Cómo saber cuándo vender una acción

No hay escasez de personas en Wall Street dispuestas a decirle cuándo debe comprar una acción en particular. Programas de noticias por cable, Las publicaciones y boletines de inversión están llenos de recomendaciones de analistas y comentaristas del mercado sobre lo que debe comprar a continuación.

Pero menos gente habla de cuándo debería vender una acción y por qué. Echemos un vistazo más de cerca a cuándo debería y cuándo no debería considerar vender una acción.

Razones para vender una acción

1. Has encontrado algo mejor

En última instancia, invertir se trata de obtener la mayor tasa de rendimiento posible mientras se asume una cantidad mínima de riesgo. A medida que cambian las características comerciales y los precios de mercado, las oportunidades de inversión cambian con ellos. Si posee una acción, pero busque otra inversión, tal vez otra acción o algo completamente diferente, que le resulte más atractivo, podría tener sentido vender lo que posee a favor de una mejor oportunidad.

2. Cometiste un error

Los errores suceden y cuanto antes te des cuenta, mejor. Algunas veces, resulta que un negocio no es lo que pensábamos que era cuando compramos las acciones. Tal vez se enfrenta a una competencia más dura de lo que pensaba o su posicionamiento está empeorando, no mejor.

El economista británico John Maynard Keynes dijo que cuando los hechos cambian, deberías cambiar de opinión. Admitir errores puede ser difícil, pero estará mejor como inversor si puede realizarlos rápidamente y salir de su posición.

3. La perspectiva comercial de la empresa ha cambiado

Las empresas son dinámicas y su éxito futuro está lejos de estar garantizado. Las empresas que obtienen altos rendimientos del capital a menudo se enfrentan a una dura competencia que podría llevar sus rendimientos a niveles más normales. Otros tiempos, Las empresas se enfrentan a una disrupción total debido a una nueva innovación que amenaza la existencia misma de la empresa.

La suerte de las librerías tradicionales cambió prácticamente de la noche a la mañana con la llegada de Amazon en la década de 1990. Si tenía acciones en Barnes &Noble o Borders Group en ese entonces, hubiera sido prudente vender sus acciones antes del eventual deterioro de su negocio.

4. Razones fiscales

Si tiene pérdidas en algunas de sus inversiones, es posible que desee considerar venderlos para aprovechar una estrategia conocida como recolección de pérdidas fiscales. Este enfoque le permite ahorrar en su factura de impuestos al compensar los ingresos y las ganancias de capital con sus pérdidas.

El IRS le permite reclamar hasta $ 3, 000 en pérdidas cada año, lo que podría ahorrarle una buena parte de los impuestos. Si sus pérdidas superan los $ 3, 000 límite, puede transferir las pérdidas adicionales para compensar las ganancias en ejercicios fiscales futuros. Esta estrategia solo tiene sentido en cuentas imponibles, no en cuentas de jubilación como 401 (k) so IRA.

Pero trate de no dejar que las consideraciones fiscales impulsen sus decisiones de inversión. Operar dentro y fuera de empresas sólidas con fines fiscales u otras razones a menudo puede dejarlo en una situación peor que si hubiera mantenido las acciones a largo plazo.

5. Reequilibrio de su cartera

Si ha tenido una acción con un rendimiento particularmente bueno, probablemente notó que representa una parte más grande de su cartera general que cuando lo compró. Si constituye una parte enorme de su cartera, podría considerar venderlo de nuevo a una ponderación más baja mediante el reequilibrio de la cartera. Esto puede ayudar a su cartera a mantener las asignaciones adecuadas y evitar tener demasiada exposición a una acción.

Pero tenga cuidado de no reequilibrar con demasiada frecuencia, o puede encontrarse vendiendo repetidamente empresas que tienen un buen desempeño y agregando otras que no lo son, un proceso que algunos inversionistas equiparan con cortar las flores y regar las malas hierbas.

