¿Qué es la inversión de valor?

Inversión de valor, Como el nombre sugiere, consiste en encontrar inversiones que tengan una buena relación calidad-precio. Un inversor de valor busca activamente acciones, bonos u otras inversiones que crea que han sido infravaloradas en el mercado.

El precio de una inversión debe ser un reflejo de sus rendimientos futuros, así como del riesgo de que esos rendimientos no se logren. La inversión en valor busca identificar inversiones por debajo de su valor razonable.

Hay muchas razones por las que una acción puede estar infravalorada. A menudo, cuando una empresa pública informa de escasos beneficios, los inversores reaccionan emocionalmente y venden su participación en la empresa. Esto hace que el precio de sus acciones se vea afectado. Esa caída en la rentabilidad podría no ser un reflejo del potencial futuro de la empresa. Esto significa que comprar acciones al precio de acción ahora más bajo aumenta el valor que está obteniendo.

¿Qué es la inversión en valor?

La inversión en valor es una estrategia de inversión que consiste en seleccionar acciones que parecen estar infravaloradas. Los inversores pueden retener estos activos con la esperanza de que el precio suba con el tiempo, obteniendo por tanto una ganancia.

Por ejemplo, si la empresa tuviera un precio por acción de $ 100 la semana pasada y $ 50 dólares esta semana, esta semana puede obtener el doble de acciones por la misma cantidad de dinero. Suponiendo que le da el mismo valor a la empresa esta semana y la última, ahora obtiene más valor por su dinero.

Podría describir una forma de inversión de valor como comprar bajo y vender caro. En teoría, eso suena genial. Sin embargo, es mucho más fácil decirlo que hacerlo. Las valoraciones son subjetivas y difíciles de estimar. Los inversores de valor suelen observar el rendimiento y los pronósticos pasados ​​para determinar cuánto vale una empresa ahora y cuánto valdrá en el futuro. Realizan intercambios basados ​​en estos pronósticos. Si sus predicciones no son correctas, pueden perder mucho.

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El concepto de inversión en valor fue desarrollado por Benjamin Graham en la década de 1900. Poco después de idear el principio de inversión en valor, escribió un libro con David Dodd llamado "Análisis de seguridad". En el libro, Graham y Dodd describen las diversas formas de inversión de valor.

La inversión en valor no se trata (necesariamente) de ser una buena persona, como alguien que recicla y compra productos orgánicos y usa cepillos de dientes de bambú). Eso es inversión ESG. La inversión en valor no se trata de valores, pero valor.

En qué se diferencia la inversión en valor de la especulación

La inversión en valor es una forma de especulación. Se diferencia de las corazonadas, ya que los inversores suelen utilizar estrategias sistemáticas para invertir en una variedad de acciones de valor. En lugar de perseguir "la próxima gran novedad" que tal vez crezca enormemente en el futuro, están buscando inversiones que se hayan vendido por debajo del valor en el mercado actual. Hay muchas razones por las que una inversión como una acción, podría estar infravalorado. Por ejemplo, un escándalo que puede haber hundido temporalmente las acciones. La esperanza aquí es que otros inversores también reconozcan el valor intrínseco de la acción a lo largo del tiempo y ayuden a cambiar el curso de la acción.

Los inversores de valor creen en jugar a largo plazo. Al invertir en una acción que creen que está infravalorada, Los inversores de valor se suscriben a la escuela de pensamiento que mantiene el curso de una acción y, en última instancia, se alineará con su valor o fortaleza intrínsecos. Esta creencia no es producto de una fe ciega, sino de una cuidadosa calibración del rendimiento y la naturaleza de una acción.

Muchas investigaciones académicas han demostrado que una "prima de valor", o un rendimiento superior al que esperaría de invertir en el mercado general, persiste en el tiempo y en las clases de activos. Algunos inversores de valor utilizan estrategias sistemáticas para comprar cestas de acciones con características de valor atractivas con la expectativa de que, tiempo extraordinario, esta canasta tendrá un rendimiento superior.

