¿Qué son las opciones sintéticas?

Las opciones sintéticas son carteras o comercio. Comercio e inversión Las guías de comercio e inversión de CFI están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes que deben conocer los analistas financieros. Obtenga más información sobre las clases de activos, fijación de precios de bonos, riesgo y retorno, acciones y mercados de valores, ETF, impulso, posiciones técnicas que poseen una serie de valores Valores Un valor es un instrumento financiero, normalmente cualquier activo financiero que pueda negociarse. La naturaleza de lo que se puede y no se puede llamar un valor generalmente depende de la jurisdicción en la que se negocian los activos. que cuando se toman en conjunto, emular otra posición. La recompensa del emulado posición sintética y la posición real debe, En teoria, ser idéntico. Si los precios de estos dos no son idénticos, entonces un arbitrajeArbitrajeArbitraje es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activo. Para que suceda debe existir una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, El arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de la oportunidad que existiría en el mercado. La evaluación de opciones sintéticas se puede utilizar para determinar cuál debería ser el precio de un valor. En la práctica, Los comerciantes a menudo crean posiciones sintéticas para ajustar las posiciones existentes.

Resumen rápido de puntos

• Una opción sintética es una posición de negociación que tiene una serie de valores que, en conjunto, emular otra posición
• Las posiciones sintéticas básicas incluyen:acciones largas sintéticas, acciones cortas sintéticas, llamadas largas sintéticas, llamadas cortas sintéticas, put sintéticos largos, y puts cortos sintéticos
• Las posiciones sintéticas se pueden utilizar para alterar una posición existente, reducir el número de transacciones necesarias para cambiar una posición, e identificar errores de precio de opciones en el mercado

¿Cuáles son algunos tipos de opciones sintéticas?

Es posible volver a crear posiciones de opciones para casi cualquier opción utilizando opciones de compra Opción de llamada Una opción de compra, comúnmente conocida como "llamada, "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. opciones de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es una opción de compra. y el activo subyacente. Las posiciones sintéticas básicas incluyen:acciones largas sintéticas, acciones cortas sintéticas, llamadas largas sintéticas, llamadas cortas sintéticas, put sintéticos largos, y put cortos sintéticos. Los siguientes gráficos muestran cómo se pueden crear estas posiciones sintéticas utilizando el activo subyacente, y opcionesOpciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado. con el activo subyacente.

Culata larga sintética n. ° 1

Los traders crearán una posición de acciones larga sintética entrando en una posición larga Posiciones largas y cortas Al invertir, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). en una opción de compra y una posición corta Posiciones largas y cortas En la inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). en una opción de venta. El siguiente gráfico muestra cómo la recompensa de una compra larga y una venta corta son iguales a una posición larga de acciones.

# 2 Stock corto sintético

En lugar de acortar directamente una acción, un inversor puede crear una posición de acciones corta sintética entrando en una posición corta en la opción call y una posición larga en la opción put. El siguiente gráfico muestra cómo esta cartera es igual a las posiciones largas y cortas de venta en corto. Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). la acción subyacente.

# 3 Llamada larga sintética

La posición sintética de compra larga Opción de llamada Una opción de compra, comúnmente conocida como "llamada, "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. se crea manteniendo las acciones subyacentes y entrando en una posición de venta larga Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es una opción de compra. A continuación se muestra que la recompensa de mantener la llamada sintética es igual a entrar en una posición de compra larga.

# 4 Llamada corta sintética

Una posición call corta sintética se crea mediante la venta en corto Posiciones largas y cortas. Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). la acción, y entrar en una posición corta en la opción de venta. El siguiente gráfico muestra cómo estas dos transacciones equivalen a entrar en una posición de llamada corta.

# 5 Sintético Long Put

La posición de venta larga sintética se crea mediante la venta en corto de la acción subyacente, y entrar en una posición larga en la opción de compra. El siguiente gráfico muestra que estas dos posiciones equivalen a mantener una posición larga en opción de venta.

# 6 Put corto sintético

La posición de venta corta sintética se crea manteniendo la acción subyacente y entrando en una posición corta en la opción de compra. A continuación se muestra que la recompensa de estas dos posiciones será igual a una posición corta en la opción de venta.

