Venta corta explicada

La venta en corto es una estrategia de inversión basada en la idea de que la inversión subyacente perderá valor. Es una estrategia sofisticada y arriesgada que solo deben utilizar inversores que comprendan completamente los riesgos que puede implicar equivocarse en la dirección de los valores subyacentes.

Las ventas en corto pueden ser lucrativas si el inversor adivina correctamente, sin embargo, las pérdidas pueden ser devastadoras si la suposición es incorrecta. Por lo general, se realiza con acciones individuales, pero se puede realizar con ETF y otros instrumentos negociados en bolsa y algunos productos básicos.

Wealthsimple Invest es una forma automatizada de hacer crecer su dinero como los inversores más sofisticados del mundo. Empiece y le crearemos una cartera de inversiones personalizada en cuestión de minutos.

¿Cómo funciona la venta en corto?

El inversor toma prestados valores del inventario de un corredor y luego los vende a un comprador dispuesto. Los inversores que prestan los valores a menudo desconocen este tipo de transacciones, pero nunca están realmente "fuera" de las acciones, ya que el corredor se aseguraría de que tengan las acciones en caso de que deseen vender parte o la totalidad de su posición. (El corredor usaría acciones en el inventario en otra parte de la empresa para lograr esto).

La transacción tiene un límite de tiempo por el cual el vendedor en corto debe cubrir las acciones prestadas. Esto se hace comprando la cantidad requerida de acciones en el mercado abierto y entregándolas al corredor para cubrir las acciones prestadas.

Para participar en la venta en corto, el inversor debe tener una cuenta de margen con el corredor. Una cuenta de margen permite a un inversor tomar un préstamo de margen en el curso de su inversión para participar en su actividad inversora. En el caso de las ventas en corto, el préstamo son las acciones prestadas. Los préstamos de margen cobran intereses y requieren que se mantenga un cierto saldo en la cuenta del inversor. En el caso de las ventas en corto, su cuenta podría requerir financiación para cumplir con los requisitos de margen del corredor.

¿Confundido? A continuación, se muestra un ejemplo:las acciones de la empresa ABC son 50 dólares por acción. Un inversor está convencido de que las acciones bajarán de precio. El inversor acuerda pedir prestado 2, 000 acciones de ABC para vender al descubierto. El inversionista ejecuta la venta corta y se compromete a reemplazar el 2, 000 acciones al final de tres meses. Unos días antes de que las acciones deban ser reemplazadas, las acciones se encuentran a $ 100 por acción. El inversor se ve obligado a comprar 2, 000 acciones a un costo (sin tener en cuenta las tarifas de transacción) de $ 200, 000, resultando en una pérdida de $ 100, 000 en esta transacción.

En las ventas en corto, prácticamente no hay límite para las pérdidas potenciales en las que puede incurrir el vendedor en corto. El vendedor debe reemplazar las acciones prestadas sin importar cuán grandes sean sus pérdidas por adivinar mal sobre el movimiento del precio del valor.

Venta corta desnuda

Con ventas cortas desnudas, el inversor vende acciones al descubierto con las que no tiene ninguna conexión. La práctica se volvió ilegal después de la crisis financiera de 2008-09, pero continúa hasta cierto punto hoy debido a lagunas en las reglas. Los pantalones cortos desnudos no tienen que cubrirse reemplazando acciones prestadas.

Algunos culpan al descubierto al descubierto por al menos parte de la caída del mercado de valores que ocurrió durante la crisis financiera. Muchos vendedores en corto se apilaron a raíz del colapso de las acciones de los ex gigantes financieros Lehman Brothers y Bear Stearns.

ETF inversos

En los últimos años han aparecido en el mercado ETF inversos. Si bien estos ETF no son técnicamente iguales a los valores individuales de venta en corto, funcionan de la misma manera.

Los ETF inversos utilizan derivados y otros instrumentos financieros para producir un rendimiento diario que se mueve exactamente en la dirección opuesta del índice que el ETF está diseñado para rastrear. El concepto de rendimiento diario es fundamental para que los inversores lo comprendan al utilizar ETF inversos. Los ETF inversos se reequilibran esencialmente a diario. Estos ETF no están diseñados para seguir exactamente en la dirección opuesta del índice de referencia a largo plazo.

