Inversión frente a comercio:¿cuál es mejor para usted?

Quienes participan en el mercado de valores tienen muchas formas de ganar dinero, pero estas estrategias pueden reducirse a dos grandes:inversión y comercio. Se podría decir que la diferencia entre cada estrategia se reduce a dos cosas:horizonte de tiempo (cuánto tiempo estás dispuesto a mantener un puesto) y mentalidad (ya sea que pienses como un propietario o como un flipper buscando una ganancia a corto plazo).

En contraste con lo que ves en las películas y la televisión de Hollywood, La investigación sugiere que a la gran mayoría de los participantes del mercado, prácticamente a todos, les iría mejor si adoptaran una mentalidad de inversionista en lugar de una mentalidad de comerciante. Y eso se debe a los muchos costos sutiles e ineficiencias del comercio.

Aquí está la diferencia entre invertir y operar, y cuál es más probable que funcione mejor para usted.

Inversión frente a comercio:¿cuál es la diferencia?

“Con el comercio se gana dinero actuando; con la inversión se gana dinero esperando ". Esa es una frase que podría resumir una diferencia clave entre invertir y comerciar. Analicemos las otras diferencias clave para ver cómo se comparan entre sí:

Invertir

Si está invirtiendo, está adoptando una mentalidad a largo plazo sobre sus inversiones y hará cosas como las siguientes:

• Piensas como un dueño es decir, sobre cómo funcionará el negocio en lugar de solo lo que harán las acciones.
• Su rendimiento a largo plazo se basa fundamentalmente en el rendimiento del negocio, a diferencia de la habilidad para comprar y vender mejor que otros comerciantes.
• Piensas en el negocio como un negocio:sus productos, cómo compite y las rivalidades de la industria en evolución.
• No se preocupe por las fluctuaciones diarias en el precio de las acciones, especialmente si la trayectoria a largo plazo de la empresa está bien encaminada.
• Porque estás pensando más allá, te deshaces de las reacciones negativas del mercado a corto plazo, como cuando la empresa anuncia ganancias trimestrales.
• Puede sentarse pacientemente con sus inversiones a medida que crecen.
• Ve una disminución en las acciones o en un fondo como una posibilidad potencial de poseer más buenos negocios a un precio con descuento.
• Si está invirtiendo en fondos, tenderá a adoptar un enfoque más pasivo, agregar dinero regularmente a su cartera en lugar de tratar de calcular el tiempo del mercado.
• Vende inversiones basadas en el proceso y la disciplina, cuando el caso de inversión se ha desarrollado, en lugar de porque les fue bien esta semana o mes.

Ser un inversor tiene que ver con su forma de pensar y su proceso, a largo plazo y centrado en el negocio, más que con la cantidad de dinero que tiene o lo que hizo una acción hoy. Encuentra una buena inversión y luego deja que el éxito de la empresa impulse sus ganancias a lo largo del tiempo.

Comercio

Si está operando, se centra mucho más en el corto plazo, y está menos interesado en el negocio como negocio. Es probable que haga todas o algunas de las siguientes cosas:tal como:

• Está menos interesado en si el negocio subyacente prosperará, pero más interesado en si las acciones pueden generar ingresos.
• Quieres saber lo que piensan otras personas sobre un oficio, porque no solo estás jugando con las acciones o el fondo, sino también con los otros jugadores en la mesa.
• Puede observar los movimientos de precios a corto plazo, incluso viendo los gráficos por minuto para predecir el mejor momento para comprar o vender, y estás "cronometrando el mercado".
• Los precios de las acciones impulsan su comportamiento en lugar de los fundamentos de una empresa.
• Es probable que aproveche las acciones de impulso y busque acciones que estén subiendo hoy en lugar de las que tienen un precio con un margen de seguridad.
• Su período de espera tiende a ser corto (tal vez solo un día, si es un day trader, o quizás unas semanas o meses) dependiendo de su estrategia específica.
• Puede vender inversiones según el proceso y la disciplina, pero esas reglas comerciales tienen mucho más que ver con cuánto ha ganado o perdido que con el negocio en sí.
• Es posible que deba prestar más atención al mercado de lo que lo haría como inversor, ya que necesita tomar decisiones frecuentes de compra y venta.

Los traders tienden a tener una orientación a corto plazo. Ser un comerciante se basa menos en analizar un negocio que en considerar sus acciones como una forma de ganar dinero, e idealmente lo más rápido, el mejor. El éxito aquí se basa en adivinar al próximo comerciante, no necesariamente en encontrar un gran negocio.

Invertir funciona mejor que comerciar para la mayoría

Si la distinción entre inversión y comercio se parece mucho a la que existe entre inversión activa e inversión pasiva, ¡debería! Estos pares de enfoques de inversión tienen muchas similitudes.

La inversión pasiva es una estrategia de compra y retención que se basa en el rendimiento fundamental de los negocios subyacentes para impulsar los rendimientos más altos. Entonces, cuando tomas una apuesta, esperas sostenerlo por un tiempo, no se limite a venderlo cuando el precio suba o antes de que la siguiente persona se deshaga de su participación.

La inversión pasiva a través de fondos (ya sea ETF o fondos mutuos) le permite disfrutar del rendimiento del índice objetivo. Por ejemplo, Standard &Poor's 500 ha obtenido un rendimiento promedio del 10 por ciento anual a lo largo del tiempo. Ese sería su retorno si hubiera comprado un fondo indexado S&P 500 y no lo hubiera vendido.

