Haciendo un mercado

Cuando una empresa compra y vende valores por cuenta propia, se dice que es creación de mercado . Antes de que una empresa pueda hacer un mercado en un valor, tiene que cumplir con ciertos Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) - anteriormente el Asociación Nacional de Distribuidores de Seguridad (NASD) - calificaciones con respecto a su capital neto. Estas salvaguardas de calificación están diseñadas para garantizar que una empresa tenga suficiente capital disponible para respaldar sus cotizaciones, de modo que no haya riesgo crediticio en el mercado.

El departamento que decide qué valores comprar y vender ya qué precios se denomina departamento de negociación. A cada comerciante del departamento se le asignan ciertos valores para negociar. Por ejemplo, un comerciante puede ser responsable de negociar sin receta (OTC) petróleo cepo . Durante los momentos en que el mercado está abierto, de forma continua, estos comerciantes deciden qué precios pagarán sus empresas para comprar y están listos para vender los valores que negocian.

El precio al que una empresa está dispuesta a comprar un valor se conoce como su precio de oferta . El precio al que la empresa está dispuesta a vender un valor se denomina su oferta o Preguntar el precio . Al comprar y vender un valor determinado, una empresa de corretaje 'crea un mercado' en ese valor. A medida que las condiciones del mercado cambian a lo largo del día, el comerciante aumenta o reduce los precios de oferta y demanda de la empresa. Al estar listo para comprar o vender valores a sus precios publicados, estos comerciantes realizan la misma función que especialistas y creadores de mercado competitivos hacer en un piso de intercambio. He aquí un breve ejemplo:

Suponga que un comerciante de ABC Brokerage Company es responsable de crear el mercado de acciones de computadoras OTC. Para una de estas empresas, Ordenadores XYZ, C ª., el comerciante actualmente está haciendo el mercado como "31,75 por 32". En otras palabras, la empresa está dispuesta a comprar acciones de XYZ a 31,75 dólares y venderlas a 32,05 dólares. Tenga en cuenta que el precio de oferta es $ 0,30 más alto que el precio de oferta. Esta diferencia conocido como el propagar , es donde la empresa obtiene sus beneficios. Al vender las acciones por $ 0,30 más de lo que se compró, la empresa obtiene una ganancia de treinta centavos por cada acción que compra y revende. Por lo tanto, si el precio se mantiene constante durante todo el día y el comerciante compra 10, 000 acciones y también vende 10, 000 acciones, la empresa obtiene una ganancia de $ 3, 000.

No hace falta decir que, este es un ejemplo muy simplificado. Idealmente, sin embargo, A los comerciantes les gustaría comprar y vender la misma cantidad de acciones todos los días para no tener ningún inventario de la noche a la mañana del que preocuparse. Pero esto es raramente si alguna vez, el caso. Si los comerciantes obtienen más compradores que vendedores, es decir, tener más gente comprándoles de los que les están vendiendo, lo compensan aumentando la oferta y los precios solicitados. Esto tiene el efecto de atraer vendedores y desanimar a los compradores. En cambio, si ven más vendedores que compradores, los comerciantes bajarán sus precios de oferta y demanda, lo que está diseñado para producir el resultado opuesto. Mantener el equilibrio es importante para que el comerciante no quede atrapado con una gran cantidad de inventario si el mercado empeora.

Los operadores que no quieran especular con el capital de su empresa siempre intentarán ajustar sus precios de oferta y demanda para que estén comprando y vendiendo aproximadamente la misma cantidad de acciones en todo momento. Un mercado en alza o a la baja bruscamente generalmente tiene poco efecto a menos que el comerciante haya acumulado una largo o posición corta en la seguridad. Si la empresa está dispuesta a conformarse con una pequeña ganancia en cada transacción, en realidad, hay poco riesgo de mercado.