Riesgos y beneficios de vender acciones en corto

¿Siempre ha sido un inversor a largo plazo pero quiere probar algo nuevo? O tal vez recién está comenzando en los mercados y se siente capacitado para realizar ventas en corto desde el principio. Hay una palabra que es más importante cuando quieres empezar a vender en corto:educación. Es importante comprender realmente las ventas en corto antes de sumergirse.

¿Qué es la venta en corto?

Venta corta Implica la venta de acciones prestadas. La venta al descubierto cambia el patrón de inversión típico de comprar barato y vender caro. En cambio, los vendedores en corto venden caro y luego compran barato con la esperanza de que las acciones que toman prestadas (y que no poseen) bajen de precio.

En una descripción general simple, esto es lo que parece vender al descubierto:debe tener una cuenta de margen con una firma de corretaje, lo que le permite usar sus propios valores como garantía. A continuación, vende el valor prestado, lo que lo deja con un saldo de acciones negativo en una "posición corta". Debe recomprar el valor para vender en corto las acciones. Más tarde, volverá a comprar las acciones a, con suerte, el precio más bajo para obtener una ganancia de la diferencia. Sin embargo, en el caso de que aumenten las acciones, es posible que tenga que volver a comprar el valor a un precio más alto y aceptar una pérdida.

Debido a que una posición corta es lo opuesto a una posición larga, muchas características son lo contrario de lo que podría esperar. La ganancia potencial (en lugar de la pérdida) se limita al valor de las acciones, pero la pérdida potencial de la venta en corto es ilimitada, que es uno de los principales riesgos de la venta en corto.

Los vendedores en corto pueden actuar como contrapeso para ayudar a mantener la salud del mercado proporcionando liquidez en los momentos en que el mercado la necesita.

Mira el video: Cómo vender acciones en corto y qué debe saber antes de hacerlo

¿Cuáles son los principales riesgos de las ventas en corto?

Cuando vende acciones ordinarias en corto, se enfrenta a varios tipos diferentes de riesgo. Analicemos la serie de riesgos que debe conocer antes de considerar vender acciones al descubierto.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es uno de los mayores riesgos de las ventas en corto. Debido a que no hay límite en cuanto a qué tan alto puede llegar una acción, el riesgo de mercado al que se enfrenta como vendedor en corto es potencialmente ilimitado. Cuanto más sube el precio de las acciones, más dolor sientes.

Riesgo de dividendos

El riesgo de acciones corporativas es igual de grave. Cuando una empresa decide que pagará un dividendo , declara una fecha de registro. La fecha de registro se produce cuando la sociedad toma la asistencia de todos los accionistas que pueden recibir el dividendo. Una vez que se establece la fecha de registro, la fecha ex-dividendo (ex-date) generalmente se establece para dos días hábiles antes.

Cuando pide prestadas acciones y las vende en corto, el corredor de préstamo debe obtener los dividendos que el emisor paga por las acciones que prestó el corredor. Como vendedor en corto, debe realizar pagos si está en corto con las acciones al cierre del mercado el día anterior a la fecha ex-date. Esto reembolsa a la correduría los dividendos que hubiera recibido.

El dinero se deducirá de su cuenta comercial y se pagará al propietario de las acciones. Considere cómo esto podría ser traicionero:si vende en corto miles de acciones con incluso pequeños dividendos, puede acumular grandes pérdidas.

Riesgo de escisión

En el caso de eventos más complejos, como una escisión o emisión de warrants, las pérdidas potenciales pueden aumentar aún más rápidamente. A pesar de que al principio puso en corto un valor, en realidad podría quedarse corto en dos valores (o posiblemente más) al mismo tiempo.

Riesgo de apretones cortos

Los apretones cortos pueden funcionar en contra de los vendedores cortos. Un short squeeze ocurre cuando muchos comerciantes venden en corto una acción (suponiendo que el precio de la acción bajará), pero el precio de la acción sube en su lugar. Uno de los apretones cortos más famosos de todos los tiempos ocurrió con GameStop Corporation (NYSE:GME) a ​​principios de 2021 , cuando los inversores minoristas aumentaron el precio de las acciones de GameStop más de un 1600 % en quince días.

Riesgos de compra

​​Las acciones que están muy cortas tienen riesgos de compra, lo que se refiere al cierre de una posición corta por parte de un corredor de bolsa porque es difícil de pedir prestado y sus prestamistas lo quieren de vuelta.

Riesgo regulatorio

​​Los reguladores pueden prohibir las ventas en corto en un sector en particular y en el mercado en general. Esto puede causar un repunte repentino en los precios de las acciones, lo que obliga al vendedor en corto a cubrir posiciones cortas e incurrir en grandes pérdidas.

Tendencia de apreciación

Dado que el mercado de valores sube con el tiempo, automáticamente está en desventaja como vendedor en corto. Cuando una acción sube, los vendedores en corto deben cubrir sus operaciones recomprando sus posiciones cortas, lo que potencialmente pone en riesgo una gran cantidad de dinero.

Peligros de margen

Cuando pide dinero prestado a través de una cuenta de margen , esto significa que usa apalancamiento o toma prestadas acciones de una empresa para venderlas y espera que el precio baje. Si bien el margen puede aumentar su poder adquisitivo, los clientes que negocian valores con margen también pueden experimentar pérdidas increíbles.

¿La venta en corto es un riesgo ilimitado?

Sí. Cuando invierte tradicionalmente en una acción, nunca puede perder más de su inversión original. Sin embargo, podría perder dinero ilimitado en una venta corta porque el valor de cualquier activo puede ascender a cantidades infinitas.

¿Cuáles son los costes de las ventas en corto?

