Inversión pasiva:qué es y cómo funciona

¿Qué es la inversión pasiva?

¿Alguna vez has visto uno de esos publirreportajes donde alguien tira una cebolla, unas zanahorias y un trozo de carne cruda en un artilugio, presiona un botón, y luego procede a escalar una montaña, descansar junto a una piscina, y jugar 18 hoyos de golf, ¿Solo para volver a casa y encontrar una comida con calidad de restaurante que toda la familia se deleita con entusiasmo? La inversión pasiva es un poco como el equivalente financiero de esa deliciosa comida, un enfoque de configúrelo y olvídese que implica dejar su dinero solo durante un largo período de tiempo en una cuenta que busca reflejar, en lugar de superar a un mercado. El fundamento filosófico de la estrategia es que si simplemente deja el dinero solo en cuentas que abrazan el mercado con tarifas bajas e ignora todos y cada uno de los altibajos del mercado, las inversiones pasivas proporcionarán un crecimiento de inversión fantástico. No es solo tontería teórica, cualquiera; Da la casualidad de que existe un importante cuerpo de investigación que muestra que este enfoque pasivo proporcionará a la larga un rendimiento considerablemente mejor que las inversiones activas diseñadas para superar y superar al mercado en general.

Inversión pasiva versus activa

Si la inversión pasiva se trata simplemente de dejar una inversión en paz, dándole su espacio para crecer sin ser molestado, la inversión activa implica mucho más inversión, negociando con frecuencia con la esperanza de obtener una ventaja sobre otros inversores. Hay tres factores principales que hacen que la inversión pasiva sea una alternativa particularmente atractiva a la inversión activa:desempeño del mercado a largo plazo y eficiencia fiscal.

Tarifa

Las tarifas son como vampiros de inversión que sobreviven bebiendo todas sus ganancias. La inversión pasiva es una forma confiable de poner una apuesta en el corazón de esas altas tarifas. Entonces, ¿quién desató a estos codiciosos chupasangres no-muertos en tu dinero? ¿usted pregunta? El principal culpable fue la industria de fondos mutuos. Durante la mayor parte de una generación, la sabiduría convencional era que la forma preferida de construir un nido para la jubilación era acudir a uno de los proveedores de fondos gigantes e invertir en fondos mutuos que contendrían acciones u otras clases de inversión.

Los fondos mutuos son administrados por administradores de fondos, Cabezas de huevo altamente educadas que se despiertan todos los días y negocian el contenido del fondo en función de si prevén que el valor de las inversiones del fondo aumentará o disminuirá. Estos administradores de fondos no trabajan gratis. Tienen asistentes y la empresa tiene que gastar dinero en comercializar los fondos con folletos de fondos brillantes y hay un ejército de tipos a los que se les paga cada vez que se avería una fotocopiadora de la oficina. Todos estos gastos relacionados con los fondos se transfieren directamente a los inversores de fondos mutuos en forma de índices de gastos de gestión, o MER. Los MER se expresan como porcentaje, uno que pueda parecer bastante pequeño, como 1 o 2 por ciento, pero es importante comprender que este porcentaje se reduce al valor de todo el fondo anualmente, independientemente de si el fondo ganó o perdió dinero. Se suman, mucho, especialmente cuando se comprende que los MER ni siquiera cubren la imagen completa de las tarifas que también incluyen los costos de negociación (cuánto paga el fondo para intercambiar una inversión por otra). Algunos fondos también cobrarán "cargas iniciales o finales, ”Un término elegante para las comisiones de ventas.

Rendimiento

Cualquier tarifa estaría justificada si los administradores de fondos estuvieran haciendo un trabajo tan sobresaliente que pudieran compensar sus tarifas con rendimientos muy por encima de sus índices de referencia. o el rendimiento medio de inversiones similares. Pero no suele ser así. Los estudios han demostrado una y otra vez, las tarifas predicen directamente las devoluciones; cuanto más altas sean las tarifas, cuanto menor sea el rendimiento. La investigación demuestra constantemente que, en general, los fondos gestionados activamente no superan a las inversiones pasivas a largo plazo. Vanguardia, uno de los pioneros de la inversión pasiva, demuestra aquí cómo un 2% MER durante 25 años puede ahorrar $ 170, 000 de las ganancias de $ 100 hipotéticos, 000 inversión. Para los que quieran profundizar El estudio histórico de Vanguard de 2004, muy actualizado, sobre indexación de bajo costo, constituye un caso muy convincente para la gestión pasiva. Incluso Warren Buffett, que se convirtió en uno de los hombres más ricos del mundo al elegir compañías y acciones específicas para invertir, ha pasado las últimas décadas disuadiendo a casi todas las personas que no se llaman Warren Buffet de intentar ganar dinero a través de inversiones activas y durante mucho tiempo ha alentado públicamente a sus herederos a invertir la mayor parte de su herencia en tarifas bajas, fondos de acciones altamente diversificados cuando se haya ido. Naturalmente, lo único que tenemos que seguir son los rendimientos históricos del mercado de valores; cualquier inversión en el mercado de valores es especulativa y siempre existe la posibilidad de que pierda una buena parte de su inversión.

