¿Qué es la propagación vertical?

El spread vertical es una estrategia comercial que implica negociar dos opciones al mismo tiempo. Es la opción más básica de propagación. Una combinación de una opción larga y una opción corta a diferentes precios de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. Dependiendo de, aunque con las mismas fechas de vencimiento o vencimiento, se ejecutan, y el comercio se denomina colectivamente propagación vertical.

Diferencial vertical en el comercio de opciones

Las opciones se pueden vender para cobrar primas de tiempo porque si una opción está agotada para la fecha de vencimiento Fecha de vencimiento (derivados) La fecha de vencimiento se refiere a la fecha en la que vencen los contratos de opciones o futuros. Es el último día de vigencia del contrato de derivados., se vuelve inútil. Estar sin dinero significa que el precio de la acción se mantiene por debajo del límite máximo que establece el especulador.

Por ejemplo, si las acciones de la Compañía X se cotizan a $ 930 por acción, y el comerciante tiene la intención de apostar a que el precio de mercado de las acciones en ningún caso superará los $ 100 por acción, que se llama precio de entrada. Un comerciante puede vender una opción call de ejercicio de $ 100 por $ 3, y si la opción se queda sin dinero hasta la fecha de vencimiento, entonces podrán quedarse con el recibo de crédito completo por valor de $ 300 como ganancia.

Sin embargo, el riesgo aquí no está definido, ya que el precio de la acción puede dispararse más allá de $ 0 por acción. El requisito de capital para vender la opción también puede ser muy elevado.

Ejemplo practico

En el ejemplo anterior, además de vender un strike call de $ 100 por $ 3, también pueden comprar un strike call de $ 105 por $ 1.20, que es la huelga corta. Hay tres escenarios posibles que pueden surgir, incluso:

1. El precio de la acción permanece por debajo de $ 100 a la fecha de vencimiento.

La venta de opciones de compra de $ 100 dará como resultado una ganancia de $ 300, mientras que la compra de opciones de compra de $ 105 resultará en una pérdida de $ 130. El beneficio neto del diferencial vertical, como un todo, se convierte en $ 180.

2. El precio de la acción se convierte en $ 130 por acción en la fecha de vencimiento.

La opción termina con $ 30 en dinero, lo que significa que cruza el precio de entrada en 30 unidades. La venta de opciones de compra de $ 100 resultará en $ 2, 700 pérdida. Sin embargo, la llamada larga, es decir., $ 105 strike call por $ 1.20 son 25 unidades en el dinero, lo que da como resultado una ganancia de $ 2, 380.

La pérdida neta del diferencial vertical se limita a $ 320. La pérdida seguirá siendo la misma a cualquier precio de acción superior a 105 dólares.

3. El precio de la acción termina entre $ 100 y $ 105.

En tal situación, la llamada de huelga de $ 100 permanecerá en el dinero. Por ejemplo, si el precio de la acción fuera de $ 101, da como resultado una ganancia de $ 1. Por otra parte, la llamada a la huelga de $ 105 estará fuera del dinero y no tendrá ningún valor. Significa que habrá una ganancia o pérdida de $ 0. La ganancia neta se convertirá en $ 1.

El punto de equilibrio Punto de equilibrio (BEP) El punto de equilibrio (BEP) es un término en contabilidad que se refiere a la situación en la que los ingresos y gastos de una empresa eran iguales dentro de un período contable específico. Significa que no hubo ganancias netas ni pérdidas netas para la empresa; "alcanzó el punto de equilibrio". BEP también puede referirse a los ingresos que se necesitan alcanzar para compensar los gastos incurridos por la llamada de huelga es la suma del precio de entrada ($ 100) y la huelga corta ($ 1,80), es decir., $ 101,80. Por lo tanto, el comerciante obtendrá una ganancia por cualquier precio de la acción por debajo del punto de equilibrio, y una pérdida por cualquier precio de acción por debajo de $ 101.80.

Ventajas de la estrategia de propagación vertical

• Permite al comerciante vender primas de tiempo negociando un margen vertical en lugar de vender una opción simple. También les permite limitar el riesgo total y utilizar poco capital.
• Al vender un margen vertical, el beneficio máximo es simplemente el precio neto por el que se vende el diferencial. La perdida maxima, que es también el requisito de capital para el comercio, es la diferencia entre el ancho de la huelga, y el precio de entrada.

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