¿Qué es la venta corta?

La venta en corto es la práctica de vender valores prestados, como acciones, con la esperanza de poder obtener ganancias comprándolos a un precio más bajo que el precio de venta. En otras palabras, cuando vende una acción en corto, está buscando beneficiarse de una disminución, en lugar de un aumento, en el precio.

Vender en corto sigue el viejo adagio de la negociación de acciones de "comprar barato - vender caro". Sin embargo, a diferencia de un comercio de acciones tradicional donde la transacción de "compra" ocurre primero, abrir una posición que cierre la transacción de venta, las ventas en corto ponen la transacción de "venta" en primer lugar, abriendo una posición corta que cierra la transacción de compra.

Resumen

• La venta en corto es una estrategia diseñada para beneficiarse de la caída del precio de los valores negociados en el mercado, en lugar de hacia arriba.
• Muchos inversores están confundidos por el concepto de venta en corto, pero su funcionamiento esencial es el mismo que para cualquier comercio de acciones:el comerciante se beneficia cuando su precio de venta es más alto que su precio de compra.
• Ofrece la ventaja del comercio apalancado, la capacidad de generar ganancias con una inversión menor, pero conlleva un mayor riesgo y costos comerciales más altos que el comercio de acciones de compra y venta normal.

¿Como funciona?

Muchas personas, al menos inicialmente, se confunden con el concepto de vender en descubierto porque implica vender algo que no es de su propiedad. Las conversaciones con un comerciante que intenta explicar la venta en descubierto a otro suelen ser algo como lo siguiente:

"Es como una negociación de acciones normal, excepto que lo vendes primero, luego cómprelo para cerrar su posición corta. Okey, por lo que cree que las acciones de GE bajarán de precio. Entonces, abre una posición corta vendiendo 100 acciones de GE ".

"Pero espere:si no compré ninguna acción de GE primero, entonces, ¿cómo puedo vender acciones de GE? ¿Cómo puedo vender algo que no soy de mi propiedad? "

La forma en que puede vender algo que no es de su propiedad es pidiéndolo prestado. Cuando quiera vender al descubierto, para poder vender las acciones, se los pide prestados a su corredor.

Para conseguir el préstamo de acciones, Usted debe ser aprobado para el comercio de margen. El comercio de margen es el acto de pedir prestados fondos a un corredor con el objetivo de invertir en valores financieros. Las acciones compradas sirven como garantía del préstamo. La razón principal detrás de pedir dinero prestado es ganar más capital para invertir, un proceso muy simple con la mayoría de las firmas de corretaje. El "margen" se refiere al depósito de seguridad que usted deposita con su corredor como garantía de las acciones tomadas en préstamo.

Debe tener suficiente efectivo en su cuenta de negociación de acciones para cubrir el margen requerido; los requisitos de margen varían entre los corredores.

Ejemplo:cómo se juega una operación corta

Cuando ingresa una orden para vender en descubierto, está solicitando tomar prestadas las acciones necesarias para vender y realizar una orden para vender las acciones prestadas según las instrucciones de la orden, por ejemplo, a un precio determinado.

Por ejemplo, acaba de vender 100 acciones de la Compañía Z al precio de mercado actual Precio de mercado El término precio de mercado se refiere a la cantidad de dinero por lo que un activo puede venderse en un mercado. El precio de mercado de un bien dado es un punto de convergencia de $ 90 por acción. Al igual que en cualquier otro momento en el que vende acciones, el dinero de la venta, en este caso, $ 9, 000 ($ 90 x 100 acciones) - se acredita en su cuenta.

En un comercio de acciones ordinarias, también se le acreditará cuando venda acciones. Sin embargo, su beneficio no es el valor total de venta, pero la diferencia entre su precio de compra y su precio de venta.

Siempre que su precio de compra esté por debajo de su precio de venta, te beneficias en esa medida; sin embargo, si su precio de compra es más alto que su precio de venta, pierde dinero.

Ahora tiene una posición corta en el mercado en Stock Z y $ 9, 000 recibidos de su venta corta. Vendiste corto, buscando beneficiarse de una caída en el precio de mercado. Suponga que su pronóstico para la acción Z es correcto, y dos semanas después, el precio ha bajado de $ 90 por acción a $ 70 por acción.

Para cerrar su posición corta, compras 100 acciones de Z a 70 dólares la acción. Ese dinero sale de los $ 9 000 que recibió cuando vendió Z en descubierto a $ 90 la acción. Cien acciones a $ 70 la acción solo le costará $ 7, 000, dejándote $ 2, 000 se benefician de los $ 9, 000.

