Comprar con margen:esto es lo que eso significa y cómo funciona

Si invierte $ 10, 000 en buenas existencias y obtenga un rendimiento del 20 por ciento, ganarás $ 2, 000. Pero, ¿y si pudieras haber pedido prestados otros $ 10, 000 para comprar más acciones y duplicar sus ganancias?

Cuando los inversores piden prestado dinero, o compra con margen, están buscando este tipo de ganancias. Pero la estrategia es extremadamente arriesgada. Esto es lo que necesita saber sobre la compra de acciones con margen.

Cómo funciona el comercio de margen

Comprar con margen implica obtener un préstamo de su corredora y usar el dinero del préstamo para invertir en más valores de los que puede comprar con el efectivo disponible. A través de la compra de margen, los inversores pueden ampliar sus rendimientos, pero solo si sus inversiones superan el costo del préstamo en sí. Los inversores pueden perder dinero potencialmente más rápido con préstamos de margen que cuando invierten con efectivo.

Esta es la razón por la que la inversión de margen generalmente se restringe mejor a profesionales como administradores de fondos mutuos y fondos de cobertura. Para obtener las mayores ganancias, algunos inversores institucionales invierten más que el efectivo disponible en sus fondos porque creen que pueden elegir inversiones que generen un rendimiento mayor que el costo de pedir dinero prestado.

"El margen es esencialmente un préstamo que toma para obtener más apalancamiento en sus inversiones, "Dice Steve Sanders, vicepresidente ejecutivo de desarrollo comercial y marketing de Interactive Brokers Group.

Los costos de los préstamos varían considerablemente, especialmente para inversores con solo alrededor de $ 25, 000 en su cuenta. Las tasas de préstamos de margen para pequeños inversores generalmente oscilan entre un 1,6 por ciento y más del 8 por ciento, dependiendo del corredor. Dado que estas tasas generalmente están vinculadas a la tasa de fondos federales, el costo de un préstamo de margen variará con el tiempo. Ahora, tasas de margen, junto con muchos otros productos crediticios, generalmente se encuentran en niveles históricamente bajos.

Riesgos de comprar con margen

Comprar con margen tiene un pasado accidentado. "Durante el accidente de 1929, había muy poca regulación de las cuentas de margen, y eso contribuyó al colapso que inició la Gran Depresión, ”Dice Victor Ricciardi, profesor asistente visitante de finanzas en la Universidad Washington &Lee.

Puede perder más que su inversión inicial

El mayor riesgo de comprar con margen es que puede perder mucho más dinero del que invirtió inicialmente. Una pérdida del 50 por ciento o más de las acciones que fueron financiadas a la mitad con fondos prestados, equivale a una pérdida del 100 por ciento o más, más intereses y comisiones.

Por ejemplo, digamos que compras 2, 000 acciones de la empresa XYZ con $ 10, 000 de su propio efectivo más $ 10, 000 en su cuenta de margen a un costo de $ 10 por acción. Eso es un total de $ 20, 000, excluyendo comisiones. La próxima semana, la compañía reporta ganancias decepcionantes y las acciones caen un 50 por ciento. En ese escenario, pierdes todo tu dinero, más intereses y comisiones.

Podría enfrentar una llamada de margen

Además, el capital en su cuenta debe mantener un cierto valor, llamado el margen de mantenimiento. Si una cuenta pierde demasiado dinero debido a inversiones de bajo rendimiento, el corredor emitirá una llamada de margen, exigiendo que deposite más fondos o venda algunas o todas las tenencias de su cuenta para cancelar el préstamo de margen.

"Si los mercados o sus posiciones generales disminuyen, su corredor puede liquidar su cuenta sin su aprobación. Ese es un importante riesgo a la baja, ”Dice Ricciardi.

Incluso aquellos que abogan por comprar con margen en algunas situaciones a pesar del riesgo advierten que puede amplificar las pérdidas y requiere obtener un rendimiento que exceda la tasa de préstamo con margen.

"El comercio de márgenes es para expertos que comprenden su mecánica, no para el jubilado promedio, ”Dice Ricciardi.

Beneficios de comprar con margen

Por supuesto, si una inversión comprada con margen funciona bien, las ganancias pueden ser muy gratificantes.

Liquidez

Además de utilizar un préstamo de margen para comprar más acciones de las que los inversores tienen en efectivo en una cuenta de corretaje, hay otras ventajas. Por ejemplo, las cuentas de margen ofrecen una liquidez más rápida y sencilla.

“Para la mayoría de nuestros clientes, nos gusta tener una cuenta de margen incluso si nunca compran acciones con margen porque pueden transferir dinero más rápido, "Dice Tom Watts, presidente de Watts Capital Partners, un corredor de bolsa que ofrece servicios financieros a los clientes.

Por ejemplo, los inversores generalmente solo pueden retirar efectivo de una venta de acciones tres días después de vender los valores, pero una cuenta de margen permite a los inversores pedir prestados fondos durante tres días mientras esperan a que se liquiden sus operaciones.

"Con una cuenta de margen, no tienen que esperar:pueden acceder al efectivo al instante, ”Dice Watts. "Todavía tienes que pagar intereses por esos tres días, pero es minúsculo ". Por ejemplo, un préstamo de margen de $ 10, 000 al 5 por ciento de interés implicaría costos de interés de menos de $ 2 por día.

Aumenta la rentabilidad en los mercados alcistas

Watts dice que sus clientes más activos usan una cuenta de margen para pedir dinero prestado para invertir, pero advierte que es mejor dejar esa estrategia de inversión para un comerciante a tiempo completo.

"Si está frente a su terminal todos los días, tiene límites estrictos de pérdidas y tiene una mentalidad de trader, la inversión de margen puede ser una gran cosa en los mercados alcistas. Pero los inversores solo deberían hacerlo cuando el mercado vaya a seguir subiendo y tenga límites de pérdidas muy estrictos, ”Dice Watts.

El problema es no saber cuándo el mercado podría cambiar de rumbo repentinamente, él añade. "Si tiene un evento disruptivo importante, los precios pueden moverse bastante rápido en su contra, y podrías terminar debiendo mucho dinero en un par de días. Cualquiera que invierta con margen debe vigilar de cerca su cartera, cotidiano."

Línea de fondo

El uso de fondos prestados para invertir puede dar un gran impulso a sus rendimientos, pero es importante recordar que el apalancamiento también amplifica los rendimientos negativos. Para la mayoria de la gente, comprar con margen no tendrá sentido y conlleva demasiado riesgo de pérdidas permanentes. Probablemente sea mejor dejar el comercio de margen a los profesionales.