7 OPI importantes a tener en cuenta en 2021

Varias OPI importantes llegaron al mercado el año pasado, incluidos nombres tan esperados como Airbnb, Copo de nieve, DoorDash, Palantir y más, a medida que las empresas se apresuraron a aprovechar un mercado de valores resistente. Y aunque es posible que la cosecha de OPI de este año no tenga el nivel de reconocimiento de nombre de la clase 2020, Todavía hay una lista muy esperada de empresas que se espera que salgan a bolsa durante este tiempo.

Y otra área caliente del mercado en 2021 serán los SPAC, una clase especial de empresas cuyo objetivo es hacerse cargo de una empresa privada, proporcionarle financiación y, en última instancia, hacer que cotice en bolsa. Una de las OPI más brillantes de 2020 fue DraftKings, que se hizo público utilizando un SPAC.

OPI calientes que llegarán al mercado pronto

Más de 450 nuevas empresas recaudaron más de $ 167 mil millones en 2020, rompiendo el récord anterior de casi $ 108 mil millones en el apogeo de la burbuja de las puntocom en 1999, según Dealogic, una empresa de análisis de datos y mercado.

"Creo que verá que hay una demanda reprimida, que las OPI aumentan en 2021, "Dice Matthew Bruderman, CEO de Bruderman Asset Management en la ciudad de Nueva York.

Las bajas tasas de interés y el fuerte apetito de los inversores por el riesgo hacen que sea un buen momento para que las empresas se comercialicen.

"Creo que verá más OPI de SPAC y OPI de tecnología, "Dice Bruderman, que espera muchas OPI de calidad, pero ve muchos candidatos más débiles que buscan aprovechar la ola.

En los últimos meses, las valoraciones de nuevas emisiones se dispararon en las semanas posteriores a la OPI. Esta "exuberancia irracional" está haciendo que algunos inversores se detengan. Les preocupa que sea una repetición de la burbuja y la quiebra de las puntocom. Pero otros han sido mucho menos cautelosos en la aceleración del mercado.

"Todos los millennials con una cuenta de Robinhood piensan que son el mayor inversor de la historia, "Dice Kristian Finfrock, presidente de Estrategias de Ingresos para la Jubilación, en el Madison, Área de Wisconsin. “Los mercados han estado en racha durante 11 años, incluso con la caída repentina de marzo [2020] ".

Con el rápido aumento del mercado desde sus mínimos pandémicos de COVID-19 y el furor por las OPI, a menudo escucha a los clientes preguntar, "¿Son estas empresas reales?" Él dice que los clientes se preguntan si están "invirtiendo en una empresa en la que estamos comprando el futuro o si se derrumbará y arderá".

Algunas de las OPI más populares de 2021 están bien posicionadas competitivamente, y muchos inversores comprarán primero y leerán el prospecto más tarde, como mucho.

Estas son algunas de las OPI más esperadas que probablemente estarán en camino este año:

1. Bumble

Bumble es una aplicación de redes sociales y citas relativamente nueva que se ha vuelto extremadamente popular. Si bien tiene una competencia feroz en empresas como Tinder y otros servicios de citas importantes, alcanzó más de 100 millones de usuarios en 2020. Aún así, con más y más personas que se reúnen inicialmente a través de aplicaciones en lugar de a través de los medios tradicionales en estos días, Bumble podría ser un jugador clave en el espacio.

2. Roblox

Roblox es un juego en línea y una plataforma de creación de juegos, permitiendo a los usuarios desarrollar sus propios juegos. Ha sido un gran éxito entre los niños con más de la mitad de sus usuarios menores de 13 años. En general, la compañía cuenta con más de 30 millones de usuarios activos diarios en todo el mundo. Un inconveniente:la compañía planea salir a bolsa con una cotización directa en lugar de una OPI convencional suscrita.

3. Coinbase

Si ha hecho algo con criptomonedas como Bitcoin, entonces probablemente esté familiarizado con Coinbase, un intercambio en línea de monedas digitales y el más grande de los EE. UU. Coinbase parece un ganador independientemente de qué monedas digitales se conviertan en dominantes.

4. Robinhood

Mientras que otros corredores tienen aplicaciones móviles, Robinhood es el nombre en el que la gente piensa cuando dice "aplicación de negociación de acciones". Su base de clientes ha crecido rápidamente en los últimos años, especialmente en 2020 en medio de la pandemia, con su modelo de no comisiones y un ingenioso, aplicación ludificada que facilita el comercio.

Los errores recientes con respecto a la seguridad y el enrutamiento de pedidos pueden haber empañado un poco la reputación del corredor, y su gamificación del comercio ha creado publicidad negativa adicional. Pero dado su rápido crecimiento, Es probable que esos obstáculos recientes en el camino no perjudiquen demasiado la valoración inicial.

5. Instacart

Esta aplicación de entrega de comestibles apuntaba a una OPI en 2020, pero al final no lo logró, por lo que es probable que suene en 2021. Instacart toma el pedido de un consumidor, luego asigna un comprador personal para que elija los artículos y los entregue en su residencia, Permitir a los consumidores evitar la molestia de comprar y, durante la pandemia, los riesgos asociados de aventurarse.

6. Rayas

Stripe es una empresa de pagos digitales que crea software para impulsar el comercio electrónico, lo que llama "infraestructura económica para Internet". Ya cuenta con algunos grandes actores tecnológicos como clientes, incluyendo Amazon, Salesforce e Instacart. Si ocurre la OPI, la fintech probablemente sea uno de los debuts más importantes del año, si no el más grande.

