Este sesgo mental está perjudicando sus inversiones

¿Estás conteniendo la respiración esperando que caiga el mercado? Si es así, No estás solo. Muchos inversores parecen estar esperando a que caiga el otro zapato. Eso parece lógico:después de todo, El mercado alcista actual lleva funcionando más de ocho años, y los mercados alcistas no duran para siempre.

¿Pero es realmente lógico pensar así? Los mercados alcistas no mueren de vejez. Mueren por otras causas, como el aumento de la inflación o una recesión. A partir de hoy, la inflación está bajo control y la mayoría de los observadores de la economía dicen que no ven signos de problemas.

Haciendo que sea mucho más difícil decidir qué, si algo, que ver con su cartera de inversiones son los muchos sesgos cognitivos que nos acosan a todos. Uno de esos sesgos, sin embargo, puede ser especialmente peligroso en un entorno de mercado de valores como el que estamos ahora.

Una disposición financieramente peligrosa

Piense en su cartera. Probablemente tenga varias inversiones que le han ido muy bien en los últimos años. Y, si estás bien diversificado, puede tener algunos que han perdido valor. ¿Está pensando en "sacar beneficios" vendiendo algunos de sus ganadores? Al mismo tiempo, ¿Planea aferrarse a esas inversiones que no han funcionado tan bien? Quizás sería demasiado doloroso venderlo. Y además, están destinados a volver eventualmente, ¿Derecha?

Ten cuidado. Puede estar bajo el hechizo de lo que los científicos del comportamiento llaman el efecto disposición . Esa es la tendencia a vender las inversiones ganadoras demasiado pronto y seguir perdiendo inversiones durante demasiado tiempo.

La naturaleza desigual de las pérdidas y ganancias

El efecto de disposición tiene mucho que ver con un sesgo conductual fundamental identificado por primera vez por los investigadores Daniel Kahneman y Amos Tversky. Teoriza que las pérdidas, ya sea en el mercado de valores, bienes raíces, u otros dominios, tienen un impacto emocional mucho mayor en nosotros que las ganancias equivalentes.

Hablando objetivamente, Está bien documentado que el desempeño pasado reciente de una inversión, su impulso, tiende a persistir. Sería mejor mantener a nuestros ganadores por más tiempo y vender a nuestros perdedores antes.

Pero no somos seres objetivos. Para la mayoría de nosotros, en la batalla diaria entre hechos y sentimientos, la verdad rara vez se interpone en el camino de una mala decisión.

Tan fuerte es nuestro subjetivo deseo irracional de evitar el dolor del arrepentimiento, en este caso, el arrepentimiento de haber hecho una inversión perdida en primer lugar, que tendemos a mantener las inversiones de bajo rendimiento durante más tiempo del debido.

Hersh Shefrin, uno de los expertos en finanzas conductuales que identificó el efecto de disposición, lo describió como una "predisposición a la igualación". En lugar de reducir nuestras pérdidas, tendemos a aguantar con la esperanza de al menos volver a igualar.

Cómo vencer el efecto de disposición

Decirse a sí mismo que debe dejar de intentar evitar el dolor del arrepentimiento es tan efectivo como decirse a sí mismo que no debe pensar en un elefante. Pero eso no significa que esté destinado a pasar su vida luchando contra el efecto de la disposición. Tres pasos pueden ayudar.

1. Siga un proceso

Primero y ante todo, no tome decisiones de compra / venta de inversión por su cuenta. Encuentra y sigue una probada objetivo, proceso de selección de inversiones basado en reglas. Eso puede significar trabajar con un asesor de inversiones experimentado, utilizando un fondo con fecha objetivo diseñado de acuerdo con su asignación óptima de activos, o suscribirse a un boletín de inversiones con una sólida trayectoria.

2. Detenga las actualizaciones diarias

Evite mirar sus inversiones con tanta frecuencia. La investigación realizada por el psicólogo Paul Andreassen encontró que las personas que reciben actualizaciones frecuentes sobre sus carteras de inversión tienden a operar con más frecuencia y generan retornos más pobres que aquellos que reciben actualizaciones con menos frecuencia. Observar los giros diarios del mercado es una receta para la acidez estomacal y la mala toma de decisiones. Verifique sus tenencias una vez al trimestre, o una vez al mes si es necesario. Si se registró para recibir actualizaciones diarias o semanales sobre el desempeño de su cartera, hoy es el día para darse de baja. (Consulte también:¿Quiere que sus inversiones mejoren? Deje de ver las noticias)

3. Forma un plan

Finalmente, crear un plan de inversión por escrito. Debe identificar sus objetivos de inversión y plazos, la estrategia que está utilizando para lograrlos, el proceso que está siguiendo para elegir inversiones específicas, y quizás lo más importante, lo que se compromete a hacer (o no hacer) en diversas condiciones de mercado. Luego revíselo en cualquier momento en que las condiciones del mercado lo tienten a desviarse de su plan.