¿Qué es un límite de precio variable?

Los límites de precios variables permiten que los contratos de futuros se muevan más allá de sus límites de precios fijos en un solo día. Debido a la alta volatilidad de las materias primas, las materias primas son otra clase de activos al igual que las acciones y los bonos. La mayoría de las materias primas son productos que provienen de la tierra que poseen mercado, Se imponen límites de precio a los contratos futuros para garantizar un mercado regulado. El comercio se detiene cuando los contratos alcanzan sus límites de precio.

Sin embargo, a veces con grandes volúmenes de negociación, se puede implementar un mecanismo de límite de precio variable, de modo que después de alcanzar su límite de precio fijo inicial, Un contrato de futuros Un contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. puede superar ese límite en el próximo día de negociación.

Resumen

• Un límite de precio es el rango máximo que un contrato de futuros puede subir o bajar en un solo día.
• Los límites de precio se vuelven a calcular todos los días.
• Cuando se alcanzan los límites de precio en un día, Los límites de precio variable podrían implementarse para expandir los límites iniciales al monto variable para el próximo día de negociación.

¿Qué es un límite de precio?

Un límite de precio es el rango máximo que un contrato de futuros puede subir o bajar en un solo día. Lo establece la bolsa para evitar volatilidades diarias excesivas en el mercado de futuros.

Cuando un producto alcanza su precio más alto permitido, el producto es "límite, "Cuando alcanza el precio más bajo permitido, es "limitar hacia abajo". Cuando el producto está limitado hacia arriba o hacia abajo, pueden ocurrir diferentes acciones. El comercio podría detenerse por ese solo día, o el mercado podría detenerse temporalmente hasta que se amplíe el límite de precio.

De acuerdo con sus reglas regulatorias, diferentes contratos de futuro tienen diferentes niveles de límites de precio, así como acciones después de que el precio alcance los límites. Por ejemplo, Los futuros agrícolas suelen tener límites tanto al alza como a la baja.

Los futuros de índices de acciones solo tienen límites a la baja sin límites al alza, más un límite nocturno hacia arriba y hacia abajo. Los límites de precio se vuelven a calcular para cada día de negociación. Generalmente, Los futuros de agricultura suben o bajan el límite con más frecuencia que los futuros de índices de acciones Futuros de índices de acciones Futuros de índices de acciones, también denominados futuros sobre índices de acciones o simplemente futuros sobre índices, son contratos de futuros basados ​​en un índice bursátil. Los contratos de futuros son un hacer.

Los límites de precios están sujetos a las reglas establecidas por los intercambios. Diferentes intercambios pueden implementar diferentes reglas. También pueden alterar sus reglas con el tiempo. Los comerciantes de contratos de futuros deben conocer estas reglas y cambios.

Límite de precio inicial frente a límite de precio variable

Hay dos partes en los límites de precio para algunos contratos de futuros:una límite de precio inicial y un límite de precio variable (algunos contratos de futuros no tienen límites de precios variables). Los límites de precio inicial son fijos, restringir que las transacciones se liquiden por encima de los límites superiores o por debajo de los límites inferiores. Los límites de precios variables permiten límites más altos cuando el mercado sube y límites más bajos cuando el mercado baja.

Para productos con límites de precio variables, cuando alcanzan los límites de precio inicial durante un día, Los límites de precio variable se pueden implementar en el siguiente día de negociación, lo que amplía los límites iniciales a las cantidades variables para ese día. Los límites ampliados se mantendrán hasta que no haya más contratos liquidados en el rango ampliado.

El mecanismo permite que los productos se comercialicen más allá de sus límites de precio inicial para que más comerciantes puedan entrar o salir del mercado. Menos restricciones mejora la eficiencia del mercado, y los precios pueden volver a los valores razonables más rápidamente.

Límite de precio variable - Ejemplo

Se implementa un mecanismo de límite de precio variable para muchos futuros agrícolas. Como muestra el diagrama a continuación, Los futuros de maíz tienen dos niveles de límite hacia arriba y hacia abajo.

El nivel 1 da un límite inicial fijo de $ 0.25 por bushel, lo que significa que el maíz puede subir o bajar $ 0,25 en ese día de negociación desde el precio de cierre del día anterior. El nivel 2 es un límite de precio variable de $ 0.40 por bushel, lo que da una expansión de $ 0.15 por bushel más allá del límite de precio inicial.

Si el maíz cerró a $ 3,50 en el día de negociación anterior, tendría un límite de $ 3,75 y un límite de $ 3,25 hoy. Cuando se alcanza cualquiera de los límites, el mercado estará cerrado temporalmente ese día, y los límites de precio para el día siguiente se pueden ampliar por otros $ 0.15 a $ 0.40.

Si el maíz sube el límite y cierra a $ 3.75, el límite para el día siguiente será $ 3.75 + $ 0.40 = $ 4.15 . Si baja el límite y cierra en $ 3.25, el límite hacia abajo para el día siguiente será $ 3.25 - $ 0.40 = $ 2,85 .

Un rango de precios permitido más grande permite que el mercado regrese a su valor razonable más rápidamente. Una vez que las operaciones ya no se liquiden en el límite de precio variable, se vuelve a implementar el límite de precio inicial.

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