Los ETF inversos son una inversión arriesgada que solo deben utilizar profesionales o inversores individuales que comprendan plenamente estos riesgos. Los inversores que posean ETF inversos a largo plazo no deben esperar que el rendimiento siga en una dirección opuesta a la del índice debido a la construcción de estos ETF.

Por ejemplo, ProShares Short S&P 500 ETF (ticker SH) rastrea el S&P 500 diariamente, lo hace en la dirección opuesta al índice. Si el índice aumenta un 2% en un día determinado, el ETF disminuirá en la misma cantidad. Igualmente, es el S&P 500 se reduce en un 2% en un día determinado, esperaríamos que el ETF ganara un 2% ese día.

Una versión aún más arriesgada de los ETF inversos son los ETF apalancados. Estos ETF utilizan derivados financieros para amplificar los rendimientos del índice de referencia subyacente. Un ETF con apalancamiento inverso amplificará los rendimientos del índice subyacente en la dirección opuesta en dos o tres veces.

Un ejemplo es el Acciones de Direxion Daily Small Cap Bear 3X (Ticker TZA). Este fondo está diseñado para producir tres veces la rentabilidad diaria del índice Russell 2000 en la dirección opuesta. Por ejemplo, si el Russell 2000 gana un 2% en un día determinado, el ETF perderá aproximadamente el 6% de su valor ese mismo día.

Los ETF de apalancamiento inverso e inverso pueden ser una herramienta eficaz para los traders profesionales y administradores de dinero que entienden cómo funcionan. sus riesgos y que cotizan en los mercados todos los días. (La mayoría de los que leen este artículo no se ajustan a esa descripción y deben pensarlo dos veces, y pensarlo dos veces por segunda vez, antes de usar uno de estos ETF).

Los riesgos de las ventas en corto

La parte arriesgada es esta. El vendedor en corto debe ir al mercado y comprar suficientes acciones para reemplazar las que se tomaron prestadas independientemente del precio de mercado actual. Esto significa que si la apuesta del vendedor en corto sobre la dirección del precio de la acción era incorrecta, podrían sufrir una pérdida potencialmente grande.

En el ejemplo de la última sección, vimos a un inversor incurrir en una pérdida de $ 100, 000 en su apuesta de venta corta. De hecho, las pérdidas potenciales son virtualmente ilimitadas.

La venta al descubierto de acciones o materias primas no es algo infrecuente. Muchas acciones se venden constantemente al descubierto y existe una medida llamada interés corto. Esto se expresa como un porcentaje de las acciones en circulación. La tendencia del interés corto de una acción es una estadística monitoreada por algunos analistas del mercado de valores.

Una situación conocida como short squeeze ocurre cuando un valor que ha sido muy corto por los inversores sube repentinamente. Los vendedores en corto pueden sentirse incómodos y correr al mercado para comprar acciones para cubrir sus posiciones cortas antes de que el precio suba aún más. En el caso de una acción, un pequeño apretón puede ser provocado por un desarrollo positivo en la empresa. Quizás este sea el lanzamiento de un nuevo producto o la captación de un nuevo cliente importante. Este tipo de situación puede alimentarse por sí sola. Obviamente, los accionistas a largo plazo están contentos con este cambio de fortuna para las acciones.

Probablemente no sea una buena idea realizar ventas en corto o pedir prestado con margen para invertir. Solo debe invertir dinero que haya ahorrado usted mismo.

Invertir con un Robo-Advisor

Elegir una asignación de activos que se adapte a sus objetivos, horizonte de tiempo, y la tolerancia al riesgo es un buen enfoque para invertir. Invertir en acciones y otras clases de activos a través de ETF o fondos mutuos es una parte importante de una cartera diversificada.

Muchas personas optan por invertir con un asesor automático porque este enfoque permite una diversificación adecuada. Los asesores robóticos invierten su dinero en una combinación de acciones y bonos que sea apropiada para su situación. Si una participación de inversión se deteriora, no arrastrará toda su cartera de inversiones. Un robo-advisor puede ayudarlo a determinar cuál debería ser su asignación general de activos en función de su situación. Solo tiene que realizar una breve encuesta para determinar sus objetivos y tolerancia al riesgo antes de crear una cartera personalizada para usted.

Aumenta la riqueza con humanos + tecnología. Wealthsimple Invest es una inversión automatizada impulsada por humanos reales para brindarle consejos. Empieza ahora.