Un truco simple para obtener el mejor beneficio fiscal de su cartera de jubilación

La estrategia más básica para la inversión a largo plazo es la asignación de activos. Pero mantener una asignación significa reequilibrar su cartera, y el reequilibrio está plagado de complicaciones, una de las cuales son las implicaciones fiscales de las ventas que debe realizar. Un simple truco puede ayudarlo a lidiar con ese problema, pero primero echemos un vistazo más de cerca a la asignación de activos y al reequilibrio. (Consulte también:La mejor asignación de activos para su cartera)

¿Qué es la asignación de activos?

La idea de la asignación de activos es distribuir sus inversiones entre varias categorías (acciones, cautiverio, dinero en efectivo, oro, bienes raíces, etc.), con los porcentajes de cada categoría elegidos para equilibrar su deseo de retorno y su disposición a asumir riesgos.

Hay muchas reglas generales para la asignación de activos.

Distribuya su riqueza

Una simple es establecer la fracción de acciones de su cartera igual a 100 menos su edad, por lo que un joven de 24 años iría con una cartera de acciones del 76% y el resto en bonos. Cada año, la cartera se vuelve un poco más conservadora, cambiando gradualmente a solo el 35% de las existencias a los 65 años.

Una asignación de activos defendida por el escritor financiero Harry Browne era un simple 25% cada uno dividido entre acciones, cautiverio, oro, y efectivo.

Muchos redactores y asesores financieros tienen asignaciones de activos modelo. Hay, por supuesto, no hay forma de saber qué asignación de activos resultará ser la mejor (hasta que llegue el futuro, y resulta que una asignación de activos del 100% en lo que más subió hubiera sido lo mejor).

Mi propia sensación es que cualquier cartera razonablemente bien diversificada estará bien:simplemente elija una. Cumplir con una asignación de activos significa que automáticamente evita el error de poner todo su dinero en la inversión más importante del año pasado. (Consulte también:Cómo saber si una empresa vale su inversión)

¿Qué es reequilibrar?

Debido a que los precios de inversión cambian constantemente, su cartera se desequilibrará casi de inmediato. Si las existencias han subido, el porcentaje de su cartera invertido en acciones estará por encima del nivel objetivo. El reequilibrio es el proceso de hacer que cada categoría de su cartera vuelva a su porcentaje objetivo. (Consulte también:7 herramientas y aplicaciones de inversión en línea)

En teoria, reequilibrar es fácil:

1. Calcule sus activos totales.
   
2. Aplique sus porcentajes objetivo para calcular cuánto dinero debería tener en cada categoría.
   
3. En cualquier categoría que esté por encima de su asignación, vender lo suficiente para reducir la categoría al objetivo.
   
4. Use el dinero de esas ventas para comprar la cantidad apropiada en cada categoría que estaba por debajo de su porcentaje.

En la práctica, reequilibrar es más complicado que eso, por varias razones.

Reequilibrar las complicaciones

El primer problema con el reequilibrio es decidir con qué frecuencia hacerlo. Podías hacerlo todos los días, o incluso cada segundo, vendiendo un poco de cualquier cosa que hubiera subido un centavo y comprando lo que hubiera bajado un centavo. pero tanta agitación solo agregaría complejidad y gastos sin ningún beneficio en particular. El consenso general es que el reequilibrio anual es correcto, pero podría argumentar que sería mejor hacerlo mensualmente o trimestralmente.

El segundo problema con el reequilibrio es la procrastinación. Simplemente hay inercia natural, es una cosa más que hacer, pero uno que no tiene una fecha límite real, por lo que se pospone para más tarde. (Ver también:10 formas de dejar de procrastinar)

Hay otro factor aunque, que es que al cabo de un año, su cartera probablemente esté bastante lejos de sus porcentajes objetivo, pero en lo que parece ser una buena manera. Tendrás más ganadores y menos perdedores, y quien no quiere eso? Vender a tus ganadores siempre es difícil, y comprar a los rezagados aún más difícil.

Ambos son problemas reales, pero esta publicación trata sobre el tercer problema con el reequilibrio, que son los impuestos.

Eficiencia fiscal en el reequilibrio

Además del problema de que es difícil dejar ir a los ganadores, el reequilibrio también plantea la cuestión de los impuestos sobre las ganancias de capital. Todas esas ventas de ganadores incurren en obligaciones fiscales. (Peor, ya que no estas vendiendo a los perdedores, ni siquiera tiene pérdidas para compensar sus ganancias).

Reequilibrio a través de contribuciones en lugar de ventas

Hay un truco básico para mejorar este problema, que funciona bastante bien: Utilice sus contribuciones para reequilibrar su cartera. En lugar de dividir sus contribuciones de la misma manera que sus porcentajes objetivo, divídalos para acercar su cartera al equilibrio.

Los cálculos pueden complicarse si los dejas, pero no es necesario que los dejes.

Si realiza contribuciones con frecuencia, y especialmente si una sola contribución no es lo suficientemente grande como para devolver el equilibrio a su cartera por completo, puede hacerlo de la manera más fácil posible:averigüe qué categoría tiene más dólares por debajo de su objetivo, y ponga toda su contribución en esa categoría. Haga el cálculo de nuevo para cada contribución, y su cartera se mantendrá razonablemente cerca de la asignación de activos deseada.

Lo mismo puede funcionar cuando abandona la fase de contribución de su vida y pasa a la fase de reducción:use sus retiros para volver a equilibrar su cartera vendiendo desde la categoría que tenga más dólares por encima de su objetivo.

El reequilibrio al orientar sus contribuciones funciona muy bien, especialmente en las primeras fases de la creación de su cartera, cuando la contribución de cada mes es grande en comparación con el tamaño de su cartera total.

Después de diez o veinte años, su cartera (esperamos mucho) será grande en comparación con la contribución de cada mes, y se desviará de su asignación de activos objetivo más rápido de lo que la focalización de sus contribuciones puede volver a alinearla. Esto se alivia un poco por el hecho de que probablemente podrá hacer contribuciones más importantes a medida que avanza en su carrera. pero es casi seguro que la volatilidad del mercado le obligue a volver al plan A:vender cosas que han subido y comprar cosas que han bajado. Pero una aplicación cuidadosa del reequilibrio con sus contribuciones minimizará la cantidad que tiene que vender y, por lo tanto, minimizará la cantidad de impuestos sobre las ganancias de capital en los que incurre. (Uso inteligente de cuentas con ventajas fiscales, como IRA y 401 (k) s, también ayudará.)

¿Cuida sus fondos de jubilación a través de la asignación de activos? ¿Qué trucos usas para mantener todo en equilibrio?