¿Qué hace que una empresa sea una inversión atractiva?

¿Qué hace que una empresa sea atractiva para los inversores? Hay atributos convincentes además de una valoración atractiva o expectativas de crecimiento explosivo. (Ver también:Inversión 101:5 pasos esenciales)

Al comenzar a evaluar una empresa para una posible inversión, aquí hay algunas características clave que vale la pena tener en cuenta.

Foso económico ancho

El foso económico es el único, ventaja sostenible que mantiene alejados a los competidores y permite a una empresa generar beneficios superiores al promedio. (Vea también:Por qué es tan difícil seguir los consejos de Warren Buffet)

Al inversionista multimillonario Warren Buffett se le atribuye la popularización del término "foso económico". Sitios de inversión como Morningstar y The Motley Fool hacen referencia a la frase. Al igual que en la época medieval, el foso protege a sus dueños de situaciones como estas:

• Ataques de advenedizos que ofrecen productos o servicios más llamativos o más baratos.
  
• Competidores directos robando clientes con productos o servicios de alto rendimiento.
  
• Empresas bien establecidas que ingresan al mercado y capturan participación de mercado.

Cuanto más ancho es el foso, cuanto más debe durar el éxito financiero de una empresa.

Por ejemplo, una compañía farmacéutica con una patente sobre un medicamento popular que no vencerá hasta 2017 tiene un foso protector de cuatro años. Una corporación con numerosas patentes y más medicamentos en proceso de desarrollo podría tener una ventaja aún más fuerte y duradera.

Otros ejemplos de fosos incluyen:

• Base leal de clientes (como usuarios de motores de búsqueda o suscriptores comerciales).
  
• Productos y servicios que son difíciles, costoso, y requiere mucho tiempo para optar por la oferta de un competidor (como software integrado en varios aspectos de las operaciones diarias).
  
• Conexión que conduce a más conexiones (como una red de compradores y vendedores o un método de pago ampliamente aceptado por los comerciantes que se vuelve cada vez más solicitado por los consumidores).
  
• Infraestructura como una red eléctrica o centros de servicios de entrega de paquetes pequeños, centro de distribucion, y camiones.
  
• Propiedad intelectual, como las patentes, marcas, tecnología propia, y materiales con derechos de autor.
  
• Bajos costos de fabricación y distribución obtenidos a través de métodos que los recién llegados o personas externas no pueden duplicar fácilmente, como los contratos de compra de gran volumen. alianzas con proveedores y clientes, y procesos de producción eficientes.

Reconocer un foso económico es relativamente fácil; proyectar si será valioso dentro de unos años no es tan sencillo. La demanda de ciertos productos y servicios puede desaparecer o pueden surgir tecnologías y modelos comerciales disruptivos (o revolucionarios). eliminando o debilitando la fuerza del foso. Todavía, Es aconsejable considerar si una empresa tiene ventajas que la protegen de los invasores.

Integrado en nuestra vida diaria

Una gran empresa tiene productos y servicios que usted integra fácil y gustosamente a su vida diaria en casa, trabaja, o ambos. Estos pueden ser su tienda favorita o proveedor de materiales, proveedor de entretenimiento en streaming o empresa de software en línea, motor de búsqueda o base de datos, empresa de telefonía móvil o proveedor de telecomunicaciones, marca de ropa o ropa de uniforme, corredor o banco en línea, etc.

Estas empresas pueden satisfacer sus necesidades y deseos a través de métodos comprensibles, precios asequibles, y canales de distribución accesibles para usted.

Rentable

Una empresa rentable gana más dinero del que gasta. El margen de beneficio indica cuánta ganancia produce cada dólar de ventas; calcule este número dividiendo los ingresos netos por los ingresos. Seguro, esperamos que las empresas sean rentables simplemente por ser una organización con fines de lucro, pero muchos sobreviven durante años obteniendo financiación externa o utilizando el exceso de efectivo. Entonces, Vale la pena revisar los estados financieros para ver los márgenes de ganancia. (Véase también:Mitos que las personas que no son empresarios creen sobre los negocios)

Una gran empresa genera ganancias cobrando más que suficiente para cubrir sus costos. Muy a menudo, un amplio foso económico permite a la empresa 1) cobrar una prima por sus productos o servicios; 2) vender un gran volumen a los clientes; 3) controlar sus costos y operar de manera eficiente; o 4) hacer una combinación de estos.

Los márgenes de beneficio varían según la industria. Algunas industrias tienen márgenes más altos que otras, así que compare la rentabilidad entre los competidores para identificar las mejores empresas en cada categoría.

Flujo de caja libre

Investopedia define el flujo de efectivo libre como "flujo de efectivo de las operaciones (efectivo operativo) - gastos de capital" o "cuánto efectivo tiene una empresa después de pagar sus facturas por las actividades en curso y el crecimiento".

Los gastos de capital, o capex, menor flujo de caja libre, aunque ese gasto a menudo es necesario para fortalecer un foso económico y deseable para un crecimiento continuo. Por ejemplo, una empresa puede usar efectivo para 1) pagar la construcción de nuevas tiendas con el fin de llegar a más clientes o 2) actualizar los sistemas para operaciones más eficientes. Estos gastos deberían eventualmente cosechar beneficios generadores de efectivo tales como mayores ventas y mayores márgenes de ganancia o menores costos.

Similar, puede usar efectivo para renovar su hogar y agregar paneles solares o mejoras similares. Su flujo de caja sufre en los años en que realiza estas compras, pero estará mejor posicionado para el futuro con menores costos de energía. por ejemplo. Lo importante es evitar gastar de más en cambios frívolos que no agregan valor.

Las empresas que generan una gran cantidad de efectivo tienden a ser saludables y rentables, además de estar bien posicionadas para aprovechar nuevas oportunidades o defenderse de las amenazas competitivas.

Liderazgo visionario y gestión eficaz

Los líderes visionarios inspiran a una empresa a mantener su relevancia sin dejar de ser fiel a su propósito principal a medida que los clientes crecen y cambian. la cultura evoluciona, Avances tecnológicos, y los competidores intentan invadir su territorio. Los gerentes efectivos se aseguran de que las ideas se comuniquen en toda la organización y aseguran que los planes se ejecuten correctamente. (Ver también:Una persona de 94 años explica una buena toma de decisiones)

Tanto el liderazgo como la gestión son cruciales para el éxito de una gran empresa. Además de establecer la dirección general, sus valores a menudo impregnan toda la organización. Entonces, si las personas de alto nivel creen en el mensaje de la marca, demostrar compromiso con la calidad, valor de la innovación, y apreciar a los clientes, entonces es más probable que los empleados de primera línea, también. Tus experiencias con una empresa, luego, puede ayudarlo a detectar una organización destacada.

En mi experiencia, nadie o ninguna compañía es perfecta todo el tiempo. Una gran empresa generalmente tiene al menos tres o más (pero posiblemente no todos) de estos atributos.

Tenga en cuenta que existe una diferencia entre una gran empresa y una gran inversión. Es decir, una empresa maravillosa puede tener características que pueden hacer que sus acciones sean un mal candidato para sus dólares de inversión. Pero vale la pena considerar qué hace que una empresa sea excelente antes de invertir.

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