Su precio de compra fue más bajo que su precio de venta, rentabilizar el comercio. Las 100 acciones de Z que compraste por $ 7, 000 se utilizan para reembolsar / reemplazar las 100 acciones que pidió prestada a su corredor.

Puntos principales

Vender en corto es simplemente lo opuesto a comprar "largo". Es solo otra operación de acciones:la única diferencia verdaderamente significativa es en qué dirección espera que se mueva el precio de las acciones.

Si espera que las acciones suban, luego compras mucho, con la esperanza de beneficiarse de un aumento de precios. En cambio, si espera que las acciones bajen, entonces vendes corto, con la esperanza de beneficiarse de una disminución de precios.

Hay otras diferencias con las operaciones cortas, como el hecho de que normalmente debe pagar a su corredor intereses sobre las acciones prestadas. Obviamente, cuanto más tiempo pida prestadas las acciones, en otras palabras, cuanto más tiempo mantenga su posición de venta corta, más intereses pagará.

Cuando le pague a su corredor, debe devolverle las acciones prestadas más una pequeña tasa de interés.

Para evitar confusiones, ayuda centrarse en el hecho de que, en términos de pérdidas o ganancias, Las operaciones cortas funcionan esencialmente de la misma manera que las operaciones largas. Cuando todo está dicho y hecho, espera haber cerrado la operación con un precio de venta más alto que su precio de compra, porque eso significa que ganó dinero en el comercio.

Alto riesgo potencial

Existe una diferencia entre comprar en largo y vender en corto que hace que la venta en corto sea una práctica mucho más arriesgada:el nivel de riesgo inherentemente involucrado cuando se vende en corto.

Cuando compras una acción, su riesgo máximo total se limita a su precio. Si las acciones de Z se venden a $ 90 la acción, no puede perder más de $ 90 por acción en su inversión; el peor de los casos es que las acciones de Z lleguen a $ 0. El precio de la acción no bajará a un número negativo, por lo que el nivel de riesgo está limitado por el límite a la baja en $ 0.

Con vender en corto, no hay un límite correspondiente al alza. Teóricamente el precio de la acción puede subir infinitamente más, y por lo tanto, el riesgo también es teóricamente infinito.

Cuando vende acciones Z en corto, su riesgo no se limita a un máximo de $ 90 por acción. Su precio podría subir a $ 300, $ 500, o $ 1, 000 por acción. Recibiste $ 9, 000 por vender al descubierto 100 acciones de Z. Pero si Z sube a $ 500 por acción, recomprar 100 acciones para pagarle a su corredor le costará $ 50, 000 - $ 41, 000 más que los $ 9, 000 que recibió cuando vendió corto.

En términos de realidades prácticas, puede limitar su riesgo con una orden de stop-loss, una orden para cerrar su posición de mercado si su pérdida alcanza una cantidad específica. Al igual que si hubiera comprado acciones de Z a $ 90 la acción, probablemente cerraría su posición en la acción mucho antes de que cayera a $ 0; si vendió Z en corto, es probable que cierre su posición mucho antes de que el precio suba a $ 500 por acción.

Ventajas

La primera ventaja es el apalancamiento. Dado que puede vender en corto con operaciones de margen, poniendo solo un porcentaje del valor total de las acciones que está negociando, puede ganar más dinero con una inversión menor.

También, la incorporación de las ventas en corto en sus estrategias de inversión duplica sus oportunidades de ganancias, ya que puede ganar dinero no solo con los aumentos del precio de las acciones, sino también con las disminuciones del precio de las acciones.

La venta al descubierto también se puede utilizar para brindar protección adicional al riesgo para su cartera de inversiones en general. cepo, monedas, Efectivo y equivalentes de efectivo, y productos básicos. Más lejos, se refiere a un grupo de inversiones que un inversor usa para obtener ganancias mientras se asegura de que se conserven el capital o los activos. Puede usar algunas posiciones cortas para cubrir las posiciones largas que tiene.

Desventajas

Históricamente, tiempo extraordinario, Los precios de las acciones tienden a subir:las operaciones en corto siempre se negocian en contra de la tendencia general del mercado de valores en su conjunto.

Cuando se trata de costos comerciales, además de los cargos por intereses de las ventas en corto, Los comerciantes también pueden tener que pagar una tarifa de "difícil de pedir prestado" cuando las acciones en cuestión son, De hecho, difícil de adquirir para el corredor con fines crediticios.

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