¿Qué son las acciones cíclicas?

Las acciones cíclicas tienden a subir y bajar con el ciclo económico general. Por lo general, sus ingresos y beneficios aumentan rápidamente durante las expansiones económicas y caen drásticamente durante las recesiones. Muchas acciones cíclicas se ven afectadas negativamente por los consumidores que consideran necesario reducir el gasto discrecional durante las recesiones de la economía.

¿Qué empresas e industrias se consideran cíclicas?

Una forma de ayudarlo a comprender qué empresas e industrias se consideran cíclicas es pensar en ellas en términos de necesidades y deseos. A menudo, las empresas cíclicas venden productos o servicios que se encuentran más en la categoría de deseos, como restaurantes o aquellos que venden artículos de moda o mejoras para el hogar. Cuando ocurren recesiones económicas, este tipo de compras se pueden posponer fácilmente hasta que la economía mejore, mientras tanto, provocando que las empresas de estas industrias sufran.

Otros negocios considerados cíclicos serían las aerolíneas, hoteles y todo lo relacionado con los viajes. Ciertos tipos de fabricación también se ven afectados durante las recesiones, ya que las empresas retiran la inversión en respuesta a la disminución de la demanda.

Si bien algunas empresas cíclicas ven cómo sus ganancias disminuyen o se eliminan por completo, otras empresas enfrentan resultados aún peores durante las recesiones. Las empresas cíclicas con una gran carga de deuda a veces se ven obligadas a la quiebra durante las recesiones económicas. La industria de las aerolíneas, por ejemplo, ha sufrido varias quiebras en las últimas décadas debido a la desaceleración que significó que algunas empresas no pudieran cumplir con sus obligaciones de deuda.

Acciones defensivas

Podría pensar que la mayoría de las empresas sufren durante la desaceleración económica, pero hay algunos que parecen avanzar con dificultad sin importar el entorno macroeconómico. Estos negocios y por lo tanto existencias, a veces se las denomina "defensivas, ”E incluyen empresas de productos de consumo que venden bienes de consumo esenciales que van desde detergentes para ropa hasta papel higiénico y pañales. Estas empresas se consideran no cíclicas porque su demanda no se ve muy afectada por el entorno económico en general.

Estos productos caen más en la categoría de "necesidad". Probablemente compre la misma cantidad de papel higiénico o detergente para la ropa durante una recesión que durante un auge económico. Algunas empresas pueden incluso ver cómo sus negocios se fortalecen durante las recesiones. Se sabe que Walmart experimentó un aumento en las ventas durante las recesiones, ya que los compradores buscan ahorrar dinero en compras regulares como comestibles y otros artículos esenciales.

Cómo los inversores pueden beneficiarse de las acciones cíclicas

A algunos inversores les gusta negociar con acciones cíclicas a medida que los negocios suben y bajan con la economía. Esto es más fácil dicho que hecho, pero si puede programar bien sus compras, puede generar ganancias de inversión descomunales.

La estrategia implica comprar acciones cíclicas cerca del punto más bajo de la recesión económica cuando las empresas están cerca de sus ganancias. Esto es difícil de varias formas. Primero, no siempre está claro cuándo la economía está tocando fondo. Las cosas siempre pueden empeorar antes de mejorar. Segundo, Probablemente será emocionalmente difícil comprometer el dinero que tanto le costó ganar a una inversión cuando las condiciones económicas estén en su peor momento.

Otra parte desafiante de esta estrategia es que probablemente comprará cuando las métricas de valoración populares, como la relación precio / ganancias (P / E), parezcan altas. Por ejemplo, si una empresa ganó $ 0.10 por acción durante los últimos doce meses y sus acciones se venden a $ 10.00, la relación P / U parecerá extremadamente alta en 100. Pero si ese mismo negocio está a punto de recuperarse con la economía en general y ganará $ 1.00 por acción en los próximos dos años, puede tener una gran ganga en sus manos.

Lo contrario es cierto en los picos económicos. Un negocio cíclico que gana $ 10.00 por acción con una acción que se vende a $ 100 podría parecer un trato a 10 veces las ganancias, pero si sus ganancias están a punto de colapsar a $ 1,00 por acción en los próximos 12 a 18 meses, puede ser una acción muy cara. Deberá tener un conocimiento sólido de las empresas cíclicas antes de comenzar a invertir en esta área.

Línea de fondo

Las acciones cíclicas ven sus resultados comerciales subir y bajar con el ciclo económico más amplio. Los inversores deben tener cuidado al entrar en esta área volátil, pero los beneficios pueden ser grandes si las inversiones se realizan en el momento oportuno. Una combinación de acciones cíclicas y defensivas probablemente tendrá sentido para la mayoría de los inversores, y los inversores que recién comienzan pueden optar por un fondo indexado basado en el S&P 500, que incluye una colección diversificada de acciones.