Estrategia de inversión de valor

¿Cómo determinan los inversores el valor de una empresa? En términos de inversión, esto se conoce como "valor intrínseco" y considera una serie de factores. Los inversores de valor suelen mirar las acciones con una relación precio / ganancias inferior al promedio o su relación PEG (precio / ganancias / crecimiento) para determinar la compensación relativa entre el precio de una acción, las ganancias generadas por acción (EPS), y el crecimiento esperado de la empresa.

Otro aspecto importante de la inversión de valor es el margen de seguridad de una acción, que es la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado actual. Un buen margen de seguridad sería bastante alto, ya que observaría los rendimientos pasados ​​de una empresa o acción y luego compraría con un descuento lo suficientemente grande como para permitir un amortiguador en caso de una futura disminución de la acción.

Históricamente, la inversión en valor ha proporcionado una prima sobre la inversión en el mercado de valores en general porque los inversores que se centran en la inversión en valor tienden a tratar de evitar el tipo de mentalidad de manada que puede ser un subproducto del comercio activo.

La naturaleza a largo plazo de la inversión en valor significa que puede llevar años ver algún beneficio, razón por la cual los expertos a menudo recomiendan invertir en un conjunto diversificado de acciones de valor. Sin embargo, un beneficio claro es que las ganancias de capital a largo plazo se gravan a una tasa más baja que las ganancias de capital a corto plazo.

Ejemplos de inversión de valor

Quizás el inversor de valor más famoso es Warren Buffett. (Es posible que haya oído hablar de él). Es conocido principalmente por ser muy, muy rico. También es conocido por cómo se hizo tan rico. El enfoque de Buffett sobre la inversión en valor se ha convertido en una cuasibiblia para los inversores en valor.

Buffett es conocido por condensar conceptos financieros en analogías digeribles, como demuestra su explicación sobre la importancia de un margen de seguridad en la inversión de valor. Lo compara con conducir por un puente:

“Debe tener el conocimiento que le permita hacer una estimación muy general sobre el valor del negocio subyacente. Pero no lo corta ... No intenta comprar negocios por valor de $ 83 millones por $ 80 millones. Te dejas un margen enorme. Cuando construyes un puente insistes en que puede llevar 30, 000 libras, pero solo manejas 10, Camiones de 000 libras a través de él. Y ese mismo principio funciona en la inversión ".

Alternativas a la inversión en valor

La inversión en valor puede no ser una buena opción a menos que pueda dedicar un tiempo e investigar seriamente a construir su propia cartera y operar usted mismo. E incluso así, es arriesgado. Por cada inversor de valor increíble, como Warren Buffett, hay cientos, si no miles, de otros que no son buenos. Esas personas tienden a aparecer en las noticias con menos frecuencia.

Los inversores de valor normalmente invierten en unas pocas empresas que perciben infravaloradas en lugar de invertir en una gran cantidad de acciones. cautiverio, y bienes raíces. Esto significa que si esas pocas inversiones no funcionan bien, ha perdido su camisa.

Una alternativa a la inversión en valor es distribuir su dinero entre una multitud de acciones, bonos y bienes raíces en un intento de rastrear el mercado. Aunque el mercado tendrá auges y caídas, Los estudios muestran que históricamente el valor del S&P 500 ha aumentado con el tiempo. ¿Significa esto que esta tendencia continuará, en absoluto? Pero si no necesita su dinero a corto plazo y puede permitirse sufrir los altibajos del mercado, esta es una alternativa a la inversión en valor.

Puede realizar un seguimiento del mercado invirtiendo en fondos indexados que cotizan en bolsa. Estos fondos invierten su dinero en acciones, bonos y bienes raíces para reflejar exactamente cómo se comporta el mercado. La principal ventaja:la diversificación. Esto minimiza los riesgos de sufrir una pérdida:si una parte de su cartera funciona mal, no lo has perdido todo.