría calificado para el tratamiento fiscal preferido como ganancias de capital si hubieran seguido siendo ISO.

Otro ejemplo: Ryan Guina, el fundador de este sitio web, mencionó que anteriormente trabajó para una empresa que ofrecía opciones sobre acciones a los empleados. Se le otorgaron 500 opciones sobre acciones de la compañía a un precio de ejercicio cercano a los $ 10.

Sin embargo, el precio de mercado en el momento en que era elegible para canjear las opciones era de alrededor de $ 4 y estaba bajando. Mencionó que la empresa se hundió más tarde. No hace falta decir que, ¡Este es un ejemplo de una opción sobre acciones sin valor!

¿Dejando a su empleador? Considere renovar su inversión

Los cambios de trabajo ocurren con frecuencia, y se están volviendo aún más comunes entre las generaciones más jóvenes. Ya pocas personas permanecen en su primer empleador durante 40 años.

Cuando una persona deja un empleador, debe tomar la decisión de dejar el dinero que invirtió en la cuenta de jubilación del empleador anterior y no tocarlo, o transferir ese dinero a otra cuenta de corretaje.

Cada situación es diferente y cada inversor debe considerar cuál es la mejor opción para ellos. Sin embargo, en caso de que considere transferir su jubilación a una nueva cuenta, Algunas firmas de corretaje de renombre a considerar incluyen Ally Invest, E * Comercio, y Zack's Trade.

Conclusión

Si bien es posible que muchos solicitantes de empleo no encuentren trabajos que otorguen ESO, hay empresas que sí las otorgan. Al buscar paquetes de compensación, Definitivamente vale la pena comprender para qué tipo de opciones sobre acciones podría ser elegible y comprender mejor cómo maximizar sus beneficios.

Si le preocupa cómo las opciones sobre acciones de sus empleados podrían afectar su situación financiera, debe comunicarse con un planificador financiero de pago único que pueda ayudarlo a determinar qué es lo adecuado para usted.