La inversión activa es una estrategia que intenta ganarle al mercado entrando y saliendo del mercado en momentos ventajosos. Los operadores intentan elegir las mejores oportunidades y evitar la caída de las acciones.

Si bien la inversión activa parece ser el ganador constante, La investigación muestra que la inversión pasiva tiende a ganar la mayor parte del tiempo. Un estudio de 2018 de S&P 500 Dow Jones Indices muestra que el 63 por ciento de los administradores de fondos que invierten en grandes empresas no superó su índice de referencia en los 12 meses anteriores. Y con el tiempo solo un puñado pudo hacerlo, con el 92 por ciento de los profesionales incapaces de ganarle al mercado durante un período de 15 años.

Estos son profesionales que tienen experiencia, conocimiento y poder de computación para ayudarlos a sobresalir en un mercado dominado por algoritmos comerciales turboalimentados que tienen metodologías bien probadas. Eso deja muy pocas migajas para los comerciantes individuales sin todas esas ventajas.

Por tanto, es más probable que los inversores prefieran un enfoque pasivo de los mercados, si invierten en empresas individuales o en fondos. Es más probable que los comerciantes prefieran un enfoque activo.

3 costos ocultos del comercio a tener en cuenta

El comercio tiene varios costos ocultos, cosas que, en última instancia, lo hacen menos rentable para la mayoría de los comerciantes que apegarse a un enfoque de inversión. A continuación, se muestran tres de los más comunes:

1. El comercio es un juego de suma cero

El comercio opera en lo que se llama un juego de suma cero. Es decir, si alguien gana, viene por la pérdida de alguien más. Por ejemplo, el comercio de opciones es esencialmente una serie de apuestas paralelas entre operadores sobre el rendimiento de una acción. Si un contrato está en el dinero por $ 1, 000, el operador ganador obtiene exactamente ese dinero, efectivamente tomándolo del comerciante perdedor.

Por lo tanto, comerciar es simplemente barajar dinero de un jugador a otro, con los jugadores más astutos acumulando más dinero con el tiempo de los jugadores menos expertos. A diferencia de, los inversores están jugando un juego de suma positiva, donde más de una persona puede ganar. Los inversores ganan dinero cuando el negocio prospera con el tiempo.

2. Es fácil perderse los grandes días como comerciante

Los comerciantes pueden pensar que están siendo astutos al agacharse y esquivar, pero a menudo pierden los días más importantes del mercado porque están fuera del mercado o solo invierten parcialmente.

Un informe reciente de Bank of America revela cómo estar fuera del mercado puede ser tan perjudicial. Los datos muestran que el rendimiento total del S&P 500 desde 1930 hasta 2020 fue de 17, 715 por ciento. Pero, ¿cuál es el rendimiento total si se hubiera perdido solo los 10 mejores días del mercado cada década? El resultado:un mero 28 por ciento en total durante todo el período, de perder menos de 100 días en total.

Los expertos del mercado tienen un dicho:"El tiempo en el mercado es más importante que la sincronización del mercado". Es decir, Es más importante mantenerse invertido que tratar de esquivar pérdidas y obtener ganancias. Y ahí es donde la mentalidad a largo plazo de un inversor le ayuda a concentrarse en el futuro. Sobrellevas los días malos porque el mercado en su conjunto ha estado en una trayectoria ascendente a largo plazo.

3. Los comerciantes aumentan los impuestos

Usted crea una obligación tributaria cada vez que obtiene ganancias en una venta de activos. Por lo tanto, los operadores que entran y salen del mercado obtienen ganancias (o pérdidas) todo el tiempo. Eso reduce su capacidad para acumular ganancias, porque tienen que recortar al IRS para obtener una porción de cada ganancia que obtienen.

A diferencia de, los inversores tienden a dejar correr las inversiones. Y como el gobierno no le exige que pague impuestos hasta que venda una inversión, los inversores pueden capitalizar a una tasa más alta, todo lo demás igual. En otras palabras, efectivamente obligan al gobierno a otorgarles un préstamo sin intereses diferiendo sus impuestos, y continúan aumentando al máximo, monto antes de impuestos.

Por ejemplo, imagina que empezaste con $ 10, 000 y ganó un 20 por ciento anual durante cinco años, pero se vendió cada año e incurrió en impuestos del 20 por ciento cada año. Al final del período de cinco años, tendrías activos de $ 21, 000 - bueno para aproximadamente un 16 por ciento de ganancias anualizadas. ¡Nada mal!

Pero tendrás aún más si no hubieras vendido. Sin vender habrías convertido esos $ 10, 000 en más de $ 24, 883, y mantuvo la totalidad de las ganancias anualizadas del 20 por ciento. ¿Y si decidiste vender entonces? Aún tendrías $ 21, 906 después de impuestos, o casi el 17 por ciento anual durante el período.

Esa es una ventaja oculta que tienen los inversores sobre los traders.

Línea de fondo

En general, la evidencia es clara de que invertir es una estrategia que funciona mejor para la mayoría de las personas. ¿Pueden algunas personas vencer sistemáticamente al mercado? Absolutamente, no hay duda. Pero para la mayoría de las personas es mejor ser un inversor que un comerciante, y puede llevar menos tiempo y esfuerzo. también.

El legendario inversionista Warren Buffett recomienda que los inversionistas compren regularmente un fondo indexado como un fondo S&P 500 y luego lo mantengan durante décadas. Este enfoque sigue el espíritu de ser un inversor:adoptar una mentalidad a largo plazo y permitir que las empresas generen ganancias para usted.