¿Qué es un índice mensual de valor agregado (VAMI)?

Un índice mensual de valor agregado (VAMI) es un tipo de índice utilizado por los inversores para medir el rendimiento de una inversión en función de un hipotético $ 1, 000 inversión durante un período de tiempo. También, el VAMI se utiliza para comparar varios fondos, fijar metas, Presupuesto para gastos de capital Gastos de capital Los gastos de capital se refieren a los fondos que una empresa utiliza para la compra, mejora, o mantenimiento de activos a largo plazo para mejorar, evaluar el desempeño de los administradores de fondos, y proporcionar índices de referencia durante un tiempo específico.

El índice mensual de valor agregado es un indicador de uso común para rastrear cuentas de inversión donde los retiros y depósitos en efectivo no afectan el desempeño comercial.

Resumen

• Un índice mensual de valor agregado (VAMI) es un enfoque utilizado para rastrear el desempeño de una supuesta inversión hipotética de $ 1, 000 durante un período de tiempo.
• La característica principal de un índice de valor agregado mensual es que calcula el beneficio restante después de deducir los incentivos y las comisiones de gestión de los ingresos operativos.
• Las herramientas VAMI pueden usar cantidades variables de capital inicial y diferentes rangos de tiempo al estimar el desempeño de los administradores de fondos.

Comprensión del índice mensual de valor agregado

Un índice mensual de valor agregado proporciona una estimación de las ganancias totales de un inversionista, menos el costo de financiamiento del capital de la empresa. Se calcula asumiendo ganancias de capital, así como la reinversión de todos los ingresos por intereses y ganancias.

El factor distintivo entre VAMI y otras métricas de medición del desempeño, tales como ganancias por acción (EPS) Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) son una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de las ganancias de la empresa. El EPS mide la ganancia y el valor en riesgo (VaR) de cada acción ordinaria. El valor en riesgo (VaR) El valor en riesgo (VaR) estima el riesgo de una inversión. El VaR mide la pérdida potencial que podría ocurrir en una cartera de inversiones durante un período de tiempo. es que determina el beneficio restante después de deducir los incentivos y las comisiones de gestión del beneficio operativo. Implica que al calcular el valor para el accionista, la ganancia debe tener en cuenta los costos de capital.

Otro aspecto importante de VAMI es que refleja la ganancia económica mensual o la cantidad por la cual el crecimiento de las ganancias no alcanza o excede el umbral requerido de retorno de la inversión que los inversionistas pueden obtener al invertir en otros valores de riesgos comparables.

VAMI se utiliza comúnmente como indicador de rendimiento para comunicar el rendimiento general de un fondo a los inversores. Se prefiere el índice como indicador de rendimiento, ya que es justo, descriptivo, y fácil de entender, y puede, por lo tanto, dar una descripción general de cómo un $ 1, 000 inversión realizada durante un período especificado.

Cómo calcular el índice mensual de valor agregado

Considere un capital de inversión hipotético de $ 1, 000 al inicio. Al principio, tiempo (t) =0, VAMI =$ 1, 000. La tasa de rendimiento mensual (ROR) de la inversión subyacente viene dada por:

1 + Tasa de retorno actual =VAMI del mes actual / VAMI del mes anterior

1 + ROR _t =Vt / Vt - 1

Sin embargo, VAMI ₀ =$ 1, 000

Por eso:

VAMI anterior =1, 000 * (1 + retorno neto del mes actual)

VAMI actual =VAMI anterior * (1 + Retorno neto del mes actual), denotado como

VAMI _t =VAMI _t-1 [Vt / (Vt - 1)], donde ROR _t representa el neto de todas las tarifas

Los intereses y dividendos se reinvierten mediante capitalización en el VAMI. Significa que además de cuantificar los riesgos financieros potenciales de $ 1, 000, el índice puede comparar fácilmente diferentes activos con diferentes fechas de inicio.

Desde el modelo, el índice mensual de valor agregado sirve como una forma simple de realizar una prueba retrospectiva de las características de riesgo-rendimiento de una inversión. VAMI representa el valor de inversión hipotético de $ 1, 000 antes de impuestos, con la condición de que el ROR _t es neto de todas las tarifas. El tipo de cambio de moneda extranjera Cambio de moneda extranjera (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tasa de cambio de moneda extranjera. Las tasas de conversión de casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. debe considerarse para los activos subyacentes cuya denominación no sea en dólares estadounidenses.

Aplicación de VAMI para comparaciones

Los analistas utilizan VAMI graficado como un instrumento confiable para analizar el desempeño de varios fondos en los mercados. Los gráficos de VAMI se pueden personalizar para adaptarse bien a la familia de fondos de una empresa y brindar opciones entre las que los inversores pueden elegir. La VAMI graficada también proporciona una descripción general del rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo.

Además, los gráficos pueden proporcionar perspectivas sobre qué anticipar con las predicciones futuras del mercado. Las representaciones visuales del gráfico de líneas VAMI también se pueden utilizar para mostrar el rendimiento de los fondos de varias categorías de activos en el tiempo extra. Para un análisis en profundidad, Los rendimientos de los índices de referencia se incluyen en los gráficos VAMI.

Sin embargo, VAMI está sesgado cuando se utiliza para comparar el rendimiento de diferentes fondos de categorías de activos similares. Solo estima factores de apreciación del capital y no dividendos pagados por diferentes fondos. Por lo tanto, las medidas de VAMI hacen que las acciones que pagan dividendos parezcan inferiores en comparación con las categorías de activos que no pagan dividendos.

Construcción de instrumentos VAMI

Los inversores utilizan herramientas VAMI de varias plataformas de mercado para medir el rendimiento de las inversiones. Aparte de la capacidad de mostrar en qué medida crece una inversión durante un período específico, Los instrumentos VAMI también incorporan diferentes entradas, como un intervalo de tiempo diferente y un capital inicial, al determinar el desempeño del mercado.

Una aplicación de software es la técnica de modelado estándar que se utiliza para construir un índice mensual de valor agregado. El proceso comienza con un valor de inversión hipotético de $ 1, 000. Se requieren los datos de cada mes para trazar un gráfico relevante. Los factores pueden afectar la medida de simetría de los valores estimados.

La representación gráfica de los gráficos VAMI se puede realizar utilizando Microsoft Excel o cualquier programa de software técnico adecuado. La mayoría de las empresas de servicios financieros ofrecen versiones en línea, como bases de datos de CTA o hojas de rasgado una hoja de corte proporciona un resumen de una página de la empresa con información como el precio de mercado, Máximos y mínimos de 52 semanas, Mercado, para ayudar a analizar la rentabilidad del rendimiento. Por ejemplo, aiSource ofrece herramientas VAMI a sus clientes, que forma parte de su asesoramiento sobre inversiones en futuros y su investigación de llamada a la acción (CTA).

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