Guía para principiantes para invertir en bonos

Los bonos son como un contrato de préstamo o un pagaré entre extraños. Una parte paga dinero hoy a otra parte que necesita el dinero. Lo hacen con el acuerdo de que mañana el prestatario devolverá ese préstamo con intereses.

¿Qué son los bonos?

Los lazos pueden ser tan variados como las razas de perros, pero todos son acuerdos súper formalizados. A diferencia de una acción, que no ofrece garantías sobre pagos fijos a sus inversores, un prestatario, también conocido como emisor de bonos, establece estos términos al prestamista, o tenedor de bonos. Lo hacen de la misma manera que un préstamo hipotecario o para automóvil establece todos los términos en el cierre de la vivienda o la venta del automóvil.

El período de tiempo antes de que el principal del préstamo vence en su totalidad y los pagos de intereses (o “cupones”) se detengan se denomina fecha de vencimiento del bono. La tasa de interés que el emisor acepta comprar al tenedor del bono se llama rendimiento del bono. El apuesto diablo con la pistola debajo del esmoquin se llama Bond, James Bond, pero ya sabías eso último.

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Tipos de bonos

Los bonos están categorizados por la entidad que los emite. Los bonos del gobierno se recomiendan como una inversión estable que compensa las acciones más volátiles de una cartera. Los gobiernos locales emiten bonos municipales. Las empresas emiten bonos corporativos. Generalmente, cuanto menos arriesgado sea el emisor del bono, el menor interés, llamado "cupón, ”Sus bonos pagarán.

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La taxonomía de los tipos de bonos comienza con el tipo de entidad que los emite. ¿Está vendiendo bonos el gobierno de los Estados Unidos porque necesita pagar sus diversas deudas? ¿Bob’s Waffle House los está emitiendo porque espera agregar un drive-through a su ubicación en Edmonton? Dado que el emisor es el que debe pagarle, su identidad y salud financiera es obviamente extremadamente importante. No tenemos tiempo para todos los tipos de bonos, pero aquí están los grandes.

Bonos del gobierno: Los bonos del gobierno son el salvado de pasas del mundo de los bonos:súper confiables, pero debido a su bajo rendimiento, no es exactamente el tipo de cosas que van a hacer que la frecuencia cardíaca en reposo aumente. Los bonos son generalmente bastante estables, esto los convierte en un buen contrapunto a la tenencia de acciones. Es muy posible que los bonos incluso proporcionen mejores rendimientos que las acciones en determinados momentos.

Si bien las acciones proporcionarán un crecimiento asombroso durante los mercados alcistas, las tenencias de bonos ayudarán a proporcionar un colchón estable para que las carteras no se quiebren innecesariamente durante los mercados bajistas. Cuando el crecimiento económico es malo, los bonos tienden a superar a las acciones. Cuando el crecimiento económico es bueno, las acciones tienden a superar a los bonos. Eso no quiere decir que veremos el mismo patrón en los próximos años. Las acciones y los bonos son como Mick Jagger y Keith Richards:bien por sí mismos, pero infinitamente mejor cuando trabajan juntos.

Bonos corporativos con grado de inversión: Las empresas con sólidas finanzas emiten estos bonos con el fin de obtener dinero rápidamente para el crecimiento o para pagar la deuda. Para que una fianza califique para este estado, las agencias calificadoras deben calificarlos como mínimo con BBB. Aunque podrían incumplir, Por lo general, es poco probable que los bonos corporativos de grado de inversión incurran en incumplimiento. Como consecuencia, presentan rendimientos que pueden no ser dramáticamente diferentes a los de los bonos del Tesoro, y en recesiones económicas, las tesorerías pueden incluso ofrecer mayores rendimientos.

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Bonos de alto rendimiento ¿Recuerda los bonos basura? Estos son esos. Cualquier bono corporativo con una calificación por debajo de "BBB" se agrupa en este montón. Tienden a comportarse más como acciones que como bonos. Ha habido un mercado alcista sin precedentes, donde los bonos de alto rendimiento se comportaron particularmente bien para los inversores, mientras que los bonos de grado de inversión, no tanto. Todavía, necesitarás un estómago fuerte para montar este tigre.

Bonos municipales Gobiernos locales:estados, provincias, ciudades y condados:emiten sus propios bonos a menudo para financiar proyectos de capital que no tienen el efectivo disponible para financiar. Quizás Saskatchewan ha sido invadido por matones y necesita una nueva cárcel. Pueden emitir una fianza municipal, a menudo llamado "muni, ”Para construir su nuevo hoosegow.

Como bonos corporativos vienen con calificaciones, ya sea con grado de inversión (confiable, bajo rendimiento) o alto rendimiento (mayor riesgo, más posibles ventajas). Los munis son especialmente atractivos para las personas con altos ingresos y con importantes facturas de impuestos sobre la renta porque, a diferencia de otros tipos de bonos, su interés está generalmente exento de impuestos.

Bonos extranjeros Esta es una forma popular para que los inversores se protejan contra la fortaleza del dólar y obtengan rendimientos más altos que los que obtendrían de los bonos del Tesoro. Un bono extranjero se define como un bono vendido por un país o empresa extranjera en la moneda del lugar donde se vende.

Los bonos extranjeros no se recomiendan para nadie más que para el inversor más sofisticado. Dado que su interés se calcula en la moneda del emisor, cualquier problema imprevisible que pueda tener un gobierno extranjero, desde el malestar político hasta los ajustes de las tasas de interés por parte de un banco central, pueden agitar el mercado de maneras impredecibles.