¿Para qué se utilizan las opciones sintéticas?

Las opciones sintéticas se pueden utilizar por varias razones. Una de las razones por la que un inversionista es un inversionista que pone dinero en una entidad, como una empresa, para obtener un rendimiento financiero. El objetivo principal de cualquier inversor es minimizar el riesgo y entrará en una posición sintética es alterar una posición ya existente cuando cambien las expectativas. Esto puede permitir modificar una posición sin cerrar la posición preexistente. Por ejemplo, si ya tiene una posición larga Posiciones largas y cortas al invertir, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). en una acción, y le preocupa el riesgo a la baja Riesgo En las finanzas, El riesgo es la probabilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. En el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), El riesgo se define como la volatilidad de los rendimientos. El concepto de "riesgo y rendimiento" es que los activos más riesgosos deben tener rendimientos esperados más altos para compensar a los inversores por la mayor volatilidad y el mayor riesgo. puede entrar en una posición de opción de compra sintética comprando una opción de venta.

Al crear la llamada sintética, todavía puede conservar las acciones subyacentes. Esto puede ser importante si existen otras consideraciones, como la necesidad de mantener la propiedad de la empresa.

El uso de posiciones sintéticas también puede reducir la cantidad de transacciones que necesita realizar, para cambiar de posición. Por ejemplo, tomar la situación anterior de cambiar una posición larga en la acción a una posición de compra sintética Opción de llamada Una opción de compra, comúnmente conocida como "llamada, "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico. comprando una opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es una opción de compra. Si usted fuera un operador y quisiera cambiar su posición de una posición larga en acciones a una posición de compra sin el uso de una posición sintética, tendría que vender la acción y comprar la opción de compra. Esto utiliza dos transacciones en lugar de simplemente comprar la opción de venta.

El uso de menos transacciones puede ser importante para estrategias comerciales eficientes. Cada transacción generalmente tendrá un costo, por lo que tiene sentido querer reducir el número de transacciones siempre que sea posible.

Otra razón por la que se pueden usar opciones sintéticas es emplear arbitrageArbitrageArbitrage es la estrategia de aprovechar las diferencias de precios en diferentes mercados para el mismo activo. Para que suceda debe existir una situación de al menos dos activos equivalentes con precios diferentes. En esencia, El arbitraje es una situación en la que un comerciante puede beneficiarse de las estrategias comerciales. Si puede identificar una posición sintética que tiene un precio incorrecto con la posición real, entonces existe la oportunidad de obtener ganancias. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda. Por ejemplo, si una opción de compra cuesta más que la opción de compra sintética, puede vender la opción call y comprar la opción call sintética y profitProfitProfit es el valor restante después de que se hayan pagado los gastos de la empresa. Se puede encontrar en un estado de resultados. Si el valor que queda.

Recursos adicionales

Gracias por leer el artículo de CFI sobre opciones sintéticas. Si desea aprender sobre conceptos relacionados, consulte los otros recursos de CFI:

• Cobertura corta Cobertura corta Cobertura corta, también llamado "comprar para cubrir", se refiere a la compra de valores por parte de un inversor para cerrar una posición corta en el mercado de valores. El proceso está estrechamente relacionado con las ventas en corto. De hecho, la cobertura corta es parte de la venta corta
• Estrategias de negociación direccional Estrategias de negociación direccional Las estrategias de opciones direccionales son operaciones que apuestan por el movimiento ascendente o descendente del mercado. Por ejemplo, si un inversor cree que el mercado está subiendo,
• Estrategia de opción de collar Estrategia de opción de collar Una estrategia de opción de collar limita tanto las pérdidas como las ganancias. La posición se crea con la acción subyacente, una puesta protectora, y una llamada cubierta.
• Opción griegos Opción griegos Opción griegos son medidas financieras de la sensibilidad del precio de una opción a sus parámetros determinantes subyacentes, como la volatilidad o el precio del activo subyacente. Los griegos se utilizan en el análisis de una cartera de opciones y en el análisis de sensibilidad de una opción.