Eficiencia fiscal

Una de las ventajas más pasadas por alto de la inversión pasiva son las ventajas fiscales que disfrutan los inversores. Los impuestos sobre las ganancias de capital se evalúan cuando las inversiones se venden por más de su precio de compra. por lo que en un fondo activo donde se realizan más operaciones, es natural que se apliquen más impuestos sobre las ganancias de capital, por lo tanto, erosionan aún más las ganancias.

¿Cómo funciona la inversión pasiva?

Si algo de lo discutido anteriormente lo convence de que la inversión pasiva puede ser la estrategia de inversión que anhela, podría considerar unirse a lo que se ha convertido en nada menos que un movimiento, uno al que puede unirse fácilmente comprando fondos cotizados en bolsa, o ETF. Los ETF son básicamente envoltorios de inversión que le permiten comprar una gran canasta de acciones o bonos individuales en una sola compra. y a diferencia de los fondos mutuos, que tienen un precio solo una vez al día, Los ETF se pueden comprar y vender durante todo el día de negociación al igual que las acciones individuales. Los ETF tienen MER que son una pequeña fracción de los de los fondos mutuos, entre 0.05% y 0.25% es el rango normal. Esto se debe a que estos fondos no son administrados en gran medida por humanos costosos. En lugar de, Los ETF están programados con un algoritmo que simplemente rastrea todo un sector económico o índice, como el S&P 500 o el mercado de bonos de EE. UU. Así que cuando, por ejemplo, Las acciones de Apple aumentan en relación con otras acciones del S&P 500, el algoritmo calibrará naturalmente el ETF para que las acciones de Apple sigan siendo proporcionalmente más grandes que otras acciones de índice, al igual que en el S&P 500.

La tecnología detrás de los ETF puede ser de alta tecnología, pero son increíblemente fáciles de comprar. Todo lo que necesita es abrir una cuenta en una agencia de corretaje de descuento en línea, un proceso que les llevará 10 minutos. Si sospecha que necesitará un poco de ayuda en términos de lo que le gustaría comprar, podría considerar invertir con un servicio de inversión automatizado que recomendará una combinación de ETF adaptada a su situación y objetivos financieros particulares.

Aunque los ETF que reflejan índices como el mercado de acciones o bonos son, con mucho, los más populares, una serie de fondos más complicados como ETF apalancados y fondos negociados en bolsa inversa. A menos que sepa absolutamente lo que está haciendo y lo que haría, decir, ser capaz de explicar cómo funcionan las derivadas a un alumno de tercer grado, debe evitar estos ETF como lo haría con la hiedra venenosa en un picnic. No le tengas miedo a las arañas, sin embargo. Las arañas son simplemente cuántas se refieren a los recibos de depósito estándar y de los pobres (SPDR), algunos de los primeros ETF. El SPDR S&P 500, De hecho, fue el ETF más grande del mundo durante muchos años.

Inversión inmobiliaria pasiva

Aunque se ha convertido en un núcleo de sabiduría calcificado a lo largo de los años que la propiedad de una vivienda es la mejor inversión que una persona podría hacer, Aquellos que realmente han manejado los números de alquiler versus compra han concluido en gran medida que se puede ganar más dinero alquilando e invirtiendo lo que ahorra en acciones en lugar de comprar una casa. (Cualquier propietario cuyo sótano se haya inundado alguna vez ha pronunciado las palabras:"¿Por qué% $ &* no podría haber alquilado?") Pero hay una manera de invertir pasivamente en bienes raíces sin tener que preocuparse por tener que reemplazar un inodoro que gotea - REIT ETF. Los REITS son fideicomisos de inversión inmobiliaria, empresas que venden acciones en sus diversas inversiones inmobiliarias. Como ocurre con cualquier inversión, diversificar es de suma importancia, por lo tanto, al comprar un ETF de REIT en lugar de acciones en un solo REIT, por un precio, podría comprar astillas de docenas o incluso cientos de REIT. Hay literalmente cientos para elegir y los REIT ofrecen algunos beneficios fiscales importantes que no encontrará en ningún otro lugar. se han convertido en una inversión particularmente popular para los súper ricos.

Estrategias de inversión pasiva

Independientemente de cómo inviertas tu dinero, ya sea usando estrategias activas o pasivas, hay tres reglas fundamentales de inversión que nunca debe olvidar:diversificar, diversidad, y… ¡diversificar! Al comprar ETF, naturalmente, se está diversificando dentro de un sector, ya sean acciones, bonos o incluso marihuana, un área de alto crecimiento en la raqueta ETF. Pero también hay que diversificar entre sectores e incluso economías de países. La forma en que invierta pasivamente dependerá de sus objetivos, tolerancia al riesgo, y el horizonte temporal de su inversión; aquellos con horizontes de décadas a largo plazo y alta tolerancia al riesgo probablemente tendrán un mayor porcentaje de sus inversiones pasivas en acciones estadounidenses y extranjeras, con solo un poco invertido en estable, pero inversiones de bajo rendimiento como los bonos del gobierno. Una regla empírica imperfecta ha sido que debes restar tu edad de 100, e invertir ese porcentaje en acciones, por lo que una persona de 30 años estaría invertida en un 70% en acciones. Este tipo de diversificación dentro de una cartera pasiva evita pérdidas innecesariamente grandes si un sector financiero o incluso la economía de un país se tambalean. Esta guía ofrecerá consejos sólidos sobre la diversificación.

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