6. La valoración ya no refleja la realidad empresarial

De vez en cuando, los mercados pueden volverse demasiado optimistas sobre las perspectivas futuras de una empresa, subiendo el precio de sus acciones a niveles insostenibles. Cuando el precio de una acción alcanza un nivel que no puede justificarse ni siquiera por las mejores estimaciones del rendimiento comercial futuro, podría ser un buen momento para vender sus acciones.

Hay innumerables ejemplos a lo largo de la historia de que los precios del mercado se adelantan a los fundamentos empresariales subyacentes, lo que lleva a valores de bajo rendimiento en los próximos años. A finales de la década de 1990, muchas empresas de tecnología fueron empujadas a niveles que sus fundamentos no podían justificar. Empresas como Cisco e Intel aún no han alcanzado los máximos alcanzados a principios de 2000, a pesar de un desempeño comercial relativamente bueno.

7. Necesitas el dinero

Si cree que podría necesitar acceso a una considerable suma de dinero en un futuro próximo, probablemente no debería invertirse en acciones en absoluto. Pero suceden cosas en la vida que podrían crear la necesidad de recaudar efectivo de una fuente que, de otro modo, estaba destinada a ser invertida a largo plazo.

La creación de un fondo de emergencia es un primer paso importante en cualquier plan financiero, pero a veces eso se agota y necesita acceder al dinero rápidamente. Si las circunstancias fuerzan tu mano, es posible que deba considerar vender una acción para satisfacer una necesidad inmediata.

Razones para no vender una acción

1. La acción ha subido

Hay un viejo refrán que dice que nadie se arruina tomando ganancias, pero vender solo porque una acción ha subido no es una práctica de inversión sólida. Algunas de las empresas más exitosas del mundo pueden acumular el capital de los inversores durante décadas y las que venden demasiado pronto terminan perdiendo años de ganancias futuras.

Empresas como Walmart, Microsoft y muchos otros han ganado a los primeros inversores muchas veces su dinero. No venda solo porque está sentado en una ganancia.

2. La acción ha bajado

En cambio, el hecho de que una acción haya bajado tampoco es motivo para vender. De hecho, puede ser una razón para comprar más si sus razones originales para comprar las acciones aún están intactas. Si los hechos no han cambiado, podría ser una oportunidad.

Los mercados suben y bajan por varias razones a corto plazo, creando oportunidades potenciales para verdaderos inversores a largo plazo. Una acción que tiene un precio atractivo siempre puede tener un precio aún más atractivo, y esa es una razón para comprar, no vender.

3. Previsiones económicas

Nunca hay escasez de cosas que preocupan a los mercados y a los comerciantes. Siempre hay alguien que predice una recesión económica o un escenario apocalíptico. La mayoría de las veces, estos pronósticos deben ignorarse. El famoso inversor Peter Lynch dijo una vez que "si dedica 13 minutos al año a la economía, has perdido 10 minutos ".

Recuerde que invertir es un juego a largo plazo y no venda solo porque alguien esté prediciendo una desaceleración económica.

4. Preocupaciones a corto plazo

Muchos pronosticadores del mercado están dispuestos a ofrecer sus consejos sobre lo que harán las acciones mañana, la próxima semana, o el mes que viene. La verdad es que nadie lo sabe. A menudo, estos pronosticadores bien educados hacen argumentos muy convincentes sobre por qué una acción se comportará de una forma u otra en los próximos días.

Pero recuerde que las empresas y por lo tanto existencias, en última instancia, valen el flujo de efectivo que producen durante el resto de sus vidas descontadas al presente a una tasa de interés adecuada. Por lo general, la semana o el mes siguiente casi no tiene impacto en el valor intrínseco de una acción. Trate de no dejarse llevar por los comentaristas del mercado y sus predicciones a corto plazo.

Línea de fondo

Decidir cuándo vender una acción no es fácil, pero intente centrarse en el rendimiento del negocio subyacente, su posicionamiento competitivo y valoración. Trate de evitar las predicciones de los llamados expertos que afirman saber lo que sucederá a corto plazo. Por último, recuerde que las acciones son participaciones en la propiedad de negocios reales y sus ganancias a largo plazo impulsarán su rendimiento como accionista.