Uno de los principales puntos de venta de los bonos extranjeros, tienen los nombres más adorables imaginables. Los bonos extranjeros vendidos en el Reino Unido se denominan bonos "bulldog"; en Australia, se llaman bonos "matilda".

Cómo invertir en bonos

Los bonos pueden ser complicados de entender, pero invertir en ellos es fácil. Se pueden comprar directamente a través del gobierno, a través de corredurías de descuento, o lo mejor de todo, empaquetado dentro de ETF de bonos diversificados o fondos mutuos. Los inversores ahorrativos deberían considerar tener algunas tenencias de bonos como parte de su cartera para contrarrestar la volatilidad de las acciones y otras inversiones que normalmente se consideran de mayor riesgo.

¿Por qué algunos bonos pagan más que otros? Hay dos factores principales que determinan el rendimiento de los bonos. El primer factor es la fecha de vencimiento. Los inversores esperan ser compensados ​​por inmovilizar su dinero durante períodos de tiempo más prolongados, entonces en general, los bonos con fechas de vencimiento más futuras pagan un rendimiento más alto. Los bonos se clasifican por su fecha de vencimiento en corto (un mes a dos años), medio (dos a diez años) o largo plazo (cualquier período superior a diez años).

El segundo factor que determina el rendimiento es la probabilidad de que el emisor pueda reembolsar al tenedor del bono al vencimiento. La reputación de los bonos se ha beneficiado enormemente del hecho de que los bonos del gobierno de EE. UU., también llamado "tesorerías, ”Son la inversión más confiable imaginable y algunas personas imaginan que todos los bonos son igualmente confiables. ¡No tan! El universo de los lazos es grande, y hay algunos emisores de bonos que no se consideran grandes apuestas para pagar sus obligaciones al vencimiento.

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La probabilidad de que un emisor pague lo que debe se expresa en el rendimiento sobre un bono del gobierno con vencimiento similar. También se expresa por medio de una calificación crediticia de bonos que es determinada por agencias de calificación crediticia como Moody's. Como las notas de la escuela, cuanto más cerca de la parte superior del alfabeto esté la clasificación, cuanto más probable sea que el emisor lo devuelva, y cuantas más veces se repita la letra, el mejor. Una calificación de bonos “AAA” es la mejor absoluta. Una "D" es el trombón triste de los ratings, las profundidades más bajas de incumplimiento de los bonos.

Sin inversionista en su sano juicio, alguna vez aceptaría el mismo rendimiento por un bono AAA chapado en oro y el riesgo inherente que viene con un bono BB oxidado. Generalmente, cuanto menor sea la calificación, cuanto mayor sea el rendimiento y mayor la calificación, menor será el rendimiento.

Probablemente hayas oído hablar de los bonos basura. A finales de los ochenta, un tipo llamado Michael Milken fue la primera persona en Wall Street en ganar mil millones de dólares en un período de cuatro años. Estableció este récord al especializarse en super alto rendimiento, Bonos basura de alto riesgo. (También tenía un tupé terrible y fue a la cárcel por delitos económicos, pero ese es un cuento para otro día).

¿Cuál es la diferencia entre los bonos nominales y los vinculados a la inflación?

La mayoría de los bonos se consideran bonos nominales. Esto se refiere al hecho de que el interés, o cupón, se paga de acuerdo con una tasa predeterminada calculada como un porcentaje del capital.

Un bono vinculado a la inflación, a veces llamado bono de retorno real, por otra parte, calcula su cupón vinculado a una tasa de retorno preespecificada más la tasa de inflación actual, un factor que puede volverse particularmente importante en el caso de los bonos a largo plazo, que puede tener vencimientos de 20 o incluso 40 años.

Hay una cosa para recordar incluso los bonos nominales incluyen las tasas de inflación esperadas incorporadas. Los bonos ligados a la inflación están históricamente menos correlacionados con la renta variable que los bonos nominales. Esto se debe a que las acciones también tienden a tener problemas cuando la inflación está por encima de las expectativas. Es cuando la inflación supera las expectativas que los tenedores de bonos pueden perder terreno financiero. La diversificación en la inversión nunca es una mala estrategia, ya muchos que invierten mucho en bonos les gusta protegerse contra la inflación dividiendo sus tenencias entre bonos nominales y bonos ligados a la inflación.

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Dónde comprar bonos

¿Sabes qué es más fácil que comprender los diferentes tipos de vínculos y cómo funcionan? Hablar chino podría serlo. Casi cualquier cosa Realmente. Los lazos son duros.

¿Pero sabes qué es objetivamente realmente fácil? Compra de bonos. Puede ir directamente al Tío Sam y comprar cualquier tipo de Tesoro que desee. Puede comprar bonos a través de una plataforma de inversión o corretaje en línea con descuento.

Si lo que busca es diversidad en las tenencias de bonos (y la diversificación siempre es una buena idea), puede comprar un ETF o fondo mutuo que contenga cualquier tipo de bono que desee. Los mejores servicios de inversión automatizados ofrecen una variedad de ETF de bonos como parte de sus carteras. Los mejores de estos servicios no cuentan con una inversión mínima. para abrir cualquier tipo de cuenta.

Obviamente, estamos un poco sesgados pero creemos que Wealthsimple es el mejor hogar para un inversionista en bonos por primera vez o incluso para un profesional experimentado. Regístrese en Wealthsimple ahora, comience a invertir y obtenga $ 10, 000 gestionados gratis durante un año. Invierta tan poco como un dólar y le crearemos una cartera de inversiones personalizada para hacer crecer su patrimonio.