¿Qué es el valor del dinero en función del tiempo?

El valor del dinero en el tiempo es el beneficio de tener dinero ahora y no en el futuro. Tener dinero en la mano hoy le permite invertirlo y potencialmente obtener algún nivel de rendimiento de ese dinero. Por ejemplo, el dinero depositado en una cuenta de ahorros tiene el potencial de generar intereses a lo largo del tiempo. El dinero invertido en el mercado de valores tiene el potencial de obtener un rendimiento y aumentar su valor con el tiempo.

Hay una serie de cálculos que caen bajo el paraguas del valor del dinero en el tiempo.

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Valor futuro

El cálculo del valor futuro toma una tasa de rendimiento de y un período de tiempo en el futuro y calcula el valor de una suma de dinero al final de ese período de tiempo.

La fórmula del valor futuro le dice el valor de una suma de dinero después de que se invirtió con una tasa de interés establecida (o una tasa de rendimiento supuesta) durante un período de tiempo que incluye la cantidad de veces por año que se paga el interés. El valor futuro es un cálculo que se realiza mejor con una calculadora en línea, una calculadora financiera, o una hoja de cálculo usando la fórmula para el valor futuro.

Usando la herramienta en Calculator.net, puede determinar que el valor futuro de $ 1, 000 con una tasa de interés del 6% con 10 períodos de capitalización es $ 1, 790,85.

Otra variable a considerar es si desea calcular el valor futuro de una sola suma de dinero del punto A al punto B a lo largo del tiempo. o si agregará a la suma inicial a intervalos regulares. En otras palabras, ¿Agregará a su inversión inicial? La mayoría de las calculadoras de valor futuro ofrecen la opción de agregar pagos periódicos a su inversión inicial y tenerlos en cuenta en el cálculo.

Valor presente

El valor presente es el valor actual de algún valor futuro o suma de dinero. El valor presente considera el período de tiempo (número de períodos) en el futuro más la tasa de rendimiento obtenida por ese dinero.

El valor presente le permite determinar cuánto necesitaría invertir para que su dinero crezca a $ 1, 000 dentro de diez años, asumiendo que ha ganado el 6% de esos fondos. La respuesta, o el valor presente sería $ 558,39.

Tasa interna de rendimiento (TIR) ​​y valor actual neto (VAN)

La TIR y el VPN se utilizan en la presupuestación de capital por empresas que buscan evaluar el rendimiento potencial de un gasto de capital como la compra de una pieza importante de maquinaria. una inversión en una nueva empresa comercial, etc.

La TIR y el VPN también se pueden utilizar para evaluar una inversión en perspectiva de casi cualquier tipo.

El valor actual neto es la diferencia entre el valor presente de las entradas de efectivo de un proyecto de inversión y las diversas salidas de efectivo del proyecto. Como ejemplo, un proyecto de capital normalmente tendrá al menos un desembolso de efectivo inicial. Después, Habrá una serie de entradas de efectivo que podrían tomar la forma de ahorros de costos, o flujo de efectivo por el aumento de las ventas de productos o alguna otra fuente.

Para calcular el valor actual neto, debe tener en cuenta la inversión inicial. Veamos un proyecto hipotético con un desembolso inicial de $ 100, 000 y entradas en los años 1-5 de $ 50, 000 en cada uno de estos años. Supongamos también que la tasa de descuento, la tasa de rendimiento deseada para el proyecto, es del 5%.

Usando una calculadora en línea en el sitio CalculateStuff.com, el valor actual neto de estas entradas y salidas es de $ 116, 174. Esto indica que las entradas de efectivo estimadas de esta inversión exceden los costos estimados de hacer el proyecto.

Para ilustrar el impacto de la tasa de descuento utilizada, elevar la tasa de descuento al 10% en este ejemplo disminuiría el valor actual neto de los flujos de efectivo a $ 89, 539. Un aumento en la tasa de descuento al 15% reduciría el valor actual neto a $ 67, 608.

Claramente, cuanto mayor sea la tasa de descuento, o tasa de rentabilidad, como a veces se la denomina, menor será el valor actual neto de los flujos de efectivo del proyecto.

Esta puede ser una buena forma de evaluar el rendimiento de una inversión que está considerando. Si bien no puede conocer el rendimiento que proporcionará una inversión, El valor actual neto podría usarse para evaluar una inversión inicial frente a las entradas de efectivo anticipadas a lo largo del tiempo de los dividendos de una acción, ETF, o fondo mutuo. Luego, podría tener en cuenta un precio de venta deseado en algún momento en el futuro para la inversión como una entrada de efectivo terminal.

Un inversor puede variar la tasa de descuento y los flujos de efectivo anticipados para ver cómo el cambio de estas variables afectaría el valor actual neto.

La tasa interna de rendimiento podría considerarse el "primo hermano" del VPN. Examina las mismas entradas y salidas de efectivo de un proyecto de capital o una inversión, y calcula una tasa de descuento que da como resultado un VAN de cero.

¿Por qué querríamos hacer esto y qué nos dice? Mirando nuestra inversión o proyecto hipotético, a $ 100, 000 inversión inicial con entradas de efectivo positivas durante cinco años de $ 50, 000 por año produce una TIR del 41,04%. Si aumenta la inversión inicial a $ 300, 000 pero deje las entradas de efectivo como los mismos $ 50, 000 por año durante los cinco años, la TIR del proyecto desciende hasta el -5,79%.

La TIR puede ser útil para buscar varias alternativas de inversión que pueda estar considerando. Como inversor, puede jugar con la cantidad inicial que podría invertir, y flujos de caja continuos mientras sea propietario de la inversión, tales como distribuciones de dividendos o ganancias de capital y luego los ingresos proyectados de la venta de la inversión. Esta es una herramienta que le permite variar cualquiera o todas estas entradas para ver el impacto de estos escenarios en su TIR.

Otra forma de utilizar la TIR es realizar una autopsia de una inversión que ya tiene o ha vendido. Podrías mirar tu inversión inicial, los flujos de efectivo en curso que ha recibido y luego la entrada de su precio de venta real en la inversión o el precio de venta que recibiría basado en el precio de mercado actual.

Como ejemplo, veamos $ 10, 000 inversión en un fondo mutuo. Durante los cinco años que lo mantuvo, tuvo las siguientes entradas y salidas:

• Año 0:- $ 10, 000 inversión inicial

• Año 1:$ 500 en distribuciones de dividendos y ganancias de capital

• Año 2:$ 600 en distribuciones de dividendos y ganancias de capital

• Año 3:$ 400 en distribuciones de dividendos y ganancias de capital

• Año 4:$ 500 en distribuciones de dividendos y ganancias de capital

• Año 5:$ 17, 250 en distribuciones de dividendos y ganancias de capital, más el producto de la venta del fondo mutuo.

La TIR aquí fue del 15.03%. Esto se puede utilizar para comparar esta participación de inversión con otras alternativas que pueda estar considerando.

El resultado final:el valor del dinero en el tiempo es un concepto importante, ya sea que esté realmente cuantificado o no. Todas las cosas por igual, un dólar hoy vale más que el mismo dólar recibido en algún momento en el futuro.