7. Puerta de al lado

Nextdoor es una red social que le permite conectarse con su vecindario, organizando eventos y alertando a sus vecinos sobre lo que sucede en los alrededores. Podría ser en el extremo más pequeño de las OPI de 2021 con una valoración potencial de unos pocos miles de millones de dólares, pero el mercado ha mostrado un fuerte apetito por las OPI de redes sociales.

Las OPI de SPAC están batiendo récords

Si bien las OPI de "nombre familiar" atraen a mucha prensa, Es importante no pasar por alto la que probablemente sea una de las tendencias más importantes de este año:las OPI de SPAC. Los SPAC vieron un año récord en 2020, obteniendo casi la mitad de los ingresos de la OPI del año, según Dealogic, y la fiesta sigue en auge en 2021. Sin SPAC, 2020 fue simplemente un año sobresaliente para las OPI, no es un récord.

SPAC, o empresas de adquisición de propósito especial, se forman con el fin de financiar una empresa privada y ponerla en bolsa. Por lo general, recaudan cientos de millones de dólares de inversores, normalmente a $ 10 por acción, y luego busque una empresa privada que puedan hacer pública. Por lo general, tienen un par de años para firmar un trato. o se ven obligados a devolver el efectivo a los inversores.

Los SPAC suelen especificar las industrias que buscan para un acuerdo, con las empresas de vehículos eléctricos entre los sectores más calientes de todo, aprovechando el entusiasmo de los inversores por líderes como Tesla. El SPAC compra efectivamente una parte de la empresa privada con su efectivo, y dado que el SPAC ya cotiza en bolsa, la empresa privada se convierte en una empresa que cotiza en bolsa, también.

¿Por qué los SPAC son tan populares de repente?

Un informe reciente de Goldman Sachs sugiere que los acuerdos de SPAC planteados solo en 2020 podrían generar alrededor de $ 300 mil millones en adquisiciones agregadas durante los próximos dos años. si las SPAC mantuvieran su historial de aportar alrededor del 20 por ciento del capital de la empresa privada.

“El mercado de SPAC está creciendo a pasos agigantados, "Dice David Gallers, socio gerente y cofundador de Wealthspring Capital, una firma de asesoría de inversiones con sede en Nueva York. "Y el mercado de SPAC ha tenido un gran comienzo en 2021".

Los SPAC se han vuelto cada vez más populares por varias razones. Uno de los más importantes es que los patrocinadores de SPAC pueden ganar mucho dinero con ellos, incluso si toman un “perro de empresa” en público.

Si bien los inversores externos aportan prácticamente todo el dinero para el SPAC, Los patrocinadores del SPAC generalmente toman el 20 por ciento de estas acciones como bonificación. Si firman un trato, se quedarán con las acciones. Que no, el SPAC se disuelve y los inversores reciben su dinero de vuelta, normalmente $ 10 por acción.

Más, ejecutando un SPAC que cotiza en bolsa, un patrocinador tiene más acceso al capital que a través de inversores privados, y puede evitar tratar con inversores más poderosos que pueden reducir las tarifas de negociación. También obtienen capital en cualquier acuerdo a través de su participación adicional en la empresa.

A los inversores les pueden gustar los SPAC por varias razones. Tienen desventajas limitadas, ya que antes de que se finalice un trato, pueden exigir que les devuelvan sus $ 10 por acción. De modo que obtienen una "mirada gratuita" a un trato. Si el SPAC tiene un patrocinador capaz, los inversores pueden ser propietarios de una empresa privada atractiva. Si no les gusta, pueden vender las acciones (tal vez por encima de $ 10) o solicitar la devolución de su dinero.

Y a las empresas privadas les puede gustar la estructura, porque es mucho más fácil salir a bolsa a través de un SPAC que el proceso más riguroso de suscripción tradicional y regulaciones SEC más estrictas, que limitan el tipo de proyecciones que una oferta pública inicial tradicional puede ofrecer a los inversores.

Pero no son solo estos incentivos los que han contribuido al auge del SPAC. Con tasas de interés bajas, Los SPAC ofrecen una alternativa:potencial alcista con riesgo limitado. Mientras tanto, el capital está dando vueltas en el mercado y los inversores de capital privado tienen pocas empresas buenas para comprar.

"No creo que los SPAC vayan a desaparecer, porque son el nuevo capital privado "Dice Bruderman, señalando el papel del capital privado de las empresas de ciclismo a través de los mercados público y privado.

"Hay una aceptación más amplia de los SPAC, y van a estar aquí para quedarse ”Dice Gallers. “Los SPAC se han convertido en un vehículo atractivo y aceptado para que las empresas ingresen a los mercados públicos”.

Línea de fondo

No hay duda de que las OPI han captado la atención del mercado, y los inversores están impulsando rápidamente las acciones públicas al alza, un movimiento que parece especulativo. Por lo tanto, es más importante que nunca ceñirse a unos buenos fundamentos de inversión, dice Finfrock, quien sugiere evitar las OPI en general.

Aún así, Finfrock sabe que los inversores pueden tener ganas de invertir en una oferta pública inicial en caliente. Por eso, recomienda a los inversores que abran una pequeña "cuenta de ejecución" en la que pueden invertir en OPI y limitar las pérdidas totales. Y si está invirtiendo en OPI, dice que debe estar preparado para perder todo su dinero:"Es emocionante hacerse rico rápidamente, pero casi siempre [estos] esquemas de enriquecimiento rápido no funcionan ".