Pagará comisiones de negociación, también llamadas tarifas de negociación de acciones, que se le cobran por comprar o vender acciones. También pagará una tarifa de "difícil de tomar prestada" , una tarifa anualizada basada en el valor de una posición corta y la tasa difícil de tomar prestada para esa posición. Esta tarifa varía diariamente y puede ser significativa. Las tarifas de préstamos difíciles a veces han superado una tasa de varios cientos por ciento para las acciones en demanda.

Además, deberá cumplir con los requisitos de margen. La Junta de la Reserva Federal requiere que todas las cuentas de venta corta tengan el 150 % del valor de la venta corta cuando se inicia la venta. Esto incluye el valor total de los ingresos de la venta corta (100 %) y un requisito de margen adicional del 50 % del valor de la venta corta.

¿Cuándo tiene sentido la venta en corto?

La venta al descubierto no es una estrategia que utilicen muchos inversores, en gran parte porque se espera que las acciones aumenten de valor con el tiempo. A largo plazo, el mercado de valores tiende a subir, aunque ocasionalmente se ve interrumpido por mercados bajistas. en el que las acciones caen significativamente.

Para el inversor típico con un horizonte de inversión a largo plazo, comprar acciones es una propuesta menos arriesgada que vender en corto. La venta en corto solo puede tener sentido en ciertas situaciones, como en un mercado bajista prolongado o si una empresa está experimentando dificultades financieras. Dicho esto, solo los inversores avanzados que tengan una alta tolerancia al riesgo y comprendan los riesgos asociados con las ventas en corto deberían intentarlo.

¿Cuáles son los beneficios de las ventas en corto?

De los beneficios de las ventas en corto, el más obvio es que las ventas en corto pueden generar ganancias sin invertir mucho dinero por adelantado. Si toma las decisiones correctas sobre las acciones y el precio de las acciones se desploma, ganará dinero. Tiene el potencial de ser increíblemente lucrativo en ciertas situaciones del mercado de valores.

Siempre que programe sus operaciones con precisión ingresando una operación en el momento adecuado, puede generar ganancias. Por supuesto, esto es más fácil decirlo que hacerlo. El tiempo también es crucial en la venta en corto, para que no experimente una caída. Entrar demasiado pronto o demasiado tarde puede causar pérdidas.

Aquí hay algunos ejemplos de situaciones en las que las ventas en corto pueden tener el potencial de ser rentables:

• Durante un mercado bajista
• Cuando los fundamentos del mercado empeoran
• Cuando los indicadores técnicos predicen una tendencia bajista
• Cuando la valoración alcanza niveles elevados

5 términos de venta en corto que debe conocer

En la venta en corto, es importante conocer términos de vocabulario específicos antes de comenzar. Eche un vistazo a los siguientes términos y al glosario de términos de inversión , así como los siguientes.

Acción corta

Poner en corto una acción significa abrir una posición tomando prestadas acciones que no posee y vendiéndolas a otro inversionista. La venta corta implica vender cuando se está seguro de que las acciones bajarán.

Posición corta

Una posición corta se refiere a cuando un comerciante vende un valor para recomprarlo o cubrirlo más tarde a un precio más bajo.

Apretón corto

Se produce una contracción corta cuando los inversores y los comerciantes han actuado suponiendo que un activo caería y, en cambio, sube. El precio de las acciones sube en lugar de bajar en un corto período de tiempo. Debido a esto, el vendedor en corto debe decidir entre cubrir su posición pagando intereses sobre las acciones prestadas (con la esperanza de que el precio baje) o salir de la posición comprando acciones a un nuevo precio más alto y devolviéndolas con pérdidas.

Cuenta de margen

Una cuenta de margen se refiere a una cuenta de corretaje. Sin embargo, en este tipo de cuenta de corretaje, el corredor le presta dinero al cliente para comprar acciones. El préstamo en la cuenta se convierte en garantía (lo que significa que están respaldados por los valores comprados y el efectivo). Una cuenta de margen también tiene una tasa de interés periódica.

Opción de venta

Una opción de venta es un término de opciones. Es un contrato que otorga al comprador de la opción el derecho, pero no la obligación, de vender un valor subyacente, como una acción, a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo específico.

Los inversores que buscan opciones bajistas pueden utilizar movimientos a la baja en el mercado para capitalizar un activo subyacente. Al igual que las ventas en corto, una opción de venta funciona durante un mercado bajista. A diferencia de las ventas cortas, su riesgo se limita a la prima pagada por las opciones de venta largas. Sin embargo, las opciones pueden vencer sin valor, por lo que existen riesgos cuando usa opciones.

Considere cuidadosamente las ventas en corto

Los vendedores al descubierto utilizan la venta al descubierto para expresar la opinión de que un valor está sobrevaluado o para protegerse contra el riesgo. Ofrece riesgos y recompensas. Comprar vs. vender en corto atrae a inversores específicos.

Cuando desee comenzar con las ventas en corto, considere detenidamente si es el tipo de negociación o la opción de inversión adecuada para usted. Las pérdidas pueden ser infinitas ya que no hay límite en cuanto a qué tan alto puede llegar el precio de una acción. Es importante reconocer que cuanto más suban las acciones, podría experimentar más potencial de pérdida. Tendrá que devolver las acciones prestadas, pero es posible que se vea obligado a volver a comprarlas a un precio más alto, y ahí es cuando podría incurrir en pérdidas.

Cuánto pierde depende de cuánto ganaron las acciones desde que tomó prestadas las acciones y contra la tendencia alcista a largo plazo de los mercados. Cuando los mercados se mueven al alza, los riesgos pueden ser aún más pronunciados.

¿Listo para comenzar su viaje de venta corta? Más información sobre comprar en largo y vender en corto , Preguntas frecuentes sobre ventas en corto y más.

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