Cómo se calcula la relación precio / beneficio

El relación precio / beneficio (Relación P / E) representa el precio actual de las acciones de una empresa en comparación con sus ganancias por acción.

Comúnmente conocido como el ganancias múltiples , los inversores suelen utilizar el P / E para comparar y analizar acciones, así como determinar si una empresa está infravalorada o sobrevalorada.

Existen muchas versiones diferentes de la relación precio / ganancias que se utilizan a menudo para comprender el pasado, regalo, y valoraciones futuras. Esta sencilla fórmula puede darle una idea aproximada del valor de una acción y ayudarlo a determinar cuáles serán las mejores para su inversión.

Cómo se calcula la relación precio / beneficio

La relación precio / ganancias más común que se rastrea se conoce como P / E final . Este cálculo utiliza las ganancias por acción (EPS) de los últimos cuatro trimestres y el precio actual de la acción. La ecuación para ejecutar el cálculo se resalta a continuación.

P / E =Precio de la acción / Ganancias por acción

Una acción que actualmente cotiza a $ 20 por acción que reportó ganancias durante los últimos 12 meses de $ 1.00 por acción tendría un P / E =20. Este cálculo se representa a continuación:

P / E final =$ 20 / $ 1,00 o 20

Si se espera que las ganancias proyectadas para la compañía alcancen $ 1.25 en los próximos 12 meses, un inversor podría calcular el P / U futuro utilizando la misma ecuación. En este escenario, el P / U futuro sería igual a 16. Esta es una información importante para un inversor, ya que el precio actual de las acciones puede parecer una buena ganga en comparación con el futuro.

P / U futuro =$ 20 / $ 1,25 o 16

También hay algunos cálculos de precio a ganancias que utilizan una combinación de proyecciones de ganancias pasadas y futuras. Una versión toma los resultados de ganancias de los dos últimos trimestres y los agrega a las proyecciones de los próximos dos trimestres futuros.

Dado que hay muchas formas diferentes de calcular y representar un P / E, es importante que el inversor comprenda las diferencias.

Cómo determinar el valor de una acción

Algunas acciones tienen relaciones P / E altas, mientras que otras tienen valoraciones más bajas. Esto no significa que la acción con el P / E más bajo sea más valiosa a su precio actual de acción en comparación con la acción con el multiplicador de ganancias más alto.

Cada tipo de acción se valora de manera diferente en el mercado y los inversores deben comprender esto. Las acciones de crecimiento que se espera que experimenten aumentos de ganancias por encima del promedio tienden a tener relaciones P / E mucho más altas que las de las empresas establecidas que no están creciendo tan rápido.

Lo importante a recordar es que, aunque todas las acciones tienen una relación P / E, Existen diferentes valoraciones que son aceptables dentro del mercado dependiendo de muchos otros factores.

Por qué es importante el P / E

Ahora que, con suerte, comprende cómo se calcula, es posible que se pregunte qué se supone que debe hacer con él. Bien, ahí es donde se vuelve aún más complicado.

Un factor importante a considerar cuando se mira una ración P / E es la industria. Cada industria tiene diferentes rangos de lo que consideran "normal". Por ejemplo, una empresa de equipos médicos tendrá un rango aceptable drásticamente diferente de P / E en comparación con los restaurantes.

La fórmula P / E es una excelente manera de comparar empresas dentro de la misma industria. Si busca dos empresas del mismo sector, puede utilizar esta fórmula para determinar cuál se adapta a su cartera.

Supongamos que hay dos empresas ambos están vendiendo acciones a $ 50. Ahora, La empresa X informó ganancias de $ 20 por acción, mientras que la Compañía Y reportó ganancias de $ 10 por acción. La empresa X tendrá una relación mucho más baja en comparación con la empresa Y. Para la mayoría de las personas, van a comprar las acciones de la Compañía X debido al mayor potencial de ganancias.

Cuidado con la relación P / E

Si bien la relación P / E es una forma rápida y fácil de comparar empresas y determinar el valor relativo, existen algunas dificultades al utilizar la fórmula. Uno de los más notables es que no tiene en cuenta la tasa de crecimiento.

El hecho de que una empresa tenga una buena relación P / E no significa que deba salir automáticamente a comprar esas acciones. La proporción no tiene en cuenta cosas como la longevidad, administración, o la estabilidad financiera de la empresa.

Esta es la razón por la que muchos inversores optan por utilizar la relación PEG o la relación PEG ajustada por dividendos porque tiene en cuenta algunos otros componentes de las acciones. Con estas fórmulas, mira la relación P / E y luego la ajusta por la tasa de crecimiento y el rendimiento de la acción.

Pensamientos finales

La relación precio / ganancias, también llamado multiplicador de ganancias, es una representación del precio actual de las acciones de una empresa con respecto a sus ganancias por acción declaradas.

El P / U de una empresa se puede calcular para las ganancias pasadas y futuras, así como una combinación. Los inversores deben comprender exactamente qué tipo de números de P / E están mirando antes de tomar cualquier tipo de decisión de inversión o compararlo con otras acciones.

Si es nuevo en la inversión, o no comprende completamente las proporciones o lo que significan. Sugeriría reunirse con un asesor financiero.

Ellos pueden guiarlo a través de los cálculos y ayudarlo a decidir qué acciones serán las mejores para su cartera y sus objetivos.

Quizás hayas investigado y mirado la fórmula, pero aún no se siente cómodo administrando sus existencias, aquí es donde un asesor financiero puede salvarle la vida.

La inversión es una de las herramientas más importantes para llegar a la jubilación. Puede ser una combinación de decisiones confusas y estresantes, pero no tiene por qué serlo. Hay muchas herramientas y recursos para asegurarse de que está tomando la decisión más inteligente por su dinero.

¿Utiliza la relación P / E al determinar el valor de una acción? ¿Prefieres usar el cálculo futuro o final?