¿Qué son las tarifas 12b-1?

Una tarifa 12b-1 es un gasto que a veces cobran los fondos mutuos a sus inversores y que paga los costos de comercialización y distribución del fondo. así como otros servicios al accionista. Estas tarifas con frecuencia se pueden utilizar para pagar comisiones a los corredores que venden el fondo.

Como inversor es importante conocer estos costos y tratar de minimizarlos, porque pueden afectar significativamente sus ganancias con el tiempo.

Tarifas 12b-1:qué son

Estas tarifas reciben el nombre de la regla de la SEC que permite a los fondos mutuos pagar los gastos de marketing con los activos del fondo. La tarifa es independiente de la tarifa de administración de un fondo, que cubre los costos operativos como la contratación de un administrador de cartera y un equipo de inversión.

Las tarifas 12b-1 son especialmente importantes a tener en cuenta porque se destinan a los costos, como marketing y distribución, que en última instancia benefician a los administradores del fondo, no sus inversores. Inicialmente, la idea era que atraer nuevos inversores a través de las ventas y el marketing ayudaría a reducir los costos para todos, pero eso no ha sido probado como cierto.

El costo de estas tarifas puede variar de un fondo a otro, pero puede llegar al 1 por ciento anual, con un cargo de 0,75 por ciento por comisiones y 0,25 por ciento por servicios. Si bien una tarifa del 1 por ciento puede no parecer mucho, el impacto puede ser sustancial a lo largo de una larga vida útil.

Ejemplo de tarifas 12b-1

Veamos un ejemplo:un inversionista que posee acciones en un fondo que obtiene un rendimiento anualizado del 9 por ciento durante un período de 30 años terminará con más de 13 veces su inversión original si no contribuyó con ningún dinero adicional en el camino. . Pero si ese mismo inversionista tuviera que pagar un 1 por ciento adicional en costos anuales, reduciendo el rendimiento al 8 por ciento, terminarían con solo 10 veces su compra original. Estos costos se acumulan con el tiempo.

John Bogle, el fallecido fundador y ex presidente de Vanguard Group, A menudo recordó a los inversores la importancia de realizar un seguimiento de estos costos aparentemente pequeños y su impacto en los rendimientos. "El registro difícilmente podría ser más claro:cuanto más toman los gerentes y corredores, cuanto menos ganan los inversores, ”, Escribió Bogle.

Cómo evitar las tarifas 12b-1

Entonces, ¿qué se puede hacer para evitar estas tarifas de devolución? Lo primero que debe hacer es averiguar si les está pagando. El prospecto de un fondo tendrá información sobre las tarifas que cobra y las tarifas 12b-1 se enumerarán junto con otros gastos, como la tarifa de administración, honorarios legales y si el fondo viene con un cargo de venta.

Para la mayoría de los inversores, Tiene sentido invertir en fondos administrados pasivamente, como fondos indexados de bajo costo o ETF. Estos fondos ofrecen la posibilidad de invertir en una amplia variedad de empresas a un costo extremadamente bajo. Los fondos indexados no intentan decidir si Apple lo hará mejor que Google o si Pfizer superará a Johnson &Johnson. Serán propietarios de todas las acciones del índice que están diseñadas para rastrear, y debido a la baja rotación y estilo de gestión de los fondos, los gastos se mantienen al mínimo.

Uno de los fondos indexados más populares para poseer sigue el índice S&P 500, que incluye las empresas más grandes de EE. UU., muchos de los cuales tienen bases de ingresos globales. Esto permite a los inversores poseer un grupo diversificado de acciones sin tener que decidir qué empresas individuales poseer. El ETF Vanguard S&P 500 permite a sus inversores obtener el rendimiento del mercado de valores de EE. UU. Por un costo de solo 0.03 por ciento anual. Algunos fondos indexados como el índice ZERO Large Cap de Fidelity, han reducido los gastos hasta cero.

Línea de fondo

Cuando se trata de tarifas 12b-1, asegúrese de saber si los está pagando revisando el prospecto del fondo y considere hacer inversiones en fondos administrados pasivamente que, en su lugar, conllevan gastos anuales